长鑫上市是绞杀还是机会？7月24日复盘笔记

今天市场最狠的，不是电力的立新主动挑战异动。
也不是封测的通富尾盘炸板。
真正最狠的，是市场又缩量了2600亿。
本周已经缩量接近万亿。
这说明什么？
资金不是看不懂。
资金是在等下周一长鑫的反馈。
这才是全场最大的变量。
你别只盯着哪个票涨停，哪个票炸板。
现在市场怕的不是回踩。
怕的是不确定性。
长鑫一旦上市，反馈好不好，能不能放量，资金往哪边回流，才决定下周行情怎么走。
这就像当年中芯上市。
一开始也是盘面巨震。
先消化获利盘，再决定科技能不能重新走一波。
所以今天盘面看起来乱。
其实核心就一句话。
所有资金都在等答案。

半导体这边，早盘确实有回流。
设备的北创、中微一度冲高。
封测的通富也一度涨停反包。
这些都是周二共振节点里的主动品种。
但问题来了。
通富上午炸一次，尾盘又炸一次。
这不是简单的弱。
这是资金对右侧新高品种开始谨慎。
说白了，大家都知道半导体有长鑫预期。
但真要追高，资金又怕被砸。
这就是现在最尴尬的地方。
逻辑还在。信心不够。
更关键的是，存储里的德明还在单边走A。
它就是空头锚。
只要它不止跌，科技资金就不敢彻底放开手脚。
所以你看到，半导体内部也在分化。
右侧新高的票，抛压重。
反而超跌的深科、新业、托伦，压力没那么大。
材料里的中船、有研，表现也还可以。
这说明资金不是完全放弃科技。
而是在做去弱留强。
弱的继续杀。
强的先扛住。
但还没到全面进攻的时候。
注意，下周一就看两个点。
第一，长鑫到底是震荡走高，继续虹吸场内资金。
还是上市之后逐步兑现，资金反而回流其他科技分支。
第二，市场放量的力度
如果量能回不到2.5万亿附近，指数的韧性就很难稳住。
没有量，所有反弹都是拉锯。
没有量，所有冲高都容易被兑现。

国产算力这边，也是一条轮动线。
交换机紫光、锐捷还在右侧新高附近。
早盘修复后再次震荡
瑞芯低开高走，也说明端侧资金还没完全散。
但你要记住一句话。
大盘好，科技分歧，算力容易强。
大盘不好，非大科技轮动线反而容易被抱团。
所以算力不是绝对主线。
它更像资金在科技内部反复切换的备选答案。

再看海外链。
这里更明显。
就是等。
中际、新易冲高回落。
东山、新易这些前期逆势新高的方向，也出现补跌。
CPO中军反馈不如科创权重主动。
这说明海外链目前还带不动盘面。
但也不是完全没希望。
因为大科技退潮已经降速了。
如果还在强退潮，周二就应该继续破新低。
现在弱的创新低，强的四连阳，大部分跟指数震荡。
这代表资金还在筛选。
这里就要看这次二次回踩，能否出现真正的共振节点
所以海外链后面就盯一个锚。
中军中际。
中际能不能稳住，决定海外链有没有重新共振的可能。

说完科技，再看防御。
电力今天是明显低于预期。
昨天电力刚高潮，一阶段掉队票也被救回来了
按理说，今天最差也应该是分化。
但它走成了分歧。
这就不对了。
前排立新主动挑战异动，一度上板。
最强补涨新能助推它上去。
结果没带动板块，尾盘还炸了。
这说明电力并没有完成真正夺权。
它还在跟科技趋势风格拉扯。
更有意思的是，通富炸的时候，立新回封。
通富再炸，电力又回流。
这就是存量市场最典型的跷跷板。
不是谁真的强。
而是谁暂时没被砸。
所以下周一立新非常关键。
如果立新继续往上，电力还有回流预期。
它不涨，也不能A杀。
一旦A杀，情绪一波流夺权就又废了。
电力分歧反而是电网分支扩散。
前排长缆继续晋级。
顺纳一字加速。
汉缆秒板。
这里要看电网能不能接替电力，走出持续性。
如果只是批量二板套利，那高度也有限。

医药这边，昨天哈药显然是被资金做局进异动，
意图破坏短线情绪和医药方向，
今天直接被按地板。
这对短线情绪和医药方向，都是打击。
但它没有被彻底按死。
盘中还有翘板
趋势的万邦还在往上反抽。
这说明医药里面还有资金反复。
下周一就看哈药反馈
如果哈药不继续走弱，那么医药还有回流。
但如果回流很弱，那医药就要以取关为主。

至于其他消费、有色、锂矿、军工也有轮动，
但目前持续性都不够。
只能当套利。
别把轮动当主线。

最后总结一下。
现在市场进入震荡磨底。
真正的问题不是跌。
而是资金没有方向感。
7月科技连续退潮，套牢盘太多。
多次冲高回落之后，资金都怕被砸。
没有裁判拖底，又有长鑫这个不确定变量。
所以存量资金只能反复绞杀。
当下节奏就是一句话。
取关一致延续，关注分歧延续。
别在一致的时候上头。
也别在分歧延续的时候恐慌。
下周一就看三件事。
第一，长鑫反馈是虹吸，还是兑现。
第二，市场能不能放量回到2.5万亿附近。
第三，资金最先回流的是半导体、海外链，还是电力电网。
如果放量企稳，科技还有修复窗口。
如果继续缩量，那就还是拉锯套利。
评论区说说，你觉得下周资金会回流科技，还是继续抱团防御？