8月主线是药，九月是钢铁加小金属

从基本面上看，2026年9月，钢铁板块迎来旺季需求兑现、成本支撑强化、政策托底三重共振，开启震荡上行行情，具备高确定性稳健收益；小金属板块依托战略资源管控、AI科技增量需求、全球供给收缩三大核心逻辑，走出独立结构性牛市，弹性远超周期大盘股。两大板块当前估值处于低位、筹码充分出清，是9月市场高低切换、避险增值的核心配置方向。
从技术面上分析从最高点到目前为止跌幅在3 40％左右。泡沫已经被充分消化。目前阶段属于超低，有很强的反弹需求。经过前半年大幅的炒作以及8月份的反弹，科技短期应该偏震荡。要时间和空间去消化套牢盘。在科技疲软，医药被炒作白酒尚未走出明确趋势的情况下，我认为钢铁小金属有望成为9月主线。