7月31日周五复盘

2026年7月31日（周五）A股复盘

一、大盘环境与情绪三大指数集体收涨，7月红盘收官：上证指数 涨0.72%收报3832.26点（振幅0.65%），深证成指 涨2.21%收报13578.93点（振幅1.98%），创业板指 涨3.06%收报3343.96点（盘中一度涨近6.8%、振幅3.73%），科创50 涨2.99%，科创综指 涨3.69%收1819.9点。
沪深两市成交约2.54万亿元，较前一交易日放量约1991亿元，交投活跃度显著回升；全市场4691只个股上涨、728只下跌，共101只涨停、0只跌停——跌停归零是7月以来最强修复信号，赚钱效应全面扩散。
日内节奏呈现「高开冲高—午后大幅回落—尾盘企稳」：早盘创业板指一度涨5.04%、科创综指一度涨6.12%、科创50最高涨近9%，存储芯片/CPO/PCB/AI应用全线反攻；但午后涨幅持续收窄，多只热门股炸板翻绿——长鑫科技盘中涨超14%市值破4万亿后大幅回落收涨2.08%，兆易创新 /德明利 /利扬芯片 /利和兴 /双星新材 等盘中触及涨停后均炸板，封板率仅44.93%（触及227只/封住102只），逾百股炸板反映上方套牢盘抛压沉重；红利与防御板块（银行/煤炭/保险/食品饮料）出现明显回调，资金从防御向科技成长大幅切换。
情绪面定性为「冰点强势修复→分歧偏亢奋」——连续两日科技杀跌后迎来报复性反弹，0跌停+101涨停+4691股上涨的组合标志情绪从冰点直接跳升至亢奋初段；但炸板率超55%+创业板指/科创综指冲高回落反映获利盘抛压沉重，早盘追涨资金亏钱效应明显，更多是「普涨式修复」而非「主升式亢奋」。核心驱动是海外科技巨头财报催化（亚马逊上调AI资本开支至2200亿美元+微软云收入增超40%），带动全球AI板块共振反弹，韩国KOSPI 一度大涨超17%创历史最大单日盘中涨幅，SK海力士一度涨近30%、三星电子一度涨超26%，港股南方两倍做多海力士一度暴涨超300%。
月度视角：7月收官战标志「高低切换+科技回归」风格拐点确认——上旬半导体/CPO/存储主线领涨、中旬黑色星期五系统性杀跌+韩国熔断拖累、下旬大消费/防御独舞，最后一个交易日科技股全线反攻收复失地，长鑫科技上市首周累涨超5倍成为7月标志性事件。
二、主线板块分析第一主线：AI应用/大模型/智谱 AI（★★★★★，最强主线）——万得AI应用概念指数涨6.36%，蓝色光标 、易点天下 、中文在线 、荣信文化 20CM涨停（蓝色光标封单3.89亿元/换手18.17%），昆仑万维 涨停（+20%），正和生态 涨停，传智教育5连板；港股智谱+20.53%、MINIMAX-W +12.86%。核心催化：①发改委明确将加快人工智能法立法进程，聚焦大模型基础理论/训练/推理效率/多模态/智能体等前沿方向；②华创证券看好GLM-5.2到Kimi K3国产模型性能提升节奏超预期，具备全球前沿竞争能力；③政治局会议深入实施「人工智能+」行动。
第二主线：存储芯片/半导体（★★★★★，报复性反弹但炸板严重）——存储芯片指数涨6.60%，太极实业 、诚邦股份 、时空科技 、盛景微 涨停（确认封板），但多只热门股盘中触及涨停后炸板：兆易创新 收涨2.02%报378.60元（盘中一度一字涨停）、德明利炸板翻绿、利扬芯片收涨5.74%、江波龙 收涨2.42%、佰维存储 收涨2.80%；长鑫科技盘中涨超14%总市值突破4万亿后大幅回落，收涨2.08%报53.97元/总市值3.61万亿/上市首周累涨超5倍。核心催化：亚马逊上调AI资本开支至2200亿美元+微软财报强劲+韩国SK海力士/三星电子报复性反弹。
