消闲派 上榜11.4亿

1、市场核心要点

（1）热点上，医药板块15家板，大消费 机器人 光通信零星表现，昨天领涨的科技股大都调整，半导体指数跌3%，也验证了，科技这里是反抽不是反转，指数这里有托底的，但是如果上行那需要市场做多的力量了，暂时做多的力量不强，或许是在等待长鑫上市吧。

（2）近期龙龙（高辨识度），高度7板，家7板，家6板，家5板，家4板，家3连板， 家2连板；容量趋势方向，东山 通富微d 等大涨。

（3）全天增量预测：+5000亿，大放量，但属于分歧放的量，不健康。

小结：热点有点乱，缺乏激活人气的模块，德明l的一字跌停，比较大的打击了存储甚至半导体方向的情绪，市场整体是磨底的节奏。

一个人经过不同程度的锻炼，就获得不同程度的修养、不同程度的效益。好比香料，捣得愈碎，磨得愈细，香得愈浓烈。这是我们从人生经验中看得到的实情。我们最循循善诱的老师是孔子。
《论语》里孔子的话，都因人而发，从来不用教条。但是他有一条很重要的教训。他的弟子怕老师的教训久而失传，在《大学》里记下老师二百零五字的教训。其中最根本的一句话是：“自天子以至于庶人，壹是皆以修身为本。”修身，不就是锻炼自身吗？ 

    

3、热点板块研报归纳

（1）人工智能大会：招商证券研报：

世界人工智能大会即将召开。本届大会在展览规模、首发新品数量、论坛场次等方面均创下历届新高。需要重点关注：1）在大模型基座和智能体操作系统方面，阶跃Agent操作系统、MiniMax M3多模态大模型等将在本届大会上展出；2）在AI芯片与算力基础设施方面，华为将在WAIC 2026上首次展出业界最大规模超节点Atlas 950 SuperPoD真机。韬定律指导下的先进封测升级。在摩尔定律边际放缓、先进制程推进成本持续抬升的背景下，半导体性能提升的重心正加速向先进封装延伸。华为“韬定律”进一步强化了后摩尔时代对封测环节的价值重估，通过逻辑折叠、超精细键合、3D堆叠、光互连等方式缩短信号传输路径，提升系统性能和能效，传统封测市场正加速向以2.5D/3D集成、Chiplet及混合键合为核心的“先进封装”趋势演进。

（2）创新药：国金证券研报：

产业端，创新药 出海 BD （商务合作 景气上行， 当前估值错配带来布局机遇 。 国内创新药历经投融资沉淀、技术迭代， 在 ADC （抗体偶联药物 、双抗 、小核酸 等前沿 子赛道的 管线储备全球领先。 截至 26 年 7 月 10日， 今年以来 TOP15 MNC 外部资本开支已达 2003 亿美元，接近 2025 全年总额的 73.5%。

业绩端：后期管线有望集中上市 政策双向赋能， 创新药 行业进入业绩兑现黄金期。 目前 国内创新药 包括 临床 期、NDA 申报上市 ）、或批准上市在内的 后端管线 数量 持续扩容，叠加优先审评、附条件批准等通道加速新适应症落地，供给端支撑 国内创新药市场 持续放量

资金端：板块估值底部，资金结构重塑将迎 充足 修复空间。 港股创新药前期受海外流动性压制持续回调，估值回落至阶段低位，资金层面呈现结构性切换 外资减持接近底部，南下资金持仓占比提升，板块定价逻辑逐步转向国内基本面驱动 出海预期弹性

市场热度：52%，包括 好和 一般 的数据，叠加；从赚钱效应，板块持续性、个股持续性等几个方面投票。一般热度低于20%就算冰点了。

点评：

热度数据提高41个百分点，市场情绪大幅提高，但也仅仅是中水位。

1、操作策略

（1）消息面，美股 存储 半导体 光通信 拉升，但力度一般，似乎在跟A股走；美刚出的6月CPI是低于预期，加息预期延后，现在A股影响比较大的反而是韩股一早的走势。

（2）反弹力度如何？，首先主动性不足，周二下午开盘拉升，还是跟随韩股那边深V走势，没有自己的特点；其次，量能不足，缩量1000多亿，跟周四反弹的量能比较，差比较多。后面可能还是跟着韩股走，而韩股如果对比2015年的A股，后面可能需要跌到6100点附近才能真正企稳，还有一段距离的。

