7月29日周三复盘

A股每日复盘（2026年7月29日 周三）

一、大盘环境与情绪今日A股探底回升，上演「硅基跌倒、碳基吃饱」的极端分化行情。上证指数 收涨0.40%报3828.47点，深成指涨1.10%报13658.44点，创业板指 涨1.55%报3378.70点。科创综指 早盘一度暴跌超5%，午后跌幅收窄至约0.54%。沪深两市成交22966亿元，较上日放量2708亿元。全市场4249只个股上涨，1212只下跌，109只涨幅超9%，40只跌幅超9%。涨停81只（已排除风险警示类个股），跌停9只，连板11只，封板率85%。
市场情绪呈现「早盘冰点→午后分化修复」的V型走势。早盘科创50 跌超5%引发恐慌，半导体/存储芯片/CPO全线重挫，兆易创新 二连跌停、通富微电 、紫光股份 、雅克科技 、至纯科技 、彤程新材 等批量跌停。午后食品饮料、商贸零售、教育等消费板块强势拉升，带动指数翻红。创业板早盘一度跌至3249点（-2.3%），午后拉升至3411点，全天振幅4.85%。
外部冲击是今日科技股崩塌的核心导火索。韩国KOSPI 指数连续两日触发熔断机制——7月28日暴跌10.84%，7月29日盘中再跌超12%，为韩国股市年内第9次熔断、有记录以来首次连续两日熔断。SK海力士Q2财报不及预期（营收79.3万亿韩元vs预期84万亿、营业利润60.5万亿vs预期64.2万亿），虽同比增长557%但未披露长期合约细节与股东回报计划，引发AI产业链估值重定价恐慌。隔夜费城半导体指数暴跌4.49%，闪迪-14%、康宁-12%、美光-8.9%。日经225 跌约1.5%同步承压。

二、主线板块分析食品饮料/大消费（★★★★★）：今日全场最强主线。乳业板块一鸣食品 2连板，欢乐家 20CM涨停，均瑶健康 、李子园 、三元股份 、阳光乳业 、天润乳业 、南侨食品 、良品铺子 、百润股份 、紫燕食品 等超10股涨停。催化方面：奶牛存栏量577.2万头持续去化，多地散奶价格回升，肉奶共振推动原奶周期向好；中金研报指出食品饮料行业估值处于历史低位区间，安全边际足，下半年估值修复预期有望逐步兑现。
商贸零售（★★★★★）：东百集团 2连板，国光连锁 、国芳集团 涨停，博士眼镜 、友阿股份 涨超7%，小商品城 、苏美达 涨超5%。上海市委财经工作委员会7月28日研究推进国际消费中心城市建设，提出抢抓智能消费新机遇、大力拓展入境消费，对零售板块形成直接催化。
教育（★★★★）：传智教育 3连板，全通教育 、中公教育 涨停。板块受益于职教改革政策预期及暑期档消费教育需求回暖，低位品种获资金轮动青睐。
锂电池/固态电池（★★★★）：金龙羽 、领湃科技 、永杉锂业 涨停。碳酸锂期货7月29日涨1.91%报147380元/吨，经历前期连续阴跌后技术性反弹。下游8月锂电全市场排产约304GWh、环比增长7.4%，需求端支撑仍在。但枧下窝锂矿环评进入公众参与阶段（计划年产3000万吨原矿约10万吨LCE），复产预期对锂价多头形成压制。
电网设备（★★★★）：汉缆股份 5天3板，三变科技 、海兴电力 涨停。板块延续电力主线的趋势性行情，受益于全国用电负荷创新高（7月10日15.18亿千瓦）+特高压采购超去年全年+算力用电增长三重逻辑。
传媒/游戏（★★★）：巨人网络 、恺英网络 、欢瑞世纪 涨停，吉比特 、世纪华通 涨超6%。暑期档叠加游戏版号常态化发放，传媒板块估值修复延续。
大金融/券商（★★★）：华林证券 午后直线涨停，带动券商板块小幅回暖，起到稳定指数的护盘作用。
领跌板块方面，半导体/存储芯片为全场最大重灾区。兆易创新 二连跌停（千亿市值），通富微电、紫光股份巨量成交后跌停，太极实业 、雅克科技、至纯科技、格林美 、福晶科技 、彤程新材等盘中触及跌停。脑机接口概念震荡调整，创新医疗 跌停，倍益康 跌超10%。CPO/光通信、通信设备、电子化学品等板块跌幅居前。

