川哥摘录

光伏和锂电，

一个发电端，一个用电端，

是一个完整的闭环，

但是这两个东西有点不一样的地方，

光伏的整个产业链，他的终端客户是 to B的，对应的是电网，

大家也都知道，电费很难涨价，虽然这次开始了电费上浮，高耗能企业电费上浮不受限，

但是以往大家的认知里面，电费固定，那么光伏建设的成本也限死了，你不可能花了很大的加钱建设了光伏电站，光伏电站建出来就是就是亏钱的吧，

所以光伏产业链里面，就这么多的利润，你上游涨价了，就挤占了下游的利润，

上游涨的夸张了，下游一看，照这个价格干，我要亏钱了，那我就不干了，

下游都不干了，我不买你上游了，那你上游不得跌价？跌价了我再买了生产，

你看上去，这不就是一个周期么，

实际上根本不是这样，

光伏的最上游是工业硅，你以为你不买硅棒了，硅棒厂也不买工业硅了，工业硅就要跌价

实际上不是，目前国内还有一样东西，也在快速拉动硅的产能，

这个就是有机硅，（工业硅+氯甲烷=有机硅）

看下面这个图，



就是说，同时光伏在拉动硅需求的同时，有机硅也在拉动硅的需求，

我以前写元素周期表的时候，写过硅是地球上第二大元素，

硅这么多，多生产一点，不就好了，

我国现阶段的工业硅（金属硅）生产主要采用碳热法，生产属于高能耗产业，电力费用占成本比例接近40%

高耗能企业你懂吧，你看现在这个架势，高耗能企业审批困难，扩产困难，

其实，工业硅的生产企业，不断的生产硅，然后硅做成光伏发电，发出来的电继续做硅，继续做光伏发点，

这个正循环，是很容易压制硅料的价格的，今天的硅价格上涨，主要原因就是扩产没有跟上，有机硅同步拉动需求，

供需失衡你懂吧，然后价格就飞了。

上周的时候，我讲过，我看好这里会反弹，资金主驱的逻辑，可能会复制春节后的那波，

所以我抢反弹的时候，光伏里面，我抄底，也尽量是从这些逻辑去炒，

当时炒的三孚股份，赚了十几个点后卖了，前几天写过这个事，虽然今天又是大涨接近涨停，



只能说，这是对反弹力度的判断不够，前面跌的时候，亏得太多了，信心不足所致，

很符合人性，

这也就是我说的，可以通过我自己的操作来展开讲，

其实自己的操作，就代表的是自己的很多想法，并为之践行，试错，

上文也讲到了光伏（风电）的价格是收到电价压制的，

所以他的利润空间有限，

但是他的规模大的，这个规模太大了，有限利润空间，乘以庞大的规模，他还是有很大很大的可以产生利润的市场

这里未来的弹性就是两个方向，

一是：技术突破，光伏这些年的发展历程，就是一个技术不断迭代的过程，正是靠着技术不断的突破，才有了现在可规模化建设的光伏市场，所以未来不断有的新的技术突破，那就是超额利润的来源，是最有空间想象力的地方，

二是：现有生态闭环中的瓶颈环节，很多环节扩产受限，只有这么点东西，下游要这么大的需求，那怎么办？ 价高者得啊，这个瓶颈环节可以吃掉整个产业链中大部分的利润，知道这个瓶颈环节通过扩产，来解决这个供需失衡的问题，在解决之前，供需失衡形成的超额利润，这是当下比较暴利的上涨驱动。

