🤖 人形
机器人 赛道
核心催化：国内机器人出口高增、
深圳产业链全球放量、
特斯拉 Optimus 2026 年底规模化量产，
人形机器人商业化元年开启
原有标的：
埃斯顿 、
绿的谐波 、
科达利 、
三花智控 、
锋龙股份 、
拓普集团 、
浙江荣泰 、
胜通能源 、
上纬新材 、首发股份、
景兴纸业 、
金发科技 、
长盛轴承 新增补充个股：
中大力德 、
双环传动 、
汇川技术 、
江苏雷利 、
五洲新春 核心逻辑：整机出口 + 海外车企 / 人形机器人双下游，
减速器、伺服、轻量化结构件量价齐升
🧠
存储芯片赛道
核心催化：三星上调
DRAM 报价、华强北现货涨价、美光百亿扩产 HBM、Meta 定制 AI 存储芯片、
江波龙 业绩超百倍爆发，AI 算力存储周期上行
原有标的：江波龙、
兆易创新 、
普冉股份 、
北京君正 、
聚辰股份 、
澜起科技 、
东芯股份 、
联芸科技 、
德明利 、
佰维存储 、
朗科科技 、
香农芯创 、
中电港 、
深圳华强 、
力源信息 、
商络电子 新增补充个股：
深科技 、紫光存储、恒硕股份、
英集芯 、华邦电子
核心逻辑：AI 服务器 HBM / 企业级 SSD 刚需，全球供给收缩，国产存储替代加速
🔬
先进封装（华为韬定律）赛道
核心催化：何庭波发布韬定律 V2，完善后摩尔时代 Chiplet 缩放理论，先进封装成为高端芯片必经路线
原有标的：
长电科技 、
通富微电 、
华天科技 、
甬矽电子 、
深南电路 、
兴森科技 、
德邦科技 、
中芯国际 、华虹公司、
华大九天 、
盛合晶微 新增补充个股：
安集科技 、
长川科技 、
新亚电子 、
中富电路 、
华海诚科 核心逻辑：Chiplet、HBM、光电共封装 CPO 三重需求共振，国产封测突破海外垄断
⚡ 神经动力学芯片赛道
核心催化：全球首款忆阻器神经芯片落地，算力远超英伟达 A100，类脑计算颠覆传统 GPU
原有标的：
紫光国微 、
恒烁股份 、
中芯国际 、
江丰电子 、
盛视科技 、
纳思达 、
南大光电 、
罗普特 、
金百泽 、
天通股份 、
福晶科技 、
兆易创新 新增补充个股：
寒武纪 、
景嘉微 、
海光信息 、
国博电子 、
芯海科技 核心逻辑：端侧 AI、机器人、自动驾驶低功耗算力替代，下一代算力底层技术
🛰️
商业航天赛道
核心催化：千帆星座 218 颗卫星组网、长征 10B 回收船就位、韩国布局低轨卫星，国内航天国标落地加速规模化
原有标的：
航天工程 、
广联航空 、
飞沃科技 、
海兰信 、
巨力索具 、
航天动力 、
超捷股份 、
斯瑞新材 、
中国卫星 、
电科蓝天 、
航天发展 、
海格通信 、
中国卫通 、
西测测试 新增补充个股：
鸿远电子 、
中航光电 、
雷科防务 、
铂力特 、
北斗星通 核心逻辑：低轨卫星互联网、火箭回收、卫星零部件国产替代，太空经济政策持续加码
💊 细胞基因医药赛道
核心催化：细胞与基因治疗药品审评审批优化，CGT 商业化门槛大幅降低
原有标的：
和元生物 、
复星医药 、
药明康德 、
康龙化成 、
博腾股份 、
安科生物 、
香雪制药 、
洁特生物 、
海尔生物 、
诺唯赞 、
昭衍新药 、
中源协和 、
百普赛斯 、
卫光生物 新增补充个股：金斯瑞生物、
君实生物 、
贝瑞基因 、
艾德生物 、
东富龙 核心逻辑：
创新药审批提速，CGT 从临床走向商业化，全球管线进入兑现期