第三主线：CPO/光通信/算力硬件（★★★★★，全面反攻但冲高回落明显）——CPO指数涨4.88%（盘中一度涨近7%），华为算力指数涨近8%；中际旭创 收涨4.40%报902.01元（盘中最高986.89元涨14.2%）、东山精密 收涨5.98%报171.48元（盘中涨超7%）、新易盛 收涨6.71%报396.01元（盘中涨超16%）、天孚通信 收涨6.81%报171.01元（盘中涨超15%），鹏鼎控股 /光迅科技 /胜宏科技 /三环集团 涨超8%，生益电子 /协创数据 /太辰光 /源杰科技 涨超10%。银河证券指出「六张网」中算力网/新一代通信网/新型电网与科技行业紧密相关。
第四主线：PCB（★★★★，跟涨反弹）——PCB指数涨近6%，覆铜板/铜箔产业链全线回暖，生益科技 /沪电股份 /东山精密/鹏鼎控股等权重集体走强，昨日重挫后迎来技术性修复。
第五主线：算力租赁（★★★★，题材活跃）——利通电子、美利云、税友股份 涨停，宏景科技 20%涨停，东阳光 涨停，优刻得 /协创数据/网宿科技 /铜牛信息 跟涨；机构研报指出当前算力租赁行业供需两旺、量价齐升态势明显，部分公司已进入实质性计费阶段商业闭环逐步形成。
第六主线：MLCC/电子元器件（★★★，涨价催化但炸板严重）——利和兴盘中触及20%涨停后炸板收涨11.83%报39.50元，双星新材盘中触及涨停后炸板收涨5.08%报9.10元，三环集团/斯迪克 /商络电子 /国瓷材料 跟涨；消息面三星电机8月1日起MLCC涨价30%、太阳诱电9月1日调价，摩根士丹利 拆解AI服务器BOM中MLCC已跃升至第三大成本项（仅次于GPU和存储芯片），但今日板块个股大面积炸板反映资金对涨价兑现节奏的分歧。
第七主线：人形机器人 （★★★，事件驱动）——奥比中光 /绿的谐波 /斯菱智驱 /上纬新材 涨超10%，中大力德 涨停，卧龙电驱 涨停；谷歌 DeepMind发布面向机器人的全新AI模型，声称可使人形机器人协调全身动作。
第八主线：传媒/通信（★★★★，板块共振）——传媒板块涨超6%，中文在线/易点天下/荣信文化/蓝色光标20CM涨停，昆仑万维/天龙集团 /值得买 /因赛集团 /捷成股份 /凡拓数创 涨超10%，欢瑞世纪/中广天择 /智度股份 /浙文互联 涨停；通信板块涨超6%与CPO共振。
资金面特征：超260亿元主力资金净流入电子板块（7月最大单日净流入），教育/环保/游戏板块涨幅居前；前期大涨的银行板块回调跌超2%（农业银行 /中国银行 /宁波银行 /交通银行 /工商银行 /浦发银行 /建设银行 领跌），煤炭/保险/电信运营/家电/食品饮料等红利防御板块同步回调，资金「弃高股息追科技成长」切换信号明确。
三、连板梯队与补涨筛选9连板（全场高度板）：爱丽家居（603221，22.54元，半导体并购重组——拟收购欧康诺 不低于77.08%股权进入存储测试设备领域，连续9个交易日涨停），今日继续一字封板，为全场最高空间板。
5连板：传智教育（003032，8.81元，AI+教育/具身智能机器人培训龙头），五个交易日累计涨幅约60%，AI应用端最强题材龙头。
5天4板：华天酒店（000428，4.21元，旅游消费/暑期旺季）；7天4板：中岩大地 （002965，19.24元，基建/岩土工程）。
4连板：一鸣食品（605179，19.37元，食品消费/浙江烘焙龙头，跟随大消费主线延续）。
3连板：高争民爆（002827，34.60元，民爆/西藏基建）。