以上写的光伏，这一段内容其实应该昨天写的，

你可以看到上面的已经很多很多字了，

中间先插一个知识点回顾，

这里补上一条，我两个星期前写过的，

很多周期环节，现在已经不存在周期的说法了，


因为各种政策的限制，产能扩大这个事，已经是不可能有了，

好了下面开始写原本昨天想写的锂电，

上文说到，光伏是to B，的收到了电价的压制，

锂电池这一块，就没有这个问题，

锂电池→新能源车→买车的客户

这个环节是to C的，

他的成本上涨，向下的价格传导机制，是十分顺畅的，

只要新能源车卖的好，

锂电池涨价，没有问题，

所有上面光伏产业链里面，碰到的问题，锂电池产业链里面，

全都有，

所以我在锂电池里面的选股逻辑也是一样的，

还记的我上周写过吧，写了很多关于反弹阶段，箭头怎么√，后面怎么走，股票怎么选，方向怎么挑，我写了很多方法，但是没有一个代码，



我自己是筛很大一个股票池，超跌的分了一个，抗跌的分了一个，以及其他，

盘中也是一直在看，那些先反弹了，跟哪些，

比如以前写过的十倍大妖股，联创 股份，跌了40%以上了吧

昨天看他反弹起来的时候，看了一天的盘口，确定是机构在买，昨天下午看他接近上午高点位置的时候，直接把他扫过了早上的高点，



今天再拿一拿，等晚上出个机构榜，验证下自己的看盘有没有问题



晚上三日榜验证下来，自己昨天的看盘，确实没有问题，机构昨天确实是大买的，

我觉得很ok的操作，自己对图形，跟随，读盘的验证，都对了，

钱也赚到了，

至于逻辑，涨了这么多股票，他还需要逻辑吗？他必然是有逻辑的才会支撑他在十倍涨幅的位置，还有机构在买，

其实逻辑说简单也很简单，就是上面讲的跟光伏里面一样的逻辑，

看到今天早上开盘，在煤炭集体大跌，很多股票核按钮的时候，数字经济直接派面的时候，

早上主动做多的全是锂电池上游，

背后的主驱是什么，是前几天率先大涨的宁德时代，

宁德时代的驱动是什么？



今年第三次上调了，不用说券商遥望2060年的宁德时代是什么样子的，

至少明年的高增长还是看的见的，

那么在9月底多杀多之前的市场，已经十分生动的演示过了，锂电池板块怎么炒，弹性出自哪？那就是上游，

所以一早就看见锂资源上涨的时候，赶紧了下锂资源当时的涨幅排行，



最多的是川能动力，上板直接跟着打了，



这个是什么，就是上周写的跟随市场的操作，



锂电池板块大涨的，几乎全都是上游，

比如说，已经修复了这波跌幅，并且创了历史新高的永太科技，锂电池上游。



锂电池价格的向下传导机制顺畅，

导致他的很多瓶颈环节，未来也会产生极大的弹性空间。

市场在修复，

上周二的时候我思考了下国庆前后这波下跌的主驱原因是什么，

机构调仓，被迫性的，也有主动性的，

而且是大范围的调仓，

这个是主驱，

加上短线资金的放大，再叠加量化资金的再放大，就形成了当时的局面，

然后以此去寻找前面可以类似参考的行情，

找下来，就是过年的那段行情，

过年那会某大型基金经历率先猛砸了白酒，把白酒砸成了多杀多行情，同样经过了短线资金的放大，以及当时还不是特别的量化的再放大，最后当时所有的抱团票的瓦解，虽然这位基金经理后面被人报复的很惨，

但是从砸盘的主驱来说，是几乎一致的。

只不过这波的放大效应更猛而已，

所以，以史为鉴的来看的，那么这波杀跌下来，后面修复的机会，最大可能还是之前抱团最强的板块的，能源革命线，因为这是一个可以讲到2050年的故事，

而且不光是一个故事，他还有这肉眼可见的业绩增速，

这是上周二晚上写的，

这几天的留言区还有人讲我，宁德时代都吹到2060年了估值了，还有什么好吹的，

然而宁德时代从周三开始，连拉4个阳线，



今天创了历史新高，

这个说明什么？

资金重新抱回了能源革命线，

三季度末，有些基金，在风口浪尖之上，要把手里的新能源仓位卖掉，以免三季度末公布持仓的时候，被人口诛笔伐，

有些基金，是有持仓线要求的，那么他们只能买消费，买医药，这些大容量的，

等三季度持仓公布结束以后，4季度进入到基金排名的最后冲刺期了，

今年不像去年，去年几个基金一枝独秀，遥遥领先，只有几个头部基金在竞争，其他人也就是保住就可以了，

今年到现在，第一的也就八九十个点， 后面六七是个点有几十个，大家努力下，今年的头牌鹿死谁手还未可知，

去年的第一名享受了巨大的溢价，基金公司讲究的是什么？ 是公司规模，是能募到多少钱，募钱靠什么，靠你产品的超额收益来吸引客户投钱，这是圈内人尽皆知的事情，这里有很多的故事可以写，但不是今天的重点~

