6月29日-7月3日周复盘

整体板块震荡环境：

目前大科技整体高位筹码本周剧烈松动。
本周5日净流出前五为半导体（-781.81亿）、通信设备（-445.88亿）、元件（-172.9亿）、电子化学品（153.3亿）、光学光电子（-144.73亿）。
很多机构、游资在大科技选择核按钮。当前板块轮动较快，起涨板块都有自己的逻辑。目前大科技进入退潮调整期，筹码意志混乱。周五属于弱修复，并没有涨停潮的情绪反弹。已进入退潮期。可注意两点：1.谁能在大科技里走出二波的退潮龙，可小仓位参与，如当时商业航天的西部材料 ，再创新高。2.哪个新崛起的板块接棒主线。板块震荡期同时也是酝酿新龙头的机会。（目前看好机器人 、存储。一个混沌期出现的超级强度，一个超级周期）。



大科技（AI产业链）：
目前属于混乱期，获利筹码丰厚。同时高位套牢盘严重。
CPO - 中际旭创 第4次日线死叉后，没有掉头，上方套牢盘严重。CPO板块量能没有完全稳定缩量，如看板块6月10日的量能。但CPO没有消息催化，中报业绩不明。即使大科技反弹大概率继续被科技内部与外部虹吸。

半导体 - 主升了一个月已经。或将迎来调整期。北京君正 挺有意思的，随着半导体涨，也有机器人概念。不太好碰，策略同CPO。

存储 - 江波龙 出了半年报预告，超预期。虽然本质是江波龙前期囤积的低价材料二次组装+存储超级周期，但长鑫上市前，个人认为存储的任务就是无法退潮。虽有资金抢跑，但政治任务就是无法退潮。应观察开盘后江波龙是高开低走还是高开高走。个人认为存储整体仍会创新高。但存储可能会面临的利空一个是周期导致的资金提前抢跑，第二个是卖方市场不可能无限涨价，可能会出一些买方市场所提出的利空新闻。

PCB - PCB板块在20日均线目前支撑住，看法同半导体。上方套牢盘严重，短期内没有主升了。需要盘整。昊志机电 挺有意思的，叠加机器人+PCB+商业航天，同时也突破了周线上升通道上轨。

铜泊 - 处于阴跌模式，20日均线无支撑。可考虑配合大科技环境30日均线左侧博弈反弹套利。

MLCC - 同铜泊，风华高科 7月13日脱离监管，12日看环境及盘面可博弈左侧反弹。

玻璃基板 - 京东 方周四抱团，周五大环境是跌的多的先修复，周四没跌的补跌。这个有点退潮期特征。但周末出利好消息。三星加码玻璃基板，周一京东方 预期就是反包。如果不能反包是不正常的，需要减仓/清仓。

光纤 - 长飞光纤 机构预测年度归母净利润是70亿左右，但目前看一季报不及预期，但永鼎给出了超预期的中报预告。特气 - 有点凉，日线死叉+中船特气 进监管。

算力 - 退潮已久，几乎最近的热点不是他。利通电子 这个位置我认为MACD在0轴附近可以博弈中报行情。


贵金属：
贵金属这一轮行情是加息预期降低+黄金期货反弹所导致的。非农低预期。关注黄金期货回踩机会，4300阻力位，大概率会继续下行，股票不要去追。期货仍没有突破下降趋势。如果真的反转，不差这一点。
龙头：招金黄金 、赤峰黄金 、晓程科技

机器人：
宇树IPO利好催化周五机器人大规模一字板。且中国巨石 开板的时候三花上板，龙头埃斯顿 。但周日机器人有利空消息，国家禁止陪伴型机器人出现性相关部件。政策上上层发话，下面实施一定更严格。周一机器人或有分歧，叠加存储资金虹吸。周一观察埃斯顿 情况，能否继续加速。周二谁继续一进二。
龙头：首开股份 、埃斯顿、卧龙电驱 、雷赛智能


创新药：
核心催化来自国家医保局：6月29日公示2026年药品目录调整初审结果，557个药品通过基本医保初审，54个药品通过商保创新药目录初审；首次引入"预申报"机制，允许完成技术审评但尚未获批的药品预先申报；同步落地8年价格保护新机制。
涨幅龙头：热景生物 、万邦医药 、恒瑞医药 、百利天恒 。关注信立泰 （压力位比较远）。

证券：领涨的华安证券 、长江证券 出现负反馈。但板块其他个股没有跟随过多的负反馈。关注华安证券是否缩量企稳后能反包。同时注意招商证券 和其他低位补涨，如中国银河 。但是这个位置空间不大我认为。

商业航天：
本次领涨龙头铖昌科技 。商业航天整体板块涨幅一般，量能也一般。虽然有消息预期催化但是板块量能不足。


总结：
大科技只能低吸，硬做也最多小仓位套利。机器人表现很好，大规模一字板，板块指数看着也还行。但指数调整期表现好的板块，等指数真正起来时，未必能继续领涨。需要继续观察。贵金属不要碰，可能期货形成趋势做中线。创新药和证券我认为过买点了。

消息面：



反思：
1. 退潮期不要追涨，每个反弹都是减仓立场信号。
2. 反弹/低吸应该看逻辑-消息面-上下均线。
3. 退潮情绪来了，有可能退潮当天强，次日补跌。（如多氟多 ，京东方）。要学会变脸。
4. 宇树IPO消息面来的时候，应该第一时间起码轻仓参与。下一个IPO（如智谱 ，DEEPSEEK）一定要即使参与。
5. 本周做的不好，大幅回撤。一定要控制仓位。


目前持仓股：
*ST正平 ：周一预期 - 中长线，等战投公告。目前三角形整理末端。
京东方：周一预期 - 早盘看韩国股市，周末小作文可能会低开杀跌，拉不回来就走。
C华润：周一预期 - 唯一五字，周一应该拉上去，拉上去就减仓。目前仓位太重了。若不减仓很影响节奏。
昆仑万维 ：周一预期 - 目前没有消息催化，继续洗盘。止损位需要放在20日线附近。


周一交易计划/重点观察：
目前不看高位，但是如果出现明显的高地位放量对流情况下，再次考虑高位（学会变脸）。
先处理京东方和华润 -
机器人板块 - 埃斯顿、首开股份、雷赛智能是否抗住分歧继续反攻。可在分化时低吸。（分歧企稳低吸、回流低吸、突破再加）
ST中迪 - 是否高开，高开向上可加入。博弈一首存储的小市值中报行情。
ST正平 - 明天低开预期，冲高可做T减仓。