26-7-13 从现在用量化策略执行思考市场

26-7-13 量化思维：卖出，试错华为超节点预期
早盘交易
锚定韩国的 KS11 指数，到9:30是单边下跌的。量化定性存储相关卖出，从而带动科技的继续流出。

卖出：
中国巨石

三环集团

沪电股份

准确的说是集合竞价，挂跌停，卖出2/3仓位。开盘的5分钟内，全部卖完。
逻辑预期：想博弈日内的V反转或者开盘的冲高回落。但KS11指数的下跌加速，那量化必然会砸，所以我要提前砸。兆易创新的低开冲高回落，证明了量化对存储板块的流出。虽然中际旭创在技术性的早盘冲高，但量化最终会识别到这个下跌的抛盘逻辑，从存储扩散到其它科技分支，收盘看的确如此。
买入：
拓维信息
日k结构，7月2日涨停。正好是7月1日半导体设备加速下跌的开始，属于锐捷网络、浪潮信息、紫光股份、华丰科技，高低切的国产算力逻辑。拓维信息属于华为昇腾产业链的辨识度个股，类似于航天发展一样。它的启动需要等一个板块、指数高潮的节点，所以资金在这里维护，等第一波的国产算力、华为链的调整，等指数大阳、等人工智能大会上华为超节点的发布的舆情热度。

量能没放量，说明控盘资金还没出货。后续有个中报节点，只要中报节点别同比亏损加大即可。后面就是等大阳线，离场即可。
仓位：四分之一仓位。
卖出逻辑：指数连续性下跌，量化资金跟随卖出，护盘资金不再维护，那跟随卖出即可。技术性止损就是跌破5日线卖出半仓，次日不收回，清仓。
量化资金的策略：低位轮动补涨为主，高位或者涨幅过大的（5到10个交易日为周期统计）兑现。抱团的就不参与了，所谓的穿越例如星网锐捷这种，只看不参与。这个阶段，涨的高是原罪，无它。

这里有个节奏错配的节点：第一波的主升错过，第二波的定性是主升还是补涨加速。主升阶段会有充分的试错-加仓的反应时间，但补涨加速强调的是更快的节奏。一旦把补涨加速的分歧定性为主升的分歧，很容易就是把见顶节点，当做了主升分歧的节点。
例如7月1日

主升分歧还是补涨加速？定性不一样，前者是上车、后者是兑现。如果为了避免马后炮看，那纪律止损就是跌破5日线，必须出清。
我7月1日是第一次大回撤的节点；
7月12日是第二次大回撤的节点。7月12日的买点是上周四半导体设备ETF进化涨停，周五冲高回落。那预期的节奏是资金开始做CPO、PCB的轮番超跌反弹。所以就买了中国巨石、沪电股份、三环集团。但看到中国巨石早盘的冲高回落，以及周五复盘整个科技的走势都是一个早盘的冲高回落，那说明量化资金是在疯狂的板块性级别的流出，而且这个阶段的美股、韩国 KS11 的科技是修复的。也就是量化不在锚定它们而跟涨，反而加快流出，那信号就是不好的。
周五收盘的时候，我已经知道了，周五做超跌反弹的逻辑是错误的，量化资金不认可。

科技的定论：二次下跌。周四的顶，周五到现在从突破新高变成了M头。
锚定标：
海外链的中际旭创、胜宏科技；CPO和PCB是延续下跌。
存储的兆易创新。
而且周五就不再跟 KS11 指数，说明目前的调整是纯粹的前期资金在兑现抛盘。
国产链：
半导体设备已经形成M头结构，封测的长电科技、华天科技、通富微电，正常也属于国产半导体里面的。量化资金是兑现为主，这里要看情绪资金能否抗住抛压，做成逆势抱团风格。
业绩线：
交换机的星网锐捷、锐捷网络、紫光股份，服务器的浪潮信息。华为链的盛科通信。
国产算力有机构舆29年1.4万亿算力卡的舆情、有华为超节点950的舆情，目前算是抗跌的。尤其是星网锐捷，高位震荡了几天之后选择了突破，指数这里是没配合的，有点遗憾。
所以整个科技线的节奏是：
海外英伟达链延续第二阶段的下跌，长鑫存储链也是继续补跌，半导体设备也最后补跌，现在就剩下国产算力在逆势抗跌。

低位轮的：
从机器人、商业航天，都是量化的脉冲套利策略，板块批量涨停，次日批量跌停。本质是流动性差的原因，超跌的板块，拉上去没人关注，所以很容易涨停；次日兑现，没人关注，很容易跌停。所以涨停和跌停，要看流动性。
唯一抗跌的是创新药，今天主动的是中药。
如果说，创新药能抗住量化的砸盘，那唯一说明的是机构资金在运作。创新药属于低位，业绩也不断在释放。

总结：
科技高位资金流出之后？造成的是指数承压，毕竟科技很多大票都绑定了指数。那么从机构视角看，能长期运作的业绩锚定，就是创新药了。
情绪题材这边，目前都是量化资金在脉冲套利。暂时没看到柚子、散户去跟随，那就是自己拉自己砸的涨跌停互现的结构。

其实从量化策略看，高位科技它不去，低位题材去套利。只做底部提前低吸，次日只要高开就会兑现。那现在的盘面就是很清晰的。
下跌结构：高位科技反弹式下跌，低位题材脉冲式高抛低吸套利。

行情越好，容错率越高；行情越差，容错率越低。

航天我觉得是分2个阶段：
1、周五爆发周一兑现，板块重复上演机器人的节奏。证明量化资金目前的风偏是极其低的，指数、全A、昨日成交前10都是延续下跌趋势的结构。
2、左侧博弈先手的资金。卫星的业绩扭亏，周六日有点舆情热度。也是资金去承接量化抛盘为主的原因之一，但能不能扛到指数止跌企稳的结构、或者直接走逆势抱团？看不懂。
从CPO、PCB、到半导体设备材料、封测、国产算力，补跌的顺序是依次进行。
整个市场都跌的时候，就休息吧。我是买了个拓维信息，华为昇腾的低位补涨，仓位是四分之一仓位。也是期待指数能止跌。