所以说，4季度，基金们还要努力冲刺，

那么什么赛道看上去最有想象力？

消费？看看刚刚披露的消费数据，再看看消费税，

环顾整个市场，没有比能源革命线，这个可以看到2050年的规划，可能有想象力了，

而且以我们现在的推动力度来说，会要求提前完成，

上周二的时候，

这玩意还没开始涨，

我写的时候，也是忐忐忑忑，

一个星期过去了，看上去各种题材在轮动，

客观去看，还是能源革命这条路线，走的最坚定，

但是你说这个地方能不能把前段时间这么多腰斩的股，全部修复？

我觉得很难，

没有那么多的钱，

所以合理的方式，还是轮动向上，

还有种可能就是某些板块，某些股一直打头，其他的股和板块轮动，

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所以我最近一直在做各种尝试，

上周打了一板的金辰股份和二板的金辰股份，但是都被量化打板堵在前面，没有打到，这个达到的话，是可以赚不少的，

上周5打了锂资源的首板，今天尾盘亏了一个多点，割了，

今天又打了hit的反包板，等看明天结果，

倒是前期做的各种超跌后的提前企稳的低吸，还小赚了几个点。



所以这里两个思路，

就是，要么打打首板，这是跟随市场的操作，

要么就是找找最近超跌的，最好是从最高点到最低点最大跌幅能达到40%以上，

低吸了等轮动反弹。

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你说市场能不能反弹新高，能不能all 新高，

我不知道，谁也不敢说，

就像我过年那波超级杀跌的时候，我说年前抱团的几个路线，至少会有一两个能新高，虽然后面是都新高了，有的做了双头，有的修复回了主升，

但是搁在现在这个时间节点，

我的观点还是这么保守，这波杀跌前的能源革命线里面，至少有一个分支路线

可以创新高，

之前市场急杀时候，写过，如果情绪不能立刻扭转的话，会进入多杀多，

多杀多之后再要回暖，就会需要一个比较长的时间来做缓慢修复了，

情绪的缓慢修复期的时候，

市场是非常难做的，尤其是短线这一块，

今天拉什么，明天砸什么，这个样的场景非常的常见，

因为这波杀跌，之前的抱团票全杀，

杀出来的资金太多了，

出来以后也是东拉一下，西拉一下，

就形成了市场上，有很多的热点，

各个方向，

非常多，

要从这些纷杂的热点里面去找机会的，

我主观还是周中打的那些观点，

看前段时间抱团的强势板块，有修复的可能，

这个周末没什么大新闻，但是小新闻很多，尤其是利好能源线的新闻相当多，

比如江苏电价上浮20%，风电伙伴计划， 碳减排支持工具支持清洁能源等等，

这是从消息面的，

技术面上来说，

目前很多板块在超跌反弹，



这个图看着简单，实际结合到各个大图形里面去对他的意义不是一样的

有些是长期一直跌的板块在反弹，出这样的一个反弹其实意义并不大



他也知道这种直接反转的难度是很大的

如果这个图形是接在了上升趋势里面，



那么你会发现这种调头，有可能是个回调结束，

无论走成我之前画的M头



还是甚至有可能走成新的一波，



很多大牛股，你去翻看中间过程，几十个点回调，经常会有，甚至会有超长时间的回调，

但是他们最后还能涨靠的还是他们有美好的行业前景，美好的业绩，美好的业绩预期，

大概就是这样，

一个很久前聊过的话题，还是关于量化，

目前市面上的量化都是谁，

去年的时候，大家可以看到，量化出来的时候，

都是清一色的宋庄+2~3机构，

到了今年，就是纯席位，很少带机构了，

