开盘必读

文章目录，建议按需查看

1、要闻简讯  2、盘前个股人气热度  3、三大报要点   4、公司公告  5、股指、期货、汇率   6、涨停复盘   7、龙虎榜   8、问财选股   9、北向资金  10、今日新股   11、投资日历   12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、国常会：听取城市地下管网建设情况汇报，研究促进招商引资高质量发展有关工作（央视）

会议指出，地下管网是现代化基础设施网络体系重要组成部分，要以系统思维加快推进建设，从源头消除安全隐患，提高城市功能品质。要注重统一规划，完善体制机制，结合实施城市更新行动，加强燃气、供水、排水、污水、供热等管网和综合管廊之间的衔接，提升整体效能。要突出建管并重，积极创新探索，实现可持续建设运营。

会议指出，规范招商引资是建设全国统一大市场的重要内容，要持续用力、久久为功，明确政府招商引资鼓励和禁止的具体行为，要进一步规范地方政府经济促进行为，强化正向引导和刚性约束，把招商引资工作重点更多放在优化营商环境、培育产业生态、提供高水平政务服务上来。要完善与企业沟通交流机制，主动帮助企业解决现实困难问题，为企业发展创造更加公平、更有活力的市场条件。

二、七部门：到2030年 社会消费品零售总额达60万亿元左右（央视）

8月31日，商务部等7部门发布关于推动商品消费扩容升级的实施意见，其中指出，“十五五”时期，商品消费规模稳步扩大，结构优化升级，超大规模市场优势持续显现。到2030年，社会消费品零售总额达60万亿元左右，培育形成绿色消费、智能消费、健康消费等十万亿级市场，推动持续发展壮大；汽车、家电、通讯器材、纺织服装等万亿级品类零售额持续增长，市场规模保持全球领先地位。

意见提出促进商品消费4方面重点任务：

1、促进大宗耐用商品消费，深入推进汽车流通消费改革试点，全链条扩大汽车消费；加快智能家居 应用推广

2、稳步提升生活日用商品消费，促进食品、饮料、纺织服装、文体娱乐用品等消费品质提升

3、支持特色商品消费，聚焦“一老一小”，支持银发、婴童产品消费；促进国货“潮品”、外贸优品、国际精品等消费

4、培育壮大升级类商品消费，顺应消费升级需求，促进绿色、智能、健康等产品消费
三、工信部：探索通过首购首用、风险补偿等模式 加模型、智能体、Token等服务采购力度（金融界 ）
8月31日，工信部发布关于开展人工智能应用服务商培育专项行动的通知。其中提到，推动规模化应用。引导服务商围绕高频、刚需、可复用的业务，封装构建模块化、标准化解决方案产品包，形成一批“小快轻准”的人工智能产品服务。依托产业联盟、行业协会、开源社区等平台，分行业开展针对性供需对接活动，对服务商进行宣介推广。组织开放一批真实场景，积极引入服务商开展落地实践，推动服务商的技术研发和成果转化，打造标杆方案，形成带动效应。探索通过首购首用、风险补偿等模式，加模型、智能体、Token等服务采购力度，提升行业用模用智质效。有条件的地区建立完善“出海”综合服务体系，依托一带一路 、金砖、中国-东盟等合作机制平台，推动优质人工智能应用项目出海落地。
四、《中国数字乡村发展报告（2019—2025年）》发布（一财）
近日，国家互联网信息办公室、农业农村部发布《中国数字乡村发展报告（2019—2025年）》，《报告》指出，2025年是“十四五”收官之年，也是《数字乡村发展战略纲要》提出的第二阶段目标达成之年。七年来，数字乡村政策机制不断健全，数字乡村发展基础更加坚实，智慧农业 建设取得重要进展，乡村数字经济 新业态加快发展，乡村数字文化持续繁荣发展，乡村数字治理水平不断提升，乡村信息服务 更加便捷高效，智慧美丽乡村更加宜居宜业，推动数字乡村建设取得重要进展。
五、8月215款游戏版号获批，年内累计发放1362个版号（财联社）
8月31日，，国家新闻出版署发布2026年8月份国产网络游戏审批信息，共215款游戏获得版号，其中国产网络游戏209款、进口网络游戏6款。主要获批产品包括数龙科技旗下《龙之谷:经典》、散爆网络旗下《指尖突围》、三七互娱 旗下《凡人修仙传:大道》、电魂网络 旗下《星落小筑》《合合骑士团》、中青宝 旗下《狂飙勇者》、冰川网络 旗下《我的末日基地》、上海灵刃网络旗下《重返地心之下》等。此外，腾讯旗下《金铲铲之战》、恺英网络 旗下《斗罗大陆:诛邪传说》、吉比特 旗下《问剑长生》均变更了信息，新增客户端版本。今年以来，国家新闻出版署累计发放游戏版号1362个，包括1319款国产网络游戏和43款进口网络游戏。
六、北京：加快建设更高水平开放型经济新体制、加速形成全球数字经济示范引领地（东财）
8月31日，北京市商务局印发《北京市“十五五”时期高水平开放型经济发展规划》，其中提出，到2030年，重点领域开放和关键环节改革取得更大突破，加快建设更高水平开放型经济新体制，加速形成全球数字经济示范引领地、全球医药健康创新策源地、国际现代服务产业集聚地、双向互促的开放高地。到2035年，北京在服务国家对外开放新格局中走在前列，参与国际经贸规则治理能力大幅提升，更高水平开放型经济新优势进一步增强。
七、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺 、金融界、新浪 财经等）
1、工信部：支持服务商加强与国家算力网络枢纽节点、国家算力互联互通节点、中国算力平台等对接