三、连板梯队与补涨筛选最高标：爱丽家居 7连板，拟收购存储测试设备企业欧康诺 （不低于77.08%股权，整体估值不超6.5亿元），7月21日启动以来连续一字涨停，今日缩量一字板，总市值约45亿元。公司多次发布风险提示公告，上半年预计净亏损3450-4050万元。
连板梯队（已排除风险警示类个股）：
12天8板：艾艾精工 （摘帽，股权转让）。5天4板：东晶电子 （摘帽）。5天3板：汉缆股份（电网设备）、孚日股份 。3连板：华天酒店 （酒店餐饮）、传智教育（教育）、兴欣新材 、明新旭腾 。2连板：一鸣食品（食品饮料）、东百集团（商贸零售）、天融信 、华之杰 。4天2板：博通集成 （端侧AI）。3天2板：风华高科 、圣阳股份 。
补涨方向判断：食品饮料涨停梯队最为完整（一鸣食品2连板→欢乐家20CM首板→李子园/三元股份/阳光乳业等多只首板），具备从高度标杆向低位扩散的梯队结构，是当前最清晰的补涨主线。商贸零售方向东百集团2连板+国光连锁/国芳集团首板，具备跨板块轮动潜力。
跌停方面：百合花 连续3日跌停，狮头股份 、祥鑫科技 连续2日跌停，宿迁联盛 、兴业科技 等跌停。兆易创新、通富微电、紫光股份等半导体大盘股跌停或触及跌停，反映高位科技兑现压力仍在释放中。

四、推演与计划7月30日（周四）三种情景推演：
乐观情景（概率约30%）：韩国股市企稳反弹+美伊局势暂时受控，A股消费主线延续强势，上证指数挑战3850点。食品饮料涨停梯队隔日溢价率高，零售/教育联动扩散，创业板有望重返3400。操作上可适度参与消费板块龙头接力，关注一鸣食品是否3板晋级、欢乐家是否有溢价。
中性情景（概率约45%）：消费股高开后出现获利兑现，半导体/存储芯片继续弱势震荡，指数在3820-3850区间窄幅整理。资金可能在消费、电网设备、锂电之间快速轮动。操作上以持有主线品种为主，不加仓不追高，等待方向确认。
悲观情景（概率约25%）：韩国熔断潮恶化+美伊冲突再度升级（伊朗已发射弹道导弹）+美联储周四凌晨利率决议偏鹰，A股跟跌。科技股恐慌进一步蔓延，消费股获利盘集中兑现，上证可能再度考验3800。操作上减仓观望，关注黄金/医药/食品等防御品种的承接力度。
盘中预案：①早盘30分钟重点观察食品饮料板块涨停股的隔夜溢价情况——若一鸣食品/欢乐家等龙头高开低走，说明消费板块持续性存疑，需减仓观望；②若消费股批量闷杀，关注半导体是否出现止跌企稳信号（兆易创新/通富微电不再跌停），企稳后可考虑低吸试错；③韩国KOSPI夜盘走势是重要外部参照，若继续大跌，A股早盘大概率承压，不宜急于抄底。