宋庄的席位也很少出来，主要都是黄浦区湖滨路，和华泰总部

那么关于他们是谁，

是哪个量化其实是可以一见端倪的，

目前是三季报披露，还比较少，

所以我们看中报好了，

中报统计的是6月最后一天的数据

这个略去我的大量翻阅过程

6月最后一天的涨停板里面，有个股票，叫野马电池



这里黄浦区湖滨路，买入2040w，对应这天的股价



对应的是，华泰总部买了36万股，

黄浦区湖滨路，买入了44万股。

查阅下野马电池的中报，



这里可以看到，龙虎榜买三的华泰总部，对应的就是十大流通的股东第一的华泰证券股份有限公司，

那么这么这里可以看到，华泰只是买三，确实流通股东第一，

买么买一买二呢？

这个很简单，买一买二的席位里面，有多个账户，使用统一席位，

我比对了多个龙虎榜，基本可以确定，十大流通股东里面的中国国际金融香港资产管理有限公司-客户资金2，这个户头，就是湖滨路的户头之一，，

好了，继续往前，我还查阅了，一季报对应3-31号的龙虎榜，去年年报对应去年12-31号的龙虎榜

对比过程比较繁杂，

这里一样略去，

直接跟上面野马电池一样，找一个有代表性的股票，东风科技



对应龙虎榜如下



因为是破板，不知道上面几个席位的买入成本是多少个点，

我们就简单以成交均价19.2来对应成交数量看好了，

买一：121万股（±5%）
买二：119万股（±5%）
买三：81万股（±5%）
买四：略
买五：55万股（±5%）

这里就可以看到有意思的东西了，



湖滨南路，也就是对应途中的客户资金2，这个我已经多个龙虎榜比对过了，基本就是这个，里面单席位里面有多个户头，

买三的宋庄就非常的有意思的，按照量化的跟随买入策略，他么他的成交均价，应该无限贴近于成交均价，

1556万的成交金额对应的是81万股左右，最贴近的就是，股东里面的明汯投资的80.78万股，

去年是创业板注册制的时候，那会还有批量的公司十大股东是明汯








上图是最近几个季报，明汯占十大流通股东数量的变迁，

去年三季报的时候，由于过去亮眼，市场一度把明汯持股都作为炒作方向了，

后面明汯慢慢的就把席位都陆续换掉了，

可以看到的是今年的榜里面，宋庄是越来越少了，

宋庄+机构也是越来越少了，

替代的是其他的营业部，华泰总部，湖滨南路，还是其他很多上海的营业部，

这里面还有很多很多有意思的东西，

之前我讲过把，有个东西，我写了之后，最后想了下，

我还是删掉了，关于宋庄的，

就是这个，

今年中报出来以后，我就陆续盘了这些龙虎榜对应中报，然后把前面几个季度的都盘了下，

其实盘的过程中有发现非常多有意思的东西，

比如很多游资大佬，叫什么名字，然后还有很多大佬，用的账户，并不是自己的名字，

然后还能盘到很多游资大佬的账户组，

最后想想，太尼玛得罪人了，我最后还是删了，

今天把之前的部分关于明汯的内容拎出来写一下，

另外其实可以看到，明汯和九方量化的策略，应该是有很多重叠的，

由此展开，目前市面上的量化基金，可能很多策略，都是重叠的，

所以他们的资金大了以后，会出现极强的趋同交易性，

也就是我们目前碰到的这种助涨助跌的效应，

所以长线资金喷短线资金，短线资金喷量化，

没啥毛病，

昨天聊了个A股的两个核心点，情绪，和，业绩，

这是两个很庞大的大方向，

即使你方向看的再好，想要赚钱，

最后还是得落实在交易层面，买入，卖出，这么朴实无华的操作里面，

所以，在A股，想要赚钱，并不是一件简单的事，

你需要学太多的东西，来搭建你的系统了，