2、教育部部长怀进鹏发文：深入推进基础教育高质量发展

3、工信部：前7个月我国集成电路设计收入同比增长21.5%
4、国家统计局：8月份，制造业采购经理指数(PMI)为49.8%，环比上升0.6%

5、中证协正就《证券公司 客户综合账户管理指引》向行业征求意见，优化券商账户管理功能，规范客户综合账户管理

6、河北：将优化省级北斗导航定位基准站网的空间布局，5年后实现北斗实时正常高发布服务

7、央视财经：光纤企业爆单，有光纤企业订单排至1年后

8、我国首款具有完全自主知识产权的高精度番茄育种固相基因芯片正式亮相，打破长期进口依赖

9、华为上半年营收4678.19亿元，同比增长9.55%；研发投入1213.82亿，创历史新高

10、中国巨石 据悉已正式上调9月份电子布价格，其中厚布涨价15%、薄布上涨20%

11、滴滴自动驾驶新一代Robotaxi R2近期正式开启无人载客测试服务

12、字节跳动将豆包股价格从6月的14.85美元/股提升至17.02美元/股，并增加豆包股的数量发放

13、海湾LNG供应风险升温 欧洲天然气期货3月以来首次升破70欧元

14、高盛预计，人形机器人 整机均价将由2025年的4.18万美元降至2035年的2.13万美元

15、24小时订单超260万美元，Hugging Face机器鸭Microduck爆单

16、OpenAI广告业务上线约200天，年化营收规模突破10亿美元

17、GLP-1减肥药风口之后，华尔街又盯上了新型脱发疗法是一座尚未开发的金矿

18、英伟达宣布史上最大海外直接投资，斥资35亿美元认购联发科可转债

19、据报道，Anthropic与Lambda在德克萨斯州达成价值350亿美元的云计算协议

20、美驻约旦基地遭袭，特朗普称将“狠狠打击”伊朗，威胁打击伊朗哈尔克岛石油终端

21、伊朗：在尊重邻国国家主权的前提下，绝不容忍任何侵略行为，将对侵略予以更加强烈的回应

2、盘前个股人气热度

选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。

韭研公社：芒果超媒 、中文在线 、国际复材 、中际旭创 、星网锐捷

同 花 顺：宇树科技 、浪潮信息 、星网锐捷、中国巨石、中文在线

东方财富 ：中文在线、芒果超媒、浪潮信息、中国巨石、星网锐捷

淘 股 吧：金牛化工 、星网锐捷、一鸣食品 、天娱数科 、亚盛集团

3、三大报要点（含其他财经媒体要点）

4、公司公告

1）重大事项

铜陵有色 、力诺药包 ：筹划发行H股并在港交所主板上市

贵州燃气 ：拟11.64亿元购买贵州页岩气100%股权

陕国投 A：拟2.11亿元受让开源证券1.0371%股权

四川九洲 ：拟约1824.62万元收购九州光电子（光模块）6.2472%股权

国际复材：拟定增不超50亿元用于高性能基材高频高速电子纤维布等项目

九 州 通：拟发行不超28亿元优先股用于偿还银行贷款及其他有息负债、补充流动资金等

泰达股份 ：子公司拟发行不超20亿元公司债优化公司债务结构

盛航股份 ：拟9.95亿元建造六艘化学品/成品油船

中熔电气 ：拟发行不超8亿元可转债用于新能源科技 园等项目

夏厦精密 ：拟4亿元投建智能核心传动零部件制造基地项目

金河生物 ：拟3192.46万美元投建兽用添加剂及疫苗工厂项目

鱼跃医疗 ：拟约8574.32万元认购CFTC ParagonSP基金份额

顺丰控股 ：拟1000万美元参投股权基金，基金规模2.5亿美元，主投泛科技领域非上市企业

数字政通 ：拟2000万元认购基金份额，占比7.38%，主投科技领域股权投资

海格通信 ：拟2000万元底价公开挂牌转让参股公司河南经纬20%股权

珠海中富 ：拟筹划转让杭州中富100%股权，预计构成重大资产出售

精艺股份 ：与民意兴、铜陵有色签订合计21.86亿元阴极铜采购重大合同

亚康股份 ：与供应商A签订17.03亿元设备采购合同及与客户B签订17.45亿元设备销售合同

智光电气 ：与广州从化怡亚储能科技签订2.6亿元储能项目EPC总承包合同

中来股份 ：中标16.13亿元用光伏项目EPC及运维总承包（关联交易）

重庆建工 ：中标合计7.35亿元工程项目

中能电气 ：中标3.84亿元中国能建 2026年度中低压开关柜集中采购项目

江河集团 ：中标2.23亿元沙特幕墙工程项目

