聊聊程序化交易

最近市场行情非常极端，波动特别大，今天176家跌停只有，32家涨停，大家把市场的下跌归咎于量化太猛，收割散户，我作为一名量化研究员，大致了解一些其中原理，所以我今天把量化对市场的影响和改变客观的聊聊。

整体来说，散户和量化确实是在玩一场不公平的游戏，首先是量化能够实时拿到交易所的Level2 数据，其次是量化的速度非常快，我们当时用券商独立服务器可以达到单边3-4ms速度，要知道1S 等于1000ms，普通散户看的行情软件是3s更新一次，在加上下单反应速度、网络延时，又需要几秒，速度上相差了1000个单位级别。

再次就拿打板程序化交易来说，量化交易的撤单就更灵敏了，几乎超出想象。

但这不代表就能盈利，就能把打板做好，仍然是不够的，后面我再慢慢说为什么？

结合市场现在的表现，一方面说的是对的 ，量化程序看似没有情感因素，达到条件就触发因子，但这些因子和参数都是人为设计的，并且因子大多趋同化交易，一旦触及，反而会造成不理性的交易，尤其是在卖出策略的时候，我们晓得可能就是洗盘，可是系统依然要去卖出，你很难去做到识别市场的情绪或者说即便你设计了很多指标，依然会失效。

因为，早在30年代，著名的经济学叫凯恩斯就说过，市场通常是不理性的，机械的交易也是有其弱点,也是可以被大资金反向收割的。

但是因子的趋同化交易确实会增加市场的波动幅度，叠加人为的恐慌交易，相互影响，相互加强，造成市场更为极端化。

这其中的原理和细节一时很难写清楚，我也不善于很系统的去写这块，就是想到啥说啥，想到哪聊到哪，各位老师可以畅所欲言，脑力风暴一下

大家如有任何问题我也定是知无不言！