这几天看研报的时候，还看到一个东西，突然有一种恍然大悟的感觉，

以前写过，A股，通常也被称之为，政策市，

有些政策驱动资金面，

有些政策驱动行业，

等等。

昨天看研报的时候，还看到国信的研报里面提到，

2019年的时候，有个政策，要淘汰化工行业里面，小产能，尤其是高污染，高能耗的产能，






字太小，大家可能看不大清楚，

意思就是，化工行业，鼓励技术升级，淘汰落后产能，

尤其是高污染，高能耗的，原有产能，很多的都要淘汰掉，新的产能基本上也都不给批了，

然后可以看到的是，

从去年到今年，很多化工品，尤其是重化学的，高污染高能耗的，价格直接涨上天了，

完全不符合周期股的尿性，涨起来了，根本就不往下跌，

因为周期股的一个最基本的逻辑就是，

产能不足需求增加→供小于求→价格上涨→产能扩大→需求不变或者减少→供大于求→价格下跌→产能关闭→重新回到第一步，

这是一个完整的周期，

过去三年炒作的猪周期，大家应该都见识过了，

但是从去年开始，我买过很多化工股，但是这些化工股的参与，我发现经历的最多的就是卖飞，

这几天翻到这篇研报的时候，看着上面那些化工品种，从19年开始，一路涨到了现在，

我才突然发现，化工股的很多周期闭环，被打破了，



很多细分，都没有办法扩产了，国家不批，不光不批，还要淘汰旧的很多小产能，

这突然就解释了过去一年多，一直一个很疑惑的问题，

为什么很多化工品的涨破历史高点了，为什么还能涨，

比如我这很多人都有感情的醋酸，他曾经的历史最高价，是几年前五千多，后来跌下来，一直在一千多，两千不到徘徊，贴着成本卖，去年开始涨价，一路涨到历史最高价五千之后，还能涨，前一段时间跌下来，我以为结束了，最近又涨到了九千多，

注入此类的品种，非常非常多，

这是一个非常经典的政策驱动的案例，

是光伏里面hit赛道的上游铟靶材，再上游是铟，hit赛道还没起来，现在就看上游，有点远，这句话我之前就写过。

这个市场最硬核的赚钱点是什么？

我个人认为只有两个，

1：业绩，

2：情绪

1：业绩这个就不要说了，只要你是能出业绩的东西，而且业绩还能越出越多的东西，不管你low不low，最后都会炒起来，去年的英科医疗，做橡胶手套，你搁几年前，告诉你有个做橡胶手套的能爆赚几十亿，爆炒几十倍，你肯定不会相信的，

但是业绩品种，一旦开始增速放缓，甚至增速下降的，即使还是爆赚的公司，股价还是会调头往下，

之前讲过，光是炒业绩，其实衍生出来的炒作方法是非常非常多的，有的能炒几年，有的只能炒几天。光是炒业绩的参考业绩指标，我就学过几十种。。

2：情绪

短线情绪，短期的情绪周期，这个大家都很熟悉了，这个市面上对短线周期定义的理论，我看看起码有上百套，每个人出来，讲的都是头头是道，一会这样一会那样，一会变了一会没变，因为短线就是这样，不确定性多，短线变化最快的地方，他一定不会有一个让你赚钱的模板出来。像大家平时炒的短线热点，大多都是不可能出业绩的，所以只是一个短期情绪炒作，情绪上来炒起来，情绪下去，股价就没了。

长期情绪，其实就是炒估值，你这个行业受到大家重视了，那么就可以给你80倍的pe，甚至一两百倍的pe炒，比如之前爆炒科技股，等到相关发酵的新闻少了，大家情绪也退下去了，别说80倍pe了，五六十倍pe都会嫌贵。估值这两个字，其实就是很多机构对于市场情绪的一种定义，这种定价权通常掌握在机构手里。就像二十几年的那句名言：张华考上了北京大学;李萍进了中等技术学校;我在百货公司当售货员:我们都有美好的未来”，对吧，大家都有美好的未来，凭什么用估值给我们分三六九等？？