侨银股份 ：预中标5.28亿元茂名环卫作业服务项目

中来股份：联合中标16.13亿元光伏项目EPC及运维总承包

国投电力 ：钦州三期4号机组正式投产发电

金智科技 ：终止2.4亿元对外投资设立产业基金

风光股份 ：营口厂区9月1日起停产改造约1个月

*ST 西旅：法院同意启动预重整并指定临时管理人

*ST 闻泰：法院裁定冻结安世及安泰可相关股权财产

分众传媒 ：深交所恢复审核公司购买新潮传媒90.02%股份交易

长信科技 ：算力服务合同正式计费并收到首季度服务费1309.44万元

上海莱士 ：SR604注射液拟纳入“关爱计划-延伸”试点项目

润都股份 ：苯磺酸左氨氯地平原料药（高血压及心绞痛）获批上市

上海医药 ：磷酸芦可替尼片（骨髓纤维化等）获批生产

石药创新 ：SYH2092注射液（减重）启动Ⅰ期临床试验

ST 百 灵：创新药吸入用BD77（慢性肺病）临床试验获批

华纳药厂 ：洛索洛芬钠贴剂（消炎镇痛）获药品注册证书

华润双鹤 ：奥卡西平片（儿童强直-阵挛）获药品注册证书

丰原药业 ：富马酸伏诺拉生片（食管炎和幽门螺杆菌感染）获药品注册证书

新华制药 ：阿奇霉素片（慢性支气管炎）通过仿制药一致性评价

透景生命 ：曲霉半乳甘露聚糖检测试剂盒取得医疗器械注册证

中坚科技 ：信披虚假记载被证监会警告并罚款150万元

*ST 西旅：终止2025年度向特定对象发行股票并撤回申请文件

亚泰集团 ：新增逾期债务19.96亿元，累计逾期债务本金及利息占净资产949.88%

远东股份 ：控股孙公司发生火灾事故，损失影响待确认

2）增持、回购

徐工机械 ：控股股东拟增持1亿元-2亿元

ST 凯 利：上海凯诚君泰投资拟增持286.81万股—573.61万股

中际旭创：拟不超1200元/股回购40亿元-80亿元

四川美丰 ：拟不超9.01元/股回购7000万元-1亿元（注销）

3）减持

欧 科 亿：格林美 拟减持不超4.91%

良品铺子 ：达永有限拟减持不超3%

瑞松科技 ：光原科技拟减持不超1.64%

腾景科技 ：上海年光元、上海年启立拟询价转让1.4%

4）业绩、分红

无

5）停复牌

英 力 特 ：控股股东拟公开征集转让39.41%股份，临停复牌

香山股份 ：拟定增+现金方式收购武珞智慧100%股权，停牌预计不超10个交易日

*ST康佳A ：主动退市，将于9月4日起停牌

*ST 萃华：无法按期披露半年报，今起停牌

6）个股异动

万向德农 ：10天7板，当前国内玉米种子行业整体处于去库存周期 市场呈现供大于求的态势

捷荣技术 ：5连板，涉及AI液冷相关的精密结构件业务营收占比极低

中通国脉 ：2连板，尚未开展算力相关业务

竞 业 达：2连板，股东江源东8月31日卖出231.38万股

深物业 A：2连板，不存在应披露而未披露的重大信息

7）互动平台、机构调研、业绩交流
敷 尔 佳：目前不涉及人工智能相关业务

景 嘉 微：有部分产品已随供应链变化做出调价

联泓新科 ：目前公司VC装置运行稳定 产品全产全销

南方泵业 ：超纯水及液冷业务目前占公司总营收比重较小

东华软件 ：正与华为积极洽谈昇腾384超节点算力集群相关业务

五洋自控 ：已与国内云厂商开展合作，并通过行业内相关液冷企业批量供货

君正股份 ：三季度DRAM持续涨价且需求坚挺供应紧张 预估四季度涨价将持续

协创数据 ：tokenshare.ai（net）为公司token业务运营网站 处于试运行测试阶段

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力较大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股三大指数集体收跌，道指跌0.7%，月累涨1.34%；纳指跌0.12%，月累涨3.93%；标普500 指数跌0.33%，月累涨2.62%。公用事业板块领跌，爱迪生 国际跌超23%，太平洋 煤电跌超20%；亚马逊跌超2%，法庭文件显示，美国联邦贸易委员会起诉亚马逊。加密货币概念股走强，Circle涨超9%，Coinbase涨超5%，Strategy涨超4%；特斯拉 涨超5%，闪迪涨超5%。



纳斯达克 中国金龙指数收跌2.19%，月累跌7.93%，利弗莫尔中概股龙头指数收涨0.04%。房多多 跌超20%，贝壳跌超6%，禾赛跌超7%，阿里巴巴 跌超4%。