五、重大新闻与政策1. 韩国股市连续两日熔断，年内第9次，为有记录以来首次连续两日触发。KOSPI指数7月28日暴跌10.84%，7月29日盘中再跌超12%，已较6月高点下跌超40%。导火索：SK海力士Q2营业利润60.5万亿韩元低于预期的64.2万亿，虽然同比增长557%但仍不及预期，叠加费城半导体指数隔夜暴跌4.49%，投资者对AI产业链巨额投入的回报产生系统性质疑。韩国财长具润哲表示正在内部研究稳股市措施。
2. 美伊停火破裂，中东局势再升级。美军中央司令部称，伊朗伊斯兰革命卫队于美国东部时间7月28日下午发射多枚弹道导弹，「试图对驻中东地区的美军发动突然袭击」。这是自特朗普上周下令暂停对伊打击以来首次公开披露的针对美军袭击事件。伊朗副外长表示「从未请求与美国谈判」。国际油价7月28日一度下挫后，停火破裂预期可能再度推升地缘 风险溢价。
3. Kimi K3开源引爆全球AI社区。月之暗面发布2.8万亿参数MoE模型Kimi K3，30分钟内以超4000赞登顶Hugging Face趋势榜，创史上最快发布增长纪录。在编程、Agent及视觉评测中全面媲美Claude Fable 5，调用成本不足其十分之一。北美AI从业者称其为「本地版Fable 5」，认为Anthropic的万亿美元估值失去意义。
4. 商务部发布产能过剩问题中方立场文件。就美国针对产能问题发起301调查，商务部指出产业补贴与产能过剩不存在必然联系，出口多、顺差大不等于产能过剩，中国从不刻意追求贸易顺差。敦促美方纠正错误做法，保留采取必要措施权利。商务部副部长鄢东回应「中国冲击2.0」论调，称中资企业2012-2025年在24个发展中经济体带动的出口增加值增长近5倍，数据证明中国产业发展带给世界的不是冲击而是机遇。
5. 财政部、税务总局调整部分能源资源行业城镇土地使用税政策。煤炭、矿山、油气、建材、电力等行业企业部分主要生产经营用地免征优惠将取消，但具有公益性、安全保障性质及重大基础设施用地的免税政策予以保留。
6. 中际旭创 拟40-80亿元回购、京东 方A控股股东增持5-10亿元、海亮股份 控股股东增持6-10亿元。燕东微 控股股东一致行动人拟增持1.5-3亿元。回购/增持潮延续，稳市信号明确。寒武纪 推500万股股权激励计划，业绩考核目标为2026-2028年累计营收不低于1000亿元。
7. 上半年税收收入超10万亿元，同比增长4.9%。个税收入9000亿元同比增长约13%，其中年收入居前10%的个人缴纳个税占比达九成左右。超1亿纳税人退税超1500亿元。离境退税境外旅客数量同比增长366%。
8. MSCI宣布将长鑫科技纳入MSCI中国全股票指数，8月10日正式生效。深交所7月31日发布创业板智能驾驶指数。

六、大宗商品价格追踪贵金属：现货黄金7月28日跌1.17%报4028.70美元/盎司，逼近4000美元整数关口，COMEX黄金期货跌1.11%报4090.40美元/盎司，沪金主连跌0.73%报约881.82元/克。现货白银跌2.12%报57.13美元/盎司，COMEX白银跌2.50%报57.34美元/盎司。黄金下跌主要受全球流动性挤压+风险资产抛售中的被动变现需求影响，但若美伊冲突进一步升级，避险买盘可能推动黄金反弹。
原油：7月28日WTI原油9月合约跌3.43%收于79.09美元/桶，布伦特原油跌2.70%收于83.04美元/桶。前日（7月27日）因美伊达成短暂停火，油价已从90美元上方回落。7月28日伊朗发射弹道导弹袭击美军，停火破裂可能再度推升油价，关注后续走势。
工业金属：伦铜7月28日跌0.82%收于13642.50美元/吨，沪铜跌0.10%报104940元/吨，长江现货1#铜105430元/吨。伦铝跌0.95%报3143美元，伦锌跌1.38%报3565美元，伦镍跌1.97%报16925美元，伦锡跌1.80%报53405美元。整体偏弱震荡，受全球风险情绪降温拖累。
碳酸锂：7月28日主力合约跌1.75%收于143480元/吨，7月29日反弹涨1.91%报147380元/吨。电池级碳酸锂现货跌1000元至145500元/吨，工业级跌1000元至141000元/吨。消息面：宜春枧下窝锂矿环评进入公众参与阶段，计划年产3000万吨原矿（约10万吨LCE），若顺利复产年内供应增量可达6万吨LCE以上，市场对锂盐旺季紧缺预期出现动摇。但同时，国内多家锂盐厂公布8-9月停产检修安排（8月受影响产量约9000-9500吨），供给端存在多空博弈。下游8月锂电全市场排产约304GWh环比+7.4%，需求端支撑仍在。
六氟磷酸锂：电池级基准价104500元/吨，与月初107000元相比下跌2.34%，处于近一年中低位区间，较年内低点101000元有所回升，整体偏弱。

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