3天2板：欢瑞世纪（000892，3.69元，传媒/影视院线）、安记食品（603696，13.44元，复合调味料/食品消费）。
2连板梯队：中国宝安（000009，7.87元，新能源/新材料）、税友股份（603667，45.62元，财税数字化/AI应用）、神雾节能 （002020，3.52元，摘帽复牌）、普联软件（300996，18.62元，AI智能体/信创）、泛微网络（603039，37.42元，国产大模型/协同管理软件）、香江控股（600162，3.18元，地产）、利通电子（603629，96.01元，算力租赁）。
10天5板：美利云（000815，15.18元，算力租赁/IDC），非连续连板但累计5次涨停，算力租赁方向强势标的。
首板重点：太极实业（存储芯片/封单1.87亿）、宏景科技20CM（算力租赁/封单2.50亿）、蓝色光标20CM（AI营销/封单3.89亿）、中文在线20CM（多模态AI）、易点天下20CM（AI营销）、卧龙电驱（人形机器人/电机/封单1.05亿）、麦格米特 （电力电子）、用友网络 （AI智能体/封单1.45亿）、中大力德（人形机器人/减速器）、永茂泰 （人形机器人/镁合金）。
连板结构观察：高度板爱丽家居9板+传智教育5板双龙头引领，4连板梯队3只、3连板1只、2连板7只，连板总家数10只+连板股晋级率40%，连板总家数回升+0跌停+101涨停，短线生态从冰点直接修复至亢奋初段；但需注意封板率仅44.93%（逾百股炸板），德明利/兆易创新/利扬芯片/利和兴/双星新材等盘中触及涨停后均炸板，反映追涨资金亏钱效应明显。后续关注：①爱丽家居能否冲击10板打开新空间；②传智教育5板后能否穿越带动AI应用扩散；③存储芯片/CPO反弹能否形成持续主线而非一日游；④炸板股下周能否反包修复。
补涨方向筛选：①AI应用低位首板（因赛集团/捷成股份/凡拓数创/天龙集团 等传媒AI）；②存储芯片二三线（江波龙/佰维存储/普冉股份 /大普微 等）；③CPO/光通信中军（新易盛/天孚通信/中际旭创等回调后的二次上车）；④MLCC涨价链（三环集团/风华高科 /火炬电子 /洁美科技 ）；⑤人形机器人（绿的谐波 /中大力德/卧龙电驱）；⑥财税数字化/信创（税友股份/中国软件 /金山办公 等）。
四、推演与计划核心矛盾：海外AI资本开支超预期（亚马逊2200亿+微软财报强劲）与国内政策催化（政治局会议「人工智能+」+发改委AI立法+工信部绿色规划）形成共振，科技股从连续杀跌直接跳升至报复性反弹；但「冲高回落+炸板率超55%」隐患突出——创业板指盘中涨6.8%收涨3.06%回吐近半涨幅，长鑫科技盘中+14%收+2.08%、兆易创新/德明利/利和兴/双星新材等均盘中触及涨停后炸板，早盘追涨资金亏钱效应严重，午后动能衰减明显。
情绪阶段判断：冰点强势修复→分歧偏亢奋——0跌停+101涨停+4691股上涨+2.54万亿放量，是7月以来最强单日修复；但封板率仅44.93%（逾百股炸板）+创业板指/科创综指冲高回落反映获利盘抛压，下周一需观察「反弹延续还是冲高回落」的方向选择，警惕炸板股集中抛售风险。
主线推演：①AI应用/大模型主线持续性最强，政治局会议+发改委立法+华创证券研报三重催化，蓝色光标/昆仑万维/传智教育为风向标，预计下周仍是核心配置方向；②存储芯片/半导体反弹力度决定科技修复高度，长鑫科技/兆易创新/德明利为风向标，关注亚马逊/微软资本开支兑现节奏；③CPO/光通信全面反攻后需观察「一日游还是主线回归」，中际旭创/新易盛/天孚通信为中军；④MLCC涨价链（三星8月1日+30%）为典型「事件驱动+涨价兑现」型机会；⑤银行/煤炭/红利防御板块回调后可能迎来低吸机会，但短期资金切换方向明确不宜逆势。
