7.15 又到选方向的时刻！

$华天科技(sz002185)$小记：指数惊天大逆转，情绪有所修复，又到了大家选投资方向的时刻，6月份的大跌后，市场走势最强的是电子布和玻璃基板，当时主要是博弈中报业绩和新技术，当时下跌的原因是世界杯开局和非农超预期。7月份的指数大跌，主要原因是韩投行下调了韩国存储股票二季度的业绩，这点是对AI产业链实实在在的打击，所以这次大跌反弹的方向肯定不会是前面的品种。我个人判断这次反弹的方向是AI与非AI的均衡体，与7月初文章预判一致，AI方向部分有机会新高，比如液冷、华为超节点、交换机以及国产AI产业链等等，有反弹不一定会新高的，比如前期强势的PCB、CPO和MLCC等等。非AI这里就多了，比如创新药最近很强，比如资源股，比如石油化工等等。综合来看，大跌后的反弹是当前A股的惯有形态，根本原因是美联储加息预期以及美伊冲突的双重压制，叠加AI存储利润链正在被逐步证伪，所以整体行情和指数会被间断性的压制，直到市场找到新的做多结合点，接下来就指数点位和情绪周期加以分析：

一、指数周期思考：

指数缩量反弹，2.7万亿，这里指数反弹目标是上方缺口，但由于缩量，不排除先低位震荡后再向上修复，如果反着来，先修复再回落，那么要注意对整个AI科技方向的压力，比如上周五那种。整体来说，当前时点压制指数的因素较多，在这个阶段，建议多一些耐心，以上是对指数周期的思考；

二、情绪周期推演：

第一、真龙解析：抱团龙出了两个，一波的恒尚和二波的宿迁，基本都在监管内了，算是弱势行情下的极端抱团，前面文章也写了，若行情全面修复，抱团龙就会有瓦解的那一天，所以我们看到在周二盘中，恒尚一度有跳水趋势，最终资金的意见趋于行情仍然是弱势震荡，把它捞了起来。这个月大概率是抱团龙居多，后面也不排除资金在非AI方向走出一些抱团龙出来；

第二：机会解析：在韩国投行对韩国存储下调二季度业绩预期的时候，说明存储在整个AI产业链利润一家独大的逻辑在逐步证伪，在整个AI产业链，全球最强还是美国，当韩国公司的单季度利润要超过英伟达的时候，老美是不会同意的，所以韩国存储的持续下跌，下调预期，一切都在预期之内，对全球的影响也是顺理成章的，这也是老特突然发动美伊冲突的原因之一，他是懂画K线的。后面必然是AI产业链各个环节的重新定价，即算力、AI硬件的存储、服务器、AI模型等等，哪些环节是当前最重要的，重新排序来炒作。或者是哪些环节被机构忽略了，上半年没走出业绩，或者说未来有超预期的业绩，这些会是后面AI炒作的主流。从周二盘面的反弹来看，资金是认可液冷下半年的业绩预期的，毕竟上半年没业绩，其次CPO、PCB和MLCC依然有龙头封板，说明涨价带来的业绩是确定的，除此之外，7月17日华为超节点和人工智能大会等等消息，说明国产AI产业链依然有反复的机会。综合来看AI方向要在杂乱中找机会，非AI方向则在超跌中找确定性，整体还是建议仓位有所控制，等待AI调整结束，再来逐步参与。

特别提示：以上信息仅供参考，不代表投资建议，不存在荐股！投资有风险，入市需谨慎！