欧洲主要股指收盘多数下跌，英国富时100 指数涨0.29%，法国CAC40 指数跌0.65%，德国DAX30 指数跌1.09%，富时意大利MIB 指数跌0.01%。



受美伊局势影响，国际油价上涨。WTI原油期货收涨2.83%；布伦特原油期货收涨2.71%。COMEX黄金期货当月连续合约下跌0.72%，COMEX白银期货当月连续合约下跌0.86%。

昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）

涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+0.68%

883958昨日连板表现：+1.78%

883979昨日首板表现：+0.37%

连板(仅限主板正股)

3）一字板

4）T字板

个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！

3、龙虎榜

1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）

2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）

2）其他（资料来源：微博）

4、问财选股（数据来源：同花顺）

1）收盘股价历史新高

5、北向资金（数据来源：东财）

三、投研广场

1、今日新股

1）今日申购

无

2）今日上市

2、投资日历（网络整理）



3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要以比较热门或有看点的内容为主，基本均会注明信息源，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可忽略。

【机构调研】（上证报）

〇绿控传动（301655）华金证券表示，公司是国内新能源商用车电驱动系统的领军企业之一。凭借技术及产品优势，公司成为徐工集团、三一集团、$中国重汽(sz000951)$、东风汽车 、北汽福田等2026年上半年国内前十大新能源重卡厂商的主流动力总成系统供应商;其中徐工集团、三一集团、东风汽车更是直接或间接持有公司股份，形成了业务与资本的双向绑定。根据科瑞咨询提供的上险数据统计，2025年公司在新能源重卡电机市场的市占率达33.56%、位居行业第一。

〇沃特股份（002886）中国银河 证券表示，公司加速切入半导体产业链，PTFE板块业务有望受益。技术层面，公司是业内少数具备半导体级PTFE精密加工、表面处理、高精度熔接及改性混料等全链条核心工艺技术的企业。产品应用层面，目前公司PTFE精密定制零部件已被国内外头部半导体清洗设备和涂胶显影等设备厂家所采用。成长性层面，沃特华本半导体接近产能满产状态，目前公司正在开展半导体装备材料第二工厂建设，预计将于今年下半年投入运行，届时预计公司能够更好地承接下游客户的订单需求，进一步扩大市场份额，支撑相关业务规模持续增长。

〇天智航(688277) 业绩说明会表示，公司骨科手术机器人FDA申请新阶段，历史通过率超98%，公司出海加速。上半年，天智航核心产品天玑骨科手术机器人开展手术数量超过2.8万例，较去年同期的超2.2万例实现稳步增长;截至2026年6月30日，累计开展手术数量已超过18万例，在行业内大幅领先。公司已通过拟收购标的公司下属子公司MicroPort Orthopedics Inc作为申报主体，向FDA提交了510(k)申请。7月， FDA正式受理骨科手术机器人产品的FDA510(k)申请，目前产品正在由骨科器械办公室审评。根据FDA公开历史统计数据，骨科器械办公室2023年、2024年、2025年和2026年一季度的510(k)通过率分别为98.19%、98.39%、99.41%、100%。

〇康达新材(002669) 表示，传统业务层面，公司将深耕胶粘剂与特种树脂新材料领域，稳固风电产品市场优势，稳步提升国际业务占比。公司全力推进大连齐化8万吨/年电子级环氧树脂扩产项目建设，本次募投项目所生产的环氧树脂主要应用于电子材料、复合材料、功能涂料和胶粘剂等方面。目前项目已进入土建施工阶段，预计2026年四季度进行设备安装，持续完善高端特种树脂产业布局。此外，公司正加速布局半导体与集成电路赛道。子公司中科华微聚焦传感器套片、Flash存储器等领域，推动业务从单一产品供货向整体解决方案转型升级。半导体材料板块持续优化氧化基CMP抛光液生产工艺，相关型号多个产品已完成内部批量验证，即将开展客户送样工作。此外，公司控股子公司康成达创的电子级特种树脂产品已通过客户技术验证，实现小批量供货，该产品可应用于高速覆铜板、BT载板等领域。

【个股参考】（时报财富）

强瑞技术：为北美大客户供液冷结构件

据了解，强瑞技术(301128)液冷结构件已经通过北美大客户验证交付，今年下半年，公司液冷产品将跟随英伟达Rubin机柜一起放量。公司核心主业是为工业富联 苹果产线提供专属非标设备，将果链精密焊接、密封组装、整机检测工艺平移至算力赛道，精准布局英伟达Rubin架构核心液冷分水器、管路模组及配套自动化设备，是国内拿到Rubin中央分水器code(供应商代码)进展较快、评价较高的企业，后续有望在整个中央分水器领域拿到高份额。公司此前在调研中表示，innermanifold中央分水器产品，目前主要应用于Rubin服务器的柜内计算托盘内，每个计算托盘均需要一套中央分水器，产品需求量较大，单位价值量较高。随着Rubin服务器机柜出货量的逐渐提升，现阶段公司所获取的订单数量正逐步放大。

