26-7-15 量化轮动+震荡结构，等结构转变

炒股有两个不信：涨的时候不信，跌的时候不信

昨天进中际旭创，今天就亏了4.6个点，两天合计7个点。TMD，本来是去避险的，变成了送人头。

创新药和科技的V和A的互相跷跷板

26-7-16 上午，整体属于科技开出超跌的买点，医药部分分歧。目前看还属于跷跷板结构。
科技这边，存储全部噶了。德明利的连续一字跌停，有点影响量化的决策。
科技修复最强的是：东山精密、紫光股份、景旺电子。但中际旭创这个修复不翻红，上午收盘的快速砸盘，是干什么？是里面的投机资金，准备切低位了么。
创新药：早盘非核心票各种冲击跌停，科技低开冲高回落之后。创新药各自回流，药明康德很明显和科技是互相跷跷板结构。
题材这边，端侧AI由于昨天的事件刺激，瑞芯微高开冲击涨停，道明光学量化集合一字；随后就有点乱了：啥玩意的都出来了。
现在只需要指数止跌，那科技资金会被低位的赚钱效应不断吸引，最终量化也会学xi和扩散低位的赚钱效应。
创新药是从618一路抗了几次分歧到现在。
其它老登依然延续轮动的拉升。
科技修复这个，东山精密属于第一次的右侧出现了赚钱效应，而且是新高的预期，地位应该是最高的。其它修复的是国产算力链：紫光股份、华为超节点的盛科通信、华丰科技、拓维信息等。

李师说的：
指数转折点的时候，指数对市场的影响很大。拐过去了，无论是单边涨还是单边跌，指数的影响就不是核心。指数的强弱直接决定了题材的延续性。
深以为然。

美股方面：英伟达在止跌，存储的美光、闪迪继续下跌；苹果在新高。
那量化扫描检测到，是否会发酵苹果的消费链。苹果处于消费端，会集成AI智能体，如阿里千问、百度搜索。这个事件的持续性如何？

一般而言市场的赚钱效应和亏钱效应是这样的节奏：
同涨，分化，抱团，跷跷板，部分下跌，共同下跌。科技如果持续下跌，带动指数下跌。那最差的就是市场连续的共同补跌。

量化策略模拟思考：
机器人、航天这些板块高潮后的次日跌停，证明了非科技线的流动性还是差。跌停的本质是因为量化隔日兑现时候的承接太差，连续跌停更是如此。
趋势动量，目前看最强的是创新药。但药明康德距离21年高点只剩下不到20个点的空间。
7月1日下跌周期依然持续
创历史新高的

同花顺热股

昨日成交前10：科技容量票还反弹式下跌了2次

但微盘股已经连续止跌了

说明微盘股的流动性没在被继续虹吸。
当前流动性的困局：
1、套牢盘。AI科技、机器人、航天。属于高位和近期轮动被套的。
2、低位套牢盘。锂电、老登这些，非科技这几个月被虹吸下跌的。
市场当前处于信心侥幸期，科技被套的资金始终相信科技还是会再新高的。尤其是下跌过程中的两次回流，所以这里面的巨量套牢盘不释放，其它地方的流动性基本得不到保证。
场外的资金，是觉得跌的越多越好。
总结：要看市场量能，如果市场量能持续跌破2.5万亿，甚至跌破2万亿。那就等小票连板风格的回归。科技之前的题材是电力设备，通过豫能控股的高标带动整个板块，板块走强的背书是算电协同。
所以，后面要不是小级别题材的PK；要不是等资金给挖掘新的政策题材。

这里情绪的宣泄口从哪里出来？量化资金会如何执行策略！市场目前的赚亏钱效应
赚钱效应的板块：创新药，按照我的节点，已经涨了三波。6月18日至今，而且昭衍新药这种猴模式的舆情热度，昨晚也到达了高潮。那找舆情热度高潮就兑现的节奏，理论上创新药、中药、医疗这些板块是需要有个兑现的动作的。
亏钱效应：封测板块开始补跌，那至此CPO、PCB、半导体设备和材料、封测、国产算力链，全部开始走趋势下跌的结构。量化资金是要执行卖出的。
轮动效应：老登板块+超跌+避险，但过于分散，看不到聚焦性。
连板风格：正常来说这几天的节奏是老周期陆续结束的时段。宿迁联盛跌停、兴业科技、兴业股份等讲述科技套壳逻辑的应该是都要结束的。目前还剩一个存储故事的恒尚节能，量化在顶着停牌的预期，做最高标。
科技这里缩容到最后的：中际旭创、东山精密、沪电股份、生益科技。这些业绩扎实的，如果都撑不住，那市场就要切换到题材投机的小票连板情绪风格。因为科技走的是容量大票风格，目前市场上承接科技出来的大板块，还没出现。