而有些品种短期业绩叠加情绪的时候，就会大爆特爆，这个以往我们也看见过很多案例了，

可以说在，A股，最核心的两点，业绩，情绪，

那么不管是是适者生存，还是求变，只要从这两点出发，就不会有问题，

早上股票还都是高开的，

刷刷刷，没多久，就都摁到跌停板上面去了，

很多股票是完全没有承接的下跌，

这里量化盘，起到了很大的助涨杀跌作用，

尤其是今天这种

之前指数连续下跌，多杀多式的下跌，

然后突然来一个高开，

高开大家很容易就没有买入意愿了，

然后节前的获利盘 涌出，

开盘杀一下，也很合理，消化下，

去年国庆后的那个孤儿交易日也是一样，开盘上窜下跌，然后消化了节前打的获利盘，以及假期各种新闻对市场的冲击之后，就慢慢拉起来了，收了个阳线，

今年不一样

盘面的量化盘太多了，很多股票有资金摁一摁，量化盘就开始相互踩踏了，一路往下面砸下去了，

开盘没多久，一堆股票就跌停了，

一般来说，市场上跌停板多的时候，是挺打击短线情绪的，

所以可以看到，今天大多数的股票都是上涨的，



但是很多人，尤其是短线选手，都会觉得资金今天很惨，

这个也从侧面说明，急剧庞大的量化盘，使得短线生态更恶劣了，

越是交投活跃的地方，越是短线资金多的地方，量化盘就越多，

很多人可能对量化认识不够深，

以前的很多量化是人为主动设置条件的

现在的很多量化，都是机器自主学，有些黑匣子你都不知道他每天在学些什么鬼玩意，也不知道他入库了写什么买入卖出条件，

但是一定是的，是学的对象，一定是市场，市场上目前的主要参与者，就是人，

他模仿的对象，还是人，赚钱效率最高的地方，一定是短线市场，他主要学，成交的地方，也是短线市场，而且他的速度更快，追涨杀跌的速度，比人的速度更快，打板堵在你前面，割肉也摁的比你快，

举个例子

很多交投活跃的股，你可以看到，竞价的最后1秒，会有很多大单出现，把盘口的上的都扫掉，因为这些趋势向上，交投活跃的股，每天都会有上蹿下跳，他们竞价买了，只要有冲高，就噼里啪啦的全砸掉，你可以看到很多股都是这样，开盘冲高，怎么上去的，就怎么下来了，

我自选里面有一个股，之前出过龙虎榜，一堆量化的席位，最近的走势，每天收盘涨2个点，但是过程简直不是人看的，

前前一个交易日，冲4个点，杀到-4%，再拉到+6%，最后收盘+2%

前一个交易日，开盘杀到-8%，再拉到+6%，最后收盘+4%
今天，开盘拉到+8%，然后杀到-4%，最后收盘2%，

看上去3天赚了8个点，但是盘中天天十几个点的振幅，日内根本没法看，

这就是今天的这个盘面可以看到，

大部分的股，都是涨的，活跃股全是跌的，

量化，也成为了短线市场博弈的一个新的重要组成部分，

有些短线选手一个劲的喷量化，

就跟很多长线选手一个劲的喷短线选手一个道理，

长线选手，在持有标的，得到短线催化，开始加速的时候，天天涨停板，只是觉得自己牛逼，当短线热情退却，被摁了跌停，就一个劲的骂短线选手是傻x，

就跟现在短线选手在享受量化盘带来的助涨时，只觉得自己牛逼，但是只要一助跌，就开始喷量化盘，

这个是新生态，适者生存，

要么自己被淘汰掉，要么量化盘被淘汰掉，要么赶紧转型，

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昨晚自己计划就是华昌化工和多氟多谁开的高，买谁，

多氟多开的高，就买了多氟多，然后吃了晚大面，

反观开的低的华昌化工，直接一把封死，

所以说呢，短线博弈，要考虑的因素，还是蛮多的，

量价时空，基本面，筹码结构，对手盘，等等，

反正亏钱了就是自己菜，

赚钱了就是运气好。

就酱紫，

我很久很久以前写过一篇文章叫做 《看期炒股》 看期货炒A股，是永恒不变的炒作逻辑，不过欧洲期货的暴涨暴跌，其实对于大部分国内的企业都影响不大，国内天然气的价格9月二十几号就开始回落了，部分地区天然气价格跌了12%了都。而且国内的能源构成和欧洲也不一样，欧洲的天然气占比和煤炭一样高

Q: 化工这个 东西越差 为什么会越好？越基础能理解，什么都需要基础化工原料。
A: 因为基础化工，就是那种又高耗能高污染高危险的，现在很多产能都退出了，关停了，下游景气度提升，需求量加大，上游没有新产能了，只能涨价了。