【舆情热点】（财联社）

行情回顾：

指数低开高走，科创领涨1.9%，形态上证最强，板块（个股或有重叠）则为AI视频（短剧）表现最佳，涨停17家，AI硬件10家，机器人、地产各8家，半导体、消费各5家，农业、算力各4家，公告板合计15家（多数和业绩相关）
个股涨多跌少，收涨3181家，收跌2218家，涨停89只，跌停13只，连板18只，新高10只，整体和昨日相差不大，分化比昨日明显
机构买盘变化不大，连续两天历史低位，卖盘则进一步放大至高水位，北向则买（较高水位）卖（高水位）同步增加，柚子维持活跃状态
建议参考：隔夜美股小跌，中概很弱，欧股小跌为主，关注早盘周边日韩表现。
晚间信息关注度：1、AI视频，国内首部上星播出的AI长剧《后西游记》正式定档，芒果超媒和湖南卫视网台联播，开创边播边审先河 2、消费电子 （折叠屏）①苹果新CEO上任，被称“硬件狂人”，9月10日举行秋季新品发布会②华为定档9月7日召开全场景新品发布会，推出第二代三折叠旗舰MateXT2 ③小米计划9月7日推出旗下首款阔折叠旗舰 3、AI硬件，PCB-建滔积层板 年内第七次涨价，对所有厚度FR-4覆铜板统一涨价10% 4、算力（液冷），①工信部：支持服务商加强与国家算力网络枢纽节点、国家算力互联互通节点、中国算力平台等对接 ②央媒：山东、广东等地液冷产线满产运行，核心设备CDU订单已排至2026年底，部分交付周期展望至2027年 5、机器人，①软银拟收购人形机器人开发商1X多数股权 ②欧洲首座人形机器人量产基地正式投产 ，时间关系，或有偏差，其他建议参考要闻简讯和财联社热点！

【开源证券】浪潮信息简评

①、公司2026H1营收843.79亿，同比增5.22%，净利润29.52亿元，同比增长269.59%，其中Q2单季净利润23.47亿，同比增598.50%，业绩高增长，算力需求持续高景气，主因一是互联网大厂持续加大资本开支推动收入增速提升，二是上游存储及CPU等原材料价格上升背景下，公司通过加强供应链管理实现利润率提升，三是新技术产品毛利率较高。

②、公司盈利能力出现拐点性改善，2026H1毛利率8.75%，同比大幅提升4.2个百分点，其中Q2单季毛利率达10.28%，同比提升4.19个百分点，环比提升3.64个百分点，毛利率显著提升验证供应链管理与高毛利新技术产品放量的双重逻辑。

③、前瞻性订单信号明确，2026Q2末公司存货526.79亿元，较2025年末增长13.27%，其中原材料440.90亿元，同比增长76.71%，表明公司加大备货力度，合同负债283.69亿元，较2025年末增长45.44%，较2026Q1末大幅增长131.55%，存货与合同负债高增彰显下游算力需求景气，为后续收入增长提供支撑。

④、公司加大研发投入，2026H1研发费用率3.07%，同比提升1.21个百分点，主要由于加快技术和产品更新迭代，加大研发投入保障长期战略落地。

⑤、展望后续，国内算力需求景气延续，公司作为国内AI服务器龙头持续受益，维持2026至2028年归母净利润预测51.26、75.90、95.44亿元，超节点等新技术产品有望推动毛利率水平提升。

【华创证券】中远海控 简评

①、2026H1营收1119亿，同比+2.6%，净利134亿，同比-23.5%，上半年业绩同比下滑，但26Q2单季营收601亿，同比+17.6%，归母净利75.4亿，同比+29%，环比+28%，改善明显静待Q3展现业绩弹性。

②、Q2业绩改善来自运价回升带动盈利修复，26Q2毛利116亿，同比+57%，营业成本485亿，司比+10.9%，涨幅低于收入端:Q2CCFI均值1350点，同比+16.2%，26Q2外贸航线单箱收入1247美元/TEU，同比+13.1%，货运量736万TEU，同比+8%，量价齐升支撑单季利润高增。

③、考虑到集运运价超预期上行，公司上调2026-2027年盈利预测至351、271亿(原为264、216亿)，维持2028年盈利预测为223亿，运价中枢上移带来盈利显著增厚。

④、26年7-8月CCF均值达1855点，同比+49%，集运公司盈利有望随之上行:Clarksons预计26年集运市场供给端增速4.6%，需求端增速3.7%，叠加中东冲突、关税政策及港口拥堵对航线网络的扰动，今年集运市场整体处于供需紧平衡状态。

⑤、股东回报可观，中期拟每股派发0.43元，分红比例49%，并拟回购5000万至1亿股，目前已完成回购3716万股:码头业务26H1营收63.3亿，同比+8.3%，吞吐量8015.7万TEU，同比+7.9%，端到端布局稳步推进。

