光模块一周被砸120亿，资金去了哪里？

8月收官，上证月涨超4%，但钱没进你账户？

全月股票ETF净卖出超1174亿，杠杆资金（融资盘）净买入超400亿——机构在卖，杠杆资金在接。这不是增量行情，是存量博弈。

钱在往哪里搬？

本周传媒吸金55亿（AI应用逻辑）、电子52亿（算力内部轮动）、消费电子 22亿。PCB赛道27亿，液冷散热17亿——AI叙事没结束，只是从光模块切换到中下游。

谁在被抛弃？

光模块“易中天”组合一周合计净流出119亿——中际旭创 -67亿、新易盛 -34亿、天孚通信 -18亿。有色金属单日流出46亿，医药连续“一日游”后再次被砸。

未来一两周怎么看？

PCB、液冷、基础化工是资金刚建仓的方向，具备持续性基础。光模块、有色短期承压，不建议伸手接飞刀。

⚠️ 最关键的一句： 传媒55亿、医药208亿，都曾单日爆量后迅速熄火。单日爆量不等于趋势确立，连续2-3天温和流入才是真信号。当前绝不追高，只等缩量回调后的买点。

V2系统观察，不构成投资建议。市场有风险，独立判断。