（3）主升板块？，周二领涨的是光模块相关，东山封板，新易 旭创 等领涨，而东山 新易的技术图形，距离前高的空间很近，前高会有巨大的压力，拉过前高，走出新一波行情，需要3.5万亿以上的成交额配额，明显不满足的，那对应着，还是震荡和轮动的走势，这种走势，向下的阻力反而是更小，可能一批股震荡着，又新低了，所以，暂时别期待过多。

小结：周二指数看着反弹挺多，但是量能和板块结构都不理想，是反抽不是反转的概率大，后面还有反复，甚至二次探底，还是忌讳单纯的追涨，特别是如果高开较多，量化会砸一波，低高抛为宜。

一、市场情绪
1、总述
量能：-1100亿，总量2.7万亿附近，属于一次缩量反弹，指数虽然看着反弹挺多，但是主动性、领涨的板块结构、量能都不理想，是一次反抽的概率更大一些，首先是跟随韩股的反弹，其次领涨的东山 新易光模块距离前高空间比较少，面临强大阻力位，再次量能萎缩到2.7万亿了，无法支撑容量股走波段。当然，好的一方面是几个ETF放量，是那谁在托盘，但金额还是有限，预计后市还是震荡一段时间，迎接长鑫的到来。
2、重点关注的方向
（1）表现好的方向，业绩增长23家板，属于看的懂没啥操作性的板块，主要是公告刺激，量化快速随机拉升；PCB 医药 机器人 都是7家板，油服 芯片 有色等零星表现。现在持续性预计还是问题，大涨的方向第二天无人接力，甚至直接向下反包，这就很伤人气，后面还是关注跌幅榜以及持续性，这些改善了，再多些期待。
（2）情绪方向，连板角度， 5家连板，高度3板, 1家3板，4家2板；容量趋势方向，旭创 兆易 新易  东山 等大涨。
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3、情绪指标
（1）昨日连板指数（2天对比图）
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（2）情绪周期监控

连板家数低于4的时候，第二天出现更高板的概率较大，可以博弈一把。

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红线：涨停数量；青线：连板数量；黄线：连板高度

情绪低迷拐点：三线在底部比较接近的时候，情绪容易否极泰来的反转；

情绪高涨拐点：红线和青线高位接近，甚至青线高于红线的时候，容易拐头向下。     

一、各大派别游资动向

1、少林派：(正规手法，技术图形突破或者趋势加速入)

章盟z：入星网锐j 8200万，入气派科j 2700万

葛L大：入东山精m 6.9亿，出铖昌科j 8200万

金开大道：未上

城管希：未上

养家：入风语z 1640万

小鳄鱼：未上

方新侠：未上

毛老板：未上

屠老板：未上

相城大道：未上

徐晓：未上

孙哥：未上

2、星宿派：(比较决绝的一日游，并且入手法经常会怪异，撞到一起第二天开盘走人90%是对的)

紫阳东路：入东山精m 5.4亿，出华天科j 5.8亿

北一环：入星网锐j 1亿

中山东路：出九芝t

作手某一：出水发燃气

深南东路：未上

宁波桑田路：未上

消闲派：未上

上塘路：未上

交易猿：未上

呼家楼：未上

3、新生代：(初露锋芒)

农业路：未上

小棉袄：出立方制药

4、武当派：(以柔克刚，主做低位的第一板)

佛山：出亚联机x

5、逍遥派（孤独求败，反人性高位大手笔入）

六一中路：现在基本是假六一了

欢乐海岸：未上榜，赵老哥 等都马放南山

6、散户集中营

国内比较大的散户集中营，如西藏拉萨团结路、华鑫上海、深圳深南路、招商35800等等。他们不是恶庄、做T狗，里面藏着一些游资，华鑫上海里面还有电脑自动交易的团队。比如，凡是在东方财富平台旗下开户的股民，无论在PC端，或是在APP端，全部的开户数都导入到了拉萨第一 第二 金融城南等这几个营业部的网点。

三、机构动向

机构有分歧，4家机构入沪电股f 12.3亿，3家机构出华天科j 25.4亿

四、热搜榜或杀猪榜（直接加速或者给吹残废）

1、淘股吧热搜榜（讨论题材热点比较多的平台）

热搜三甲：星网锐捷 托伦斯 华天科技

2、雪球热搜榜（讨论价投比较多的平台）

热搜三甲：东山精密 长飞光纤 拓荆科技

3、10日涨幅前25：

局部的抱团行情是当下最值得参与的方向了，特别是换手拉升走成趋势的，也就是10日涨幅在50%-99%区间内，中间这段成功率是比较高的。首先是要涨个50%左右激活股性，打出辨识度，然后又还没到进入严重异动。同时，主动进入异动，还不跌的更值得高看一线。