【中泰传媒互联网】荣信文化 ：AI+IP布局快速推进，持续看好公司投资机会

⭐公司旗下AI剧公司余禾文化2026年3-6月实现收入3,074.2万元，余禾文化积极引入字节跳动的Seedance 2.0等先进多模态AI 模型，推动产能提升。其打造的《逆血登天》作为男频玄幻题材的AI漫剧，上线抖音平台不到48小时播放量超1亿。另外，控股子公司智趣科技与火山引擎签署《框架合作协议》，以深耕少儿图书赛道所积累的核心内容资产构建的垂类知识库为基础，深度探索“内容+AI的Token 运营”新模式。

⭐IP运营推进向好。2026H1“莉莉兰的小虫虫”系列图书销售近89万册，还开发了同名AI漫剧，“AI智能陪伴玩偶闪闪”目前已上线天猫等线上平台。

⭐少儿图书策划发行稳中有增。内容出版端，《米吴科学漫画 奇妙万象篇》系列图书畅销超400万册，全系列已累计销售超1,700万册。发行端，2026年上半年，公司全面升级全域营销计划，不断积累人群资产、品牌资产和渠道资源。另外，公司拓展的原版图书2026H1收入达0.42亿元。

⭐公司推出股权激励计划，授予限制性股票总量合计100.00万股。业绩考核要求为：以2025年收入为基准，若2026年9月30日之前授予，则2026年收入触发值为同增17%，目标值为同增30%；2027年收入触发值为同增46%，目标值为同增63%。若2026年9月30日之后授予，则2027年收入触发值为同增46%，目标值为同增63%；2028年收入触发值为同增83%，目标值为同增103%。

⚡风险提示：文化监管端的政策风险；短视频直播电商图书折扣力度加大；研报使用的信息数据更新不及时的风险；第三方数据失真的风险。

☎欢迎交流&派点请支持中泰传媒互联网团队

【天风电新】金属铬价格酝酿上涨，底部重点推荐振华股份 -0831

产业链调研显示，金属铬价格底部酝酿上涨，#主流厂商报价普遍上调2000元/吨

此次涨价背景是6月份收储结束后，金属铬进入需求淡季，但是铬绿需求相对有支撑除一体化厂商外，金属铬厂商盈利普遍承压Q4是金属铬需求旺季，厂商释放涨价信号，报价尝试上涨

对振华而言，Q3金属铬基本满产，淡季不淡，美国进口需求形成有效支撑当前振华金属铬产能3万吨，短期内不会有新增量上半年铬盐出货17.6万吨，全年维持33万吨左右指引，意味着下半年铬盐供应量只有15.4万吨现在是典型的淡季产能满产，一旦需求边际改善，即可体现在价格弹性上

公司给SOFC连接体客户的首批金属铬订单已完成交付，近期在洽谈新一批订单，落地后年内将形成常态化供应客户给的指引预计今年年底开始还会有较大增量金属铬潜在需求增量来自：传统旺季需求增长、SOFC订单释放、以及潜在的收储，预计将支撑金属铬-铬盐价格上行

 底部位置继续重点推荐振华股份 ，不考虑涨价，预计公司26、27年归母净利润分别7.5、10亿重铬酸钠价格每上涨1000元/吨，增厚2.6亿利润这一轮报价上涨只是开始，振华的业绩弹性会逐步兑现

欢迎交流：孙潇雅/敖颖晨

【长江通信 】重申看好美格智能 的三大核心逻辑

第一，板块深度调整，拥挤度低

物联网板块自2025H2起，受原材料涨价影响股价调整，美格#最大回撤接近50%。截至2026H，公司第一大机构股东持股不足50万股（约2000W元），#筹码拥挤度较低。

第二，主业经营修复，拐点明确

存储在智能模组中成本占比约20%，当前涨价幅度已有放缓。下游客户出于供应链稳定考量自26Q1-Q2起陆续接受顺价，三家模组公司#毛利率在Q2均有显著回升，#行业盈利修复拐点明确，美格#智能模组占比最高修复弹性最大。

第三，携手高通，全新算力场景

高通自2025H2起开始推出ASIC产品，进军数据中心市场，目标为27年50e美元，29年150e美元。美格自主业起便遵循#Allin高通的策略，研发、生产等均高度适配高通，重点布局#AI算力、#光互连等方向，带来全新业务增量。

总结：板块低位，筹码拥挤度低，业绩修复拐点明确，新方向高景气+更高盈利 有望带来#EPS+PE双击，坚定看多！

（详情欢迎联系 长江通信 祖圣腾，感谢支持）

【浙商机械】九州一轨 ：6月单月晶禧半导体实现596万利润（利润率56%），后续金刚石芯片基板空间广阔

1、上半年公司并表晶禧半导体（2026年5月31日取得股权），6月晶禧半导体实现收入1062万元，占公司总收入的11%；实现净利润596万元，占公司净利润的30%；#利润率为56%。