仓位与策略建议：仓位可提升至6-7成，结构上「AI应用/科技40%（AI营销/存储/CPO/MLCC龙头）+ 题材接力20%（连板龙头/补涨首板）+ 防御底仓20%（电力/高股息ETF回调低吸）+ 现金20%」；操作节奏「周一观察方向再决定加仓——若AI应用/存储继续放量上攻则加仓跟进，若冲高回落则兑现高位题材转防御；连板接力重点关注爱丽家居10板突破与传智教育5板后走势」。
重点关注事件：①下周一（8月3日）开盘科技板块延续性验证；②8月初OPEC+会议对原油增产表态；③8月中旬中美贸易谈判进展；④月之暗面Kimi G轮估值500亿美元进展；⑤8月中下旬中报密集披露（关注预增+100%以上品种）；⑥政治局会议「六张网」与「人工智能+」配套政策落地节奏；⑦韩国KOSPI反弹持续性对A股半导体情绪传导。
五、重大新闻与政策1. 亚马逊上调AI资本开支至2200亿美元，全球AI板块共振反弹。美东时间周四盘后亚马逊公布财报，CEO安迪·贾西表示今年AI领域资本支出预计达2200亿美元（此前2月预计2000亿、4月维持不变），叠加微软云收入增超40%财报强劲，推动全球AI板块大幅反弹；韩国KOSPI一度大涨超17%创历史最大单日盘中涨幅，SK海力士一度涨近30%、三星电子一度涨超26%（昨日熔断后报复性反弹），港股南方两倍做多海力士一度暴涨超300%。
2. 中共中央政治局会议召开，决定召开二十届五中全会。会议指出实施好更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充分发挥各项存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度；扎实推进「六张网」规划建设（水网/新型电网/算力网/新一代通信网/城市地下管网/物流网）；深入实施「人工智能+」行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理体系；宏观调控围绕「发力提效」全面铺开，下半年迎政策关键释放期。
3. 发改委将加快人工智能法立法进程。发改委发言人表示将统筹高质量发展和高水平安全，让人工智能「既跑得快又跑得稳」：①加快自主创新，聚焦大模型基础理论/训练/推理效率/多模态/智能体等前沿方向加强基础研究；②突出应用，加快推动国家人工智能应用中试基地布局建设；③深化生态系统，大力培育智能衍生企业，将加快人工智能法立法进程。
4. 工信部印发《工业绿色低碳 发展「十五五」规划》。聚焦新能源汽车废动力电池/电动自行车废锂离子电池/废光伏组件/废风机叶片等新型固废，推动精细化拆解/低成本利用/有价元素高效提取；建立实施新能源汽车动力电池数字身份证管理制度，加强全链条监督管理。
5. 谷歌DeepMind发布面向机器人的全新AI模型。声称可使人形机器人能够协调全身动作，为人形机器人产业化注入新催化；A股人形机器人概念应声走强，奥比中光/绿的谐波/中大力德/卧龙电驱等集体拉升。
6. MLCC全球涨价潮正式落地。三星电机自8月1日起MLCC产品出货价格统一上调30%，太阳诱电自9月1日起对部分产品调价；摩根士丹利拆解数据显示AI服务器BOM成本中MLCC已跃升至第三大成本项（仅次于GPU和存储芯片），AI算力需求爆发推动高端高容MLCC需求剧增。
7. 长鑫科技上市首周累涨超5倍。7月27日科创板上市首日+465.82%，今日收53.97元/总市值3.61万亿元（盘中一度涨超14%总市值突破4万亿），按发行价8.66元计算本周累计涨幅超5倍；MSCI将长鑫科技纳入中国全股票指数8月10日生效。