🪟 玻璃基板赛道
核心催化：三星与日本化工合资建厂，2027 年全面投产，AI 显示、车载大屏核心基材紧缺
原有标的：
彩虹股份 、
沃格光电 、
京东 方 A、
凯盛科技 、
东旭光电 、
戈碧迦 、
莱宝高科 、
美迪凯 、
蓝思科技 、
帝尔激光 、
德龙激光 、
石英股份 新增补充个股：
菲利华 、
正业科技 、
三利谱 、
宇顺电子 、中建材
核心逻辑：Mini/Micro LED、车载显示扩产，高端玻璃基板国产替代空间巨大
🔋 锂电资源赛道
核心催化：美国国防部战略收储碳酸锂，五年采购 1.62 万吨，全球锂资源战略价值提升
原有标的：
天齐锂业 、
赣锋锂业 、
中矿资源 、
西藏矿业 、
盐湖股份 、
天华新能 新增补充个股：
永兴材料 、
盛新锂能 、
雅化集团 、
融捷股份 、
江特电机 核心逻辑：
储能、电动车、海外战略储备三重需求，锂矿资源长期稀缺
🖥️ 算力基础设施赛道
核心催化：2026 互联网大会聚焦算力互联互通、
数据要素 市场化，全国智算中心持续建设
原有标的：
利通电子 、
宏景科技 、
协创数据 、
行云科技 、
盈峰环境 、
东阳光 、
智微智能 新增补充个股：
中科曙光 、
浪潮信息 、
宝信软件 、
奥飞数据 、
数据港 核心逻辑：大模型训练推理刚需，东数西算政策落地，算力基建持续资本开支
🤖 通用 AI 应用赛道
核心催化：OpenAI 拟 IPO 估值万亿、国内 AI 企业巨额融资、互联网大厂 AI 业务全面落地
原有标的：
蓝色光标 、
引力传媒 新增补充个股：
三六零 、
昆仑万维 、
万兴科技 、
汤姆猫 、
彩讯股份 核心逻辑：AI 营销、多模态生成、企业数字化落地，商业化变现进入爆发期
📡 光纤通信赛道
核心催化：杭电、永鼎半年度业绩大幅预增，算力光网、海底光缆量价齐升
原有标的：
永鼎股份 、
杭电股份 新增补充个股：
长飞光纤 、
亨通光电 、
中天科技 、
特发信息 、
通光线缆 核心逻辑：AI 算力中心光互联、全球海底光缆扩容，光纤行业复苏周期确立
♻️ 循环经济赛道
核心催化：十五五循环经济规划落地，产业目标产值 8 万亿
原有标的：
惠城环保 、
高能环境 新增补充个股：
伟明环保 、
格林美 、
天奇股份 、
三联虹普 、
旺能环境 核心逻辑：固废、锂电回收、再生材料，双碳政策长期扶持
🦾 机器人 IPO 支线
催化：深圳众擎机器人冲刺港股，人形机器人一级市场热度传导 A 股零部件
原有标的：
多伦科技 、
晋拓股份 新增补充个股：
拓斯达 、
新时达 、
禾川科技 核心逻辑：资本加持行业，上游零部件订单持续放量
🧩 TPU 专用算力芯片赛道
催化：中昊芯英发布新一代国产 TPU，自主 AI 训练芯片突破
原有标的：
科德教育 、
艾布鲁 新增补充个股：
云天励飞 、
壁仞科技 、
龙芯中科 核心逻辑：国产算力自主可控，TPU 分流 GPU 市场份额
🌊
水利防汛赛道
催化：
广西启动洪水防御 Ⅲ 级应急响应，全国水利基建、防汛物资采购提速
原有标的：
青龙管业 、
泰福泵业 新增补充个股：
国统股份 、
大禹节水 、
钱江水利 、
新界泵业 核心逻辑：水利专项债加码，极端天气带动防汛设备需求
📈 外围市场宏观
美股休市、欧洲股市普涨，全球风险偏好回暖，成长科技赛道外资回流
骆驼李
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