2、金刚石芯片基板项目重要推进！签订金刚石芯片基板建设项目（一期）变配电工程合同。

3、#坚定看好OCS产业链！ 根据产业链调研NV的OCS可能会在9，10月份继续出行业催化与利好，同时NV的需求目前来看是小端口OCS，对于coherent与lumentum等厂商放量确定度更高！（小端口相对容易做）

同时也建议继续关注我们推荐的天通股份 ，光库科技 ，东田微 等厂商！

【天风汽车】力芯微 更新：怎么看DRAM给公司带来的增量-

公司已开始供应三星海力士的NAND电源芯片，并在国内头部客户实现DRAM的突破。我们认为公司同样有望在韩国客户处实现DRAM供应，并翻倍扩容可达市场。

技术角度，目前的内存供电，由于HBM与GPU合封在一起，因此统一用DrMOS供电。而NAND和CPU周围的SOCAMM是板极器件，需要PMIC进行单独供电。

以rubin为例，每个compute tray包含4个NAND插槽，对应4组PMIC-eFuse-TBS；以及2个CPU共计16个SOCAMM。考虑SOCAMM功率更低，预计单tray价值量为NAND的2.5x。

若考虑额外的CPU柜，AIDC SOCAMM对应的电源芯片市场空间预计达NAND的4-5x。三星海力士NAND对应力芯微市场空间约30e，#叠加SOCAMM，空间可扩容至150e+。

预计27年公司内存电源芯片可贡献5e+营收，叠加微光冲芯片，新业务营收有望达到10e。加主业10e，实现营收近翻倍增长，对应27年3e+利润，当前仅25x左右，看翻倍以上空间。

欢迎交流：孙潇雅/董振

【浙商AI战队】AI上星剧《后西游记》芒果超媒、湖南卫视今日网台首播对多模态应用形成催化

⭐8月31日，《后西游记》正式定档，芒果超媒和湖南卫视网台联播。作为国内首部上星播出的AI长剧，该剧由Seedance2.0、Seedance2.5提供AI技术支持，采用AIGC完成画面与人物演绎，无真人演员参与，并采用“边制作、边审核、边播出”的创新模式。

⭐关注芒果超媒、欢瑞世纪 、中文在线、荣信文化、昆仑万维 、德才股份 、掌阅科技 、中广天择 等，后续关注博纳影业 （AI电影《三星堆》定档在即）。

风险提示：AIGC内容商业化节奏不确定性、政策不确定性等风险。

☎详询浙商AI战队 传媒互联网 冯翠婷

【国泰海通 传媒】芒果AI剧上线双平台，AI多内容形态日渐成熟

由芒果TV AIGC新内容中心制作的剧集《后西游记》将于8月31日开始，晚间黄金档20点登陆湖南卫视，18点芒果TV抢先看，标志着AI在主流剧集领域的应用开始集中落地。该剧是"广电21条”出台一年后首部边审边播剧集，有望缩短内容创作和后期审核周期。

AI剧集之外，AI电影有望在近期出现标志性进展，由博纳影业 出品的长篇电影《三星堆:未来往事》已取得龙标，是国内首部AI深度全流程参与的院线动画电影。多家头部电影公司亦表示会加码AI电影的制作。

业已成熟的AI短剧已经成为主流的视频内容供给，二季度国内上线AI短剧15.3万部，是真人剧的近两倍，而2026年海外AI短剧市场预计规模超40亿美元，占比近70%。无论是国内还是出海，AI短剧有望经历强于真人短剧的上升周期。

AI多内容形态主要推荐标的包括：

1)AI短剧：中文在线、掌阅科技、荣信文化、欢瑞世纪、捷成股份 等;

2)AI剧集：芒果超媒、华策影视 等;

3)AI电影：博纳影业、上海电影 、儒意电影 等

【国金计算机&科技】AI应用服务商专项行动落地，计算机软件公司核心利好

#工信部开展人工智能应用服务商培育专项行动

→8月31日，工信部办公厅发布《关于开展人工智能应用服务商培育专项行动的通知》，提出#2026年底全国服务商资源池突破2000家、2027年底不少于3000家。培育对象主要为面向企业智能化需求，提供#咨询规划、开发实施、运营维护、安全治理等全流程服务的企业和机构，本质上与计算机软件公司面向企业客户提供AI应用落地服务的能力高度契合。

→重点任务包括:1)建立服务商资源池;2)提升服务供给水平，加强软硬件适配、多模型协同及操作系统、数据库、AI芯片等集成能力;3)推动规模化应用，围绕高频刚需场景打造“小快轻准"产品，探索#通过首购首用、风险补偿等方式加模型、智能体、Token等服务采购力度;4)加强支撑保障，#支持对接算力基础设施、使用“算力券”，并开放场景、数据、模型和智能体等资源，鼓励建设FDE团队保障项目落地。

→我们认为，政策进一步强化计算机软件公司做企业AI的主逻辑:依托既有客户、行业Know-how、私域数据和Workflow，将模型能力真正嵌入企业业务流程;同时，应用放量将#拉动模型调用和推理需求、利好云及算力基础设施。

