中际旭创：800G光模块放量在即，AI算力最确定受益标的

公司是全球光模块绝对龙头，深度绑定英伟达、谷歌 、AWS等大厂，800G产品Q2出货量环比大增50%以上，预计全年净利润超25亿，同比翻倍。近期股价缩量回踩20日线，筹码锁定良好，大资金净流入明显。估值上看，对应明年PE仅18倍，远低于新易盛 、天孚通信 等同业，补涨空间充足。

核心逻辑：AI集群对带宽需求指数级增长，1.6T产品已送样，明年放量将打开第二增长曲线。技术面上，周线MACD金叉，月线突破长期箱体，趋势已成。

风险：下游资本开支不及预期、汇率波动。但短期看，中报预告大概率超预期，资金已在博弈。个人认为，当前位置赔率合适，回踩即是上车机会。

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（个人研究，仅供参考，盈亏自负）