A股重磅资金报告：AI算力转弱背后！主力正史诗级大调仓！

A股重磅资金报告：AI算力转弱背后！主力正史诗级大调仓！

这周大盘没怎么跌，但不少人心慌了——账户里涨的票在回调，跌的票又不动，好像整个市场悄悄换了节奏。旌扬盯了三天资金流，发现一件事：不是行情不行，是钱正在“搬家”。主动基金们手里的筹码，正从AI算力板块悄然滑出，转头扎进两个地方：机器人 、创新药。这波调仓，动静不小，不是短线轮动，更像是在为下半年埋伏。

先说机器人。上周五收盘前最后一刻，宇树科技IPO注册获批的消息刷屏。这家公司，3月20日提交申请，6月1日上会，7月上旬就拿到批文——70天走完上会流程，再加30天落地，快得像开了加速器。它是A股第一家以人形机器人整机为主业的公司。你细想，连证监会都按“特事特办”节奏放行，说明什么？不是赶着上市，是怕错过量产窗口。

更实锤的是供应链动向。盟立台湾厂已经给特斯拉 Optimus 3供货谐波 减速器和关节模组；亚光在做机器人眼睛——高分辨率镜头，精度要求比手机镜头还苛刻。雄安那边刚签的5000台具身智能机器人采购单，采购方是某大型央企，单笔订单量创下国内纪录。小鹏何小鹏直接宣布：今年Robotaxi和人形机器人同步量产，他还亲自挂帅机器人CEO。马斯克那边呢？7月底加州工厂启动Optimus 3产线，明年夏天德州工厂扩产，目标年产能1000万台。数字听着夸张，但产业链上的公司，最近订单电话已经接到手软。

另一边，创新药也在“静悄悄地翻身”。医保局6月29日公示了2026年目录初审名单——557个药过审，54个进了商保创新药目录。最关键的是“预申报”机制，把药从批到进医保的时间，从一两年压缩到几个月。7月3日药监局又发公告，细胞与基因治疗药品的审评审批全流程松绑。上半年License-out交易额997亿美元，占2025年全年的73%；石药和阿斯利康那笔185亿美元的ADC授权，是近三年单笔最高。这些不是文件堆叠，是真金白银的信号——药企不再只靠国内市场熬着，出海路径已经跑通。

资金面也印证了转向。机器人板块过去一个月，34家公司被主力大幅买入，其中不少是6月下旬才开始加仓。创新药更特别：19家被买，光是上周五一天，就有10家被集中抢筹，那种“扫货式”买入，老股民一眼就认得出——是真准备干活了。

技术图形上，机器人指数刚站上5日、10日、20日均线，但还在大箱体里晃荡；创新药则卡在20日线和60日线之间，离压力位就差一口气。AI算力呢？江波龙 中报预告业绩暴增近700倍，听着吓人，可股价早在一季度涨过一波。周末消息再热，也压不住筹码松动的现实。有人问：“业绩这么猛，为啥不追？”——因为市场早把这事当喝水一样预期好了，利好出来，反而有人撤梯子。


你要是翻翻过去三个月的机构调研纪要，会发现一个细节：机器人和创新药的调研频次，6月比5月翻了一倍多。调研不是走形式，是真在挑子弹。这子弹，可能下周就开始上膛。
$奥比中光(sh688322)$$东方锆业(sz002167)$