今日挺惨烈的，但是盘面演绎的跟预案差不多。
接下来进入复盘。
一、大盘复盘
1.两市合计成交33885亿元（全市场约34107亿），较前日放量4748亿。
2.涨停94只，跌停5只，上涨3772只/下跌1678只，超68%个股收红。
本周累计：沪指跌1.17%，
深证成指 跌3.53%，
创业板指 跌4.41%，北证50跌6.11%，
科创50 涨4.52%。
总结：指数并没有走成有效的企稳形态，资金的恐慌程度比较高，一有风吹草动马上砸盘跑路，短期内对于节奏的把控需要非常刻薄，今日的指数统一走成了大阴盖大阳，短期内信心成为最大的稀缺。盘面总体的表现主要是高位科技深度捆绑了资金，场外的资金不接导致一开盘高位科技就兑现，然后药、机器人 、商业航天轮番表现，于是，没有接力直接让昨日的先手资金开启砸盘模式。那么目前指数层面，还需要大阳线来战胜恐慌。接下来，大概率是进入到震荡周期，除非是周一直接大阳线反包，否则，暂时还需要在3938至4358这个箱体去震荡。靠近低点或许考虑机会，考虑箱体上沿大概率考虑风险。若是极端的跌破箱体的下沿，则会引发多杀多。二、连板梯队复盘
连板情绪：非ST最高板仅2板，三连板及以上0只，连板股总数9只（均为2连板），晋级率0%。昨日连板股（
视源股份 3板、
浪潮信息 2板）全部断板。
恒尚节能 盘中触及9连板但收盘炸板，一字板加速后首次收盘未封板，分歧/见顶信号明确。短线接力情绪极弱。
总结：连板还是没法玩，还是需要等待一只能合力赚钱的标的出现。三、板块复盘
进攻方向商业航天/
军工 — 今日最强进攻方向。长征十号乙一子级回收成功（国内首次+全球首次网系回收）催化下，航天装备板块大涨超9%，全板块43股涨停或涨超10%。中军方面，
中国卫星 、
航天发展 、
中国卫通 、
航天工程 、
中天火箭 均10cm涨停，
星网宇达 2连板，
贵绳股份 2连板。20cm套利表现炸裂：
航天环宇 、
海兰信 、
佳缘科技 、
金利华电 、
同益中 均20cm涨停，
南山智尚 、
星辰科技 涨超19%，
优机股份 北交所30cm涨停。主力净流入103.2亿（商业航天）+103.0亿（军工），为全市场资金流入最大方向。下周观察持续性和新催化。
创新药/医药 — 基药目录8年首次更新，创新药首次纳入遴选范围，9/1实施，叠加CDE发布细胞治疗和基因治疗指导原则，板块全天强势。12只涨停，
立方制药 2连板，
双鹭药业 、
哈药股份 、
昭衍新药 、
众生药业 、
联环药业 等10cm涨停。20cm套利：
益诺思 、
常山药业 20cm涨停，
和元生物 涨超16%，
泓博医药 涨超13%，
美迪西 涨超12%。主力资金方面，
昭衍新药 、常山药业、
康龙化成 等16股获超2亿净流入。医药属于低位估值修复+政策催化，观察是否能成为持续轮动方向。
电力设备 — 11只涨停，AI电源需求+顺周期修复双轮驱动。中军：
中恒电气 首板、
亚玛顿 、
神火股份 （有色中报预增超80%催化）、
柘中股份 2连板。资金跟随顺周期和AI算力电源方向流入。
机械设备/
人形机器人 — 9只涨停。
亚联机械 2连板，
巨力索具 、
金帝股份 涨停。人形机器人板块活跃，
日盈电子 、
晋拓股份 （6天3板）、
中鼎股份 （2连板）涨停，
鑫宏业 、
步科股份 涨超10%。工信部表态全年产量突破10万台催化。资金部分从
半导体流出后进入机械设备方向。
AI应用/算力 — OpenAI发布GPT-5.6+ChatGPT Work催化。
欢瑞世纪 7天4板领涨，
华胜天成 、
利欧股份 涨停。20cm套利：
福石控股 20cm涨停，海兰信、佳缘股份20cm涨停（叠加商业航天概念），
亿田智能 、
中辰股份 涨超13%。主力净流入：
DeepSeek概念+94.69亿，
AI智能体+76.39亿。
兑现方向半导体（兑现方向） — 昨日高潮后获利盘集中兑现，板块（申万）-6.43%，成交5549亿天量，振幅9.2%，换手7.55%，多空分歧极致化。中军全线大跌：
北方华创 -8.81%、
中微公司 -7.86%、
盛美上海 -9.18%、
兆易创新 -7.76%（单股成交594亿创新纪录）。20cm方向惨烈：
中船特气 -19.14%、
晶合集成 -17%+，
华亚智能 跌停，
华润微 -14%+。资金大额净流出，属于天量出货。设备跌幅＞制造＞存储，反映获利盘兑现集中度差异。下周是否能企稳决定科技主线延续性。
电子化学品（兑现方向） — 跟随半导体回调，板块-5.85%+。中船特气-19.14%（20cm跌）、
华特气体 -15%。与半导体高度联动。
其他兑现方向 —
储能（
海博思创 -12%+）、锂矿（
融捷股份 3连跌停）、CPO/PCB/
玻璃基板等高位科技全面回调。
兆易创新 早盘一度+6.7%→收盘-7.76%，振幅超14%，典型高开兑现走势。
资金流向特征：极致高低切换。昨日半导体虹吸全场→今日半导体天量出货、低位板块全面承接，与昨日完全镜像（昨日指数大涨但个股跌多跌少，今日指数大跌但个股涨多跌少）。成交额3.39万亿放量属"高位天量出货+低位放量承接"的换手量，非场外增量跑步进场。
四、明日思路
1、半导体天量分歧后方向选择：板块成交5549亿天量+换手7.55%，多空分歧极致。设备＞制造＞存储的跌幅排序反映获利盘兑现集中度。下周是否能企稳决定科技主线是否延续。
2、商业航天主线延续性：43股涨停+主力净流入103亿，长征十号乙回收成功催化。下周观察是否有持续性和新催化，还是一日游。
3、创新药/医药板块持续性：基药目录9/1实施+创新药首次纳入，低位估值修复+政策催化。观察是否能成为持续轮动方向。
4、机器人尾盘资金潜伏：近期热点轮动预期。
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