#模型能力提升+Token成本下降 AI应用进入收入和ROI验证期建议重点关注五条主线

→随着高性能开源模型持续推出、Token成本下降，底层智能能力加速普及，应用竞争核心逐步转向用户入口、私域数据、上下文、Workflow及真实业务场景。

→企业Al:ERP等企业软件沉淀核心数据和Workflow，是Agent进入真实业务的重要载体。#关注迈富时 、用友网络 、金蝶国际 、汉得信息 、鼎捷数智 、泛微网络 、海致科技集团 等。

→云:模型、算力、数据和入口一体化，直接受益AI推理及应用放量。#关注阿里巴巴-W、金山云 、优刻得 、首都在线 等。

【天风通信】散热观点更新：算力功耗持续提升，散热材料升级暗线渐明

核心逻辑：#算力全链功耗提升、散热材料从幕后走向台前

1）华为韬定律采用逻辑堆叠，论文中明确“热管理是关键挑战”#后续有望在芯片和光互连层级采用金刚石等新散热材料

2）Rubin单芯片功耗已超2kw，Feynman或3D堆叠LPU，#从基板、TIM到冷板材料或将全面升级

3）1.6T光模块功耗将超40W，普通散热凝胶难以导热#光模块散热凝胶材质升级，热管&VC散热逐步导入

4）CPO/NPO外置光源模组&硅光芯片工作温度敏感，需应用更高导热系数材料

#散热材料市场规模超千亿、多环节测试&订单催化在即

1）金刚石：今年是金刚石散热产业化验证元年，27年产业有望放量我们测算，#全球金刚石散热市场规模或超千亿，多家产业链厂商披露大规模扩产、业绩拐点向上，关注散热终极材料订单释放

【相关标的：国机精工 、沃尔德 、四方达 、惠丰钻石 等】

2）TIM&均热片：光模块功耗大幅提升，CPO光源测试持续推进，旭创参股中石表明光通信散热需求进入快速增长通道我们测算#光模块散热市场规模超百亿，关注TIM材料、热管&VC、散热模组等厂商的光通信增量逻辑

【相关标的：中石科技 、飞荣达 、德邦科技 等】

☎天风通信 王奕红/余芳沁/曾庆亮/唐海清

【东吴计算机】国产芯片与超节点放量在即

投资要点

　　需求与政策共振，国产替代进入放量兑现期。据IDC与浪潮《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》，2023至2028年我国智能算力规模的年复合增长率预计达46.2%，2026年规模有望达到约1460.3EFLOPS。同时需求重心由训练转向推理，IDC预测到2027年推理将占智能算力需求的70%以上，正是超节点大显身手的主战场。政策端，算力网被列为国家六张网之一，十五五期间新增直接投资约4万亿元，提供长周期强确定性需求。管制端，美国出口管制转向看总部归属，客观上加速国产算力的全栈自主可控。据IDC，2025年国产AI加速卡份额首次突破四成、约41%，叠加运营商与国资智算中心集采，国产替代已从送样验证走向规模出货。

芯片厂商梯队分明，软件栈从可用走向好用。国产AI芯片已形成一超(华为昇腾)、多强(寒武纪 、平头哥、昆仑芯、海光信息 )与新势力(摩尔线程 、沐曦股份 、壁仞科技 、天数智芯 )的清晰梯队。供给卡点集中在制程、HBM、先进封装，预计2027年起缓解。更关键的是软件栈加速成熟，国产芯片正从可用走向好用、性价比越来越高。

范式跃迁，超节点是国产算力的最优解。单卡受制于先进制程与HBM，国产转向以高速互联把成百上千颗芯片耦合为一台超级计算机，以系统级能力弥补单卡差距。需求端亦有实证：中国移动 集中采购6208张AI加速卡、折合约776套计算节点，昇腾384超节点商用超750套。市场往往高估国产单卡追赶英伟达的短期难度，却低估其在系统层面的赢面与兑现速度——这正是国产算力被低估之处。

　　价值向系统环节扩散，交换与整机弹性最大。超节点把价值从单颗芯片向交换、整机、连接、存储、散热等环节扩散。高速交换用量随超节点普及成倍提升，直接利好锐捷、新华三等国产交换与网络龙头。超节点本体交付放量，带动浪潮、华勤等整机与ODM量价齐升。并延伸至HBM、先进封装、光模块与Scale-up标准之争。随着华为、中科曙光 曙光、中兴通讯 、新华三、浪潮信息订单自2026年下半年集中交付，数千亿级市场进入兑现期，建议沿计算核心、交换/网络、整机/ODM三条主线布局。

　　相关标的

　　国产芯片：寒武纪、海光信息、沐曦股份、摩尔线程等。

　　国产超节点：紫光股份 、中科曙光、浪潮信息、华勤技术 、锐捷网络 、中兴通 讯等

　　风险提示：先进制程与产能瓶颈。HBM与先进封装瓶颈。软件栈与生态发展不及预期。需求与交付不及预期风险等

【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理



时间关系，今日暂无！



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