8. 美伊冲突持续但霍尔木兹运输量回升。美国与伊朗周四相互发动空袭，美国中央司令部称打击数十个伊朗军事目标；但市场情报公司Kpler数据显示周三霍尔木兹海峡双向通行商品运输船合计14艘（高于上周个位数水平），运输量回升部分抵消冲突担忧；里海管道联盟码头遭袭令俄罗斯原油出口每日减少100-200万桶。
六、大宗商品价格追踪原油（分化回调）：WTI 9月期货-1.03%报83.59美元/桶，布伦特9月期货-1.88%报89.03美元/桶（合约周五到期、未平仓量下降干扰走势），上海原油主连-1.39%报553.20元/桶；霍尔木兹海峡运输量回升（周三双向通行14艘高于上周个位数）部分抵消美伊冲突+里海管道联盟码头遭袭担忧，CTA为WTI卖方但供应收紧态势延续；短期OPEC+8月初会议与外交进展是核心变量。
黄金（冲高回落）：现货黄金-0.76%报4071.89美元/盎司（盘中最高4111.39），COMEX黄金期货+0.15%报4166.70美元/盎司，沪金主连+1.20%报894.70元/克，黄金9999 894.00元/克（+1.51%），黄金T+D 891.03元/克（+0.96%）；美联储按兵不动叠加6月通胀降温短期压制美元提振贵金属，但长端利率飙升折射滞胀风险深层忧虑。
白银（强势跟涨）：现货白银+2.07%报58.9336美元/盎司，工业刚需（光伏+AI硬件）+金融避险双重支撑，涨幅显著强于黄金反映工业需求预期回暖。
铜（震荡偏强）：LME期铜+1.6%报13803美元/吨，沪铜主连+0.75%报105560元/吨，长江现货1#铜105730元/吨；LME铜库存降6900吨至255400吨，现货市场趋紧抵消宏观经济和地缘 政治逆风，多数基本金属7月势将录得温和涨幅。
其他基本金属（普涨）：LME期铝+0.5%报3195.5美元/吨、LME期镍+0.8%报17270美元/吨、LME期锌+1.5%报3622美元/吨、LME期锡+2%报54978美元/吨（库存降135吨至6195吨）、LME期铅-0.18%报1893.5美元/吨；美联储按兵不动+6月通胀降温短期压制美元提振大宗商品。
碳酸锂（震荡）：主力合约维持147000-148000元/吨区间震荡，电池级现货约145000-150000元/吨、工业级141000-146000元/吨；多空交织——矿端供给增量兑现延后（津巴布韦锂矿发运受运力限制、澳大利亚锂矿发运回落、枧下窝项目环评进入公众参与阶段）与正极材料产量维持增长（8-9月磷酸铁锂新产能落地+「金九银十」预期）博弈，消费税征收挤压电池厂利润空间+补贴退坡构成需求端扰动；SMM碳酸锂社会库存约11.4万吨周环比下降，短期锂价预计震荡走势。
黑色系（震荡）：螺纹钢约3080-3110元/吨、铁矿石约745-760元/吨、焦煤约1260-1280元/吨、动力煤CCI5500约821元/吨；钢厂复产+铁水产量回升对原料有支撑，但地产端弱势制约成材反弹空间。
免责声明本复盘报告数据来源包括腾讯自选股、东方财富 、财联社、新浪 财经、金投网、我的钢铁网、同花顺 、中财网、百度 百家号、华尔街见闻、中新经纬、证券时报、21世纪经济报道、上海证券报、界面新闻、每日经济新闻、网易 财经、中国新闻网、安泰科 等公开信息渠道，由AI助手整理生成，仅供参考，不构成任何投资建议。文中涉及的个股、板块及大宗商品分析仅为市场信息梳理，不代表买卖建议。市场有风险，投资需谨慎。