闻峰丧胆，跌妈不认（2026.07.17）

免责声明：文中所述文字及股票人复盘记录使用，非操作建议，请勿跟票。股市有风险，入市需谨慎！

实盘记录

东材科技 ，PCB上游高端树脂，没动。

鹏鼎控股 ，PCB中游厂商，没动。

风华高科 ，PCB上游MLCC，没动。

胜宏科技 ，AI PCB全球龙一，没动。

方正科技 ，PCB中游厂商，没动。


盘面观点

指数这里延续下跌，前面的震荡走成了下跌中继。这里基本能够确定这一轮科技结构牛走完了，后面科技核心股可能还有一个双头，但都是卖点为主了（大的维度，看不清楚科技什么时候能止跌，按照正常节奏来说，今天就应该止跌修复，但从结果而言，市场再次不及预期。什么原因也不清楚，但就是低于预期，连续几次都低于预期了。科技这里阶段性一定是走完了，后面想要突破新高需要新的催化，否则很多蹭概念的股，6月22日高点就是阶段甚至是历史大顶了）。

趋势股这里继续跟着指数走即可。方向上看，这里海外算力与指数强绑定，因此按照市场情绪和节奏，做海外算力的做T即可（短期重点观察国产算力何时止跌，国产线内部有业绩支撑的交换机、AI服务器等方向这轮补跌看机会，海外算力链内部，中报预报得到验证的大光、PCB上下游的CCL、板厂调整可考虑做个双头）。

情绪股这里反馈也同样恶劣，恒尚还在A杀，那这里还是规避为主。

市场短期无主流结构，趋势绑架指数，短期重点观察超跌结构科技核心股。

题材短期无主流，结构上仍然是趋势结构占优。短期重点观察科技内部中报超预期的方向（前面提到了的盘面出清的三个条件：科创止跌，医药补跌，市场冰点。两个条件已经达成了，后面科创应该是和指数一起止跌的。还有就是德明利 何时开板也是个观察点）。

总结，短期仍然主要关注两个大方向，一个是景气赛道里的分支：光通信、PCB中游板厂及上游CCL、元器件MLCC、北美缺电逻辑、国产算力产业链等等；一个是周期红利股：化工、券商、保险等高股息高增速的红利股。

$沪电股份(sz002463)$ $恒尚节能(sh603137)$ $星网锐捷(sz002396)$ $东山精密(sz002384)$ $德明利(sz001309)$