7.6 复盘笔记

一、当日五大核心主线逻辑梳理

1. 液冷（算力散热）赛道

催化：光大证券 研报明确，AI、HPC、超大规模数据中心算力持续扩张，机房热密度大幅提升，液冷散热成为数据中心刚需标配，行业长期成长逻辑确立。
核心个股池：利和兴 、大元泵业 、宏盛股份 、高澜股份 、飞龙股份 、阿莱德 、中石科技 、申菱环境

2. 交换机+光通信

催化：星网锐捷 发布业绩预告，二季度净利润2.73亿-3.93亿，环比大涨632%-955%，行业景气度得到业绩验证。
细分标的：
交换机：菲菱科思 、星网锐捷、紫光股份 、共进股份 、锐捷网络
光通信：星帅尔 、平治信息 、阿莱德、新亚强 、航天电器 、德明利 、长光华芯

3. 华为昇腾国产算力

多重催化共振：

1. 7月17日华为将正式发布昇腾950超节点整机；

2. 国产算力出海落地，海外批量部署昇腾AI服务器；

3. 华为何庭波发布“韬定律”V2新版论文，底层AI技术迭代升级。
核心个股池：华丰科技 、利和兴、拓维信息 、平治信息、智洋创新 、常山北明

4. 商业航天

催化：
国内：多项行业国标落地，行业规模化发展提速；国家航天局官宣搭建近地小行星天地协同监测体系；
海外：韩国规划打造本国卫星互联网星座，全球卫星产业同步扩张。
核心个股池：航天电器、上海翰讯、佳驰科技 、当虹科技 、国力电子

5. 芯片产业链

催化：

1. 业绩兑现：江波龙 上半年净利润最高预增744倍，存储芯片业绩爆发；

2. 新品迭代：中昊芯英将于世界人工智能大会发布新一代TPU算力芯片。
核心个股池：中国长城 、利和兴、新亚强、平治信息、华大九天 、盛景微 、概伦电子 、阿莱德

二、赛道交叉重点观察标的

利和兴、平治信息、阿莱德、新亚强 同时覆盖液冷、昇腾算力、芯片、光通信多条主线，属于市场核心交叉抱团标的，资金关注度最高。

三、盘面操作思路总结

1. 今日市场高低切换明确，低位液冷板块成为资金主攻方向，高位光通信、交换机仅业绩超预期标的走强，单纯高位题材谨慎追高；

2. 华为昇腾7月17日有重磅产品催化，属于中期可跟踪主线，逢调整可低吸；

3. 芯片赛道进入中报业绩兑现期，优先选择低位、业绩预增标的，规避高位利好兑现个股；

4. 商业航天偏事件驱动，持续性弱于算力、液冷主线，仅适合短线套利。

⚠️ 仅个人复盘逻辑梳理，不构成任何投资建议，题材板块波动较大，严格控制仓位。