[红包]7.24研究所盘前参考思路——缩量之后更缩量，在等什么？

大家好！作一简单的自我介绍：

入市多年，我最大的感悟是：化繁为简，才是做好股票及任何事情的基础思维。
坚持每日复盘，不搞盘后诸葛亮，只拆解三件事：
当前主线在哪？——通过深挖有用信息与深入板块理解，避开一日游题材陷阱；
核心龙头是谁？——杜绝意淫，通过盘面实际，找到市场资金主动进攻的个股；
交易如何执行？——用无数次实战打磨出的战法体系与市场互动，杜绝情绪化交易。
长期专注于弱转强“神龙战法”及强更强的接力“回龙战法”，并形成交易体系，走出一条有特色且可复制的稳定复利之路。

从盘后发复盘帖，到改为早盘发参考思路的主帖后，参考性可用性提升的更加明显了。多看看我的文章，真的是有用的。比如之前一直强调的国产算力链AI服务器交换机方向，就一直没怎么跌。然后对一些明显的坑方向，也作了一些非常精准的预警，比如说端侧AI方向，要信早信不去二板。综合所有信息后，你会得到一个比较稳定的方向，来吧，关注我。如果觉得内容有用，点赞打赏推油一条龙，感谢！

01｜「情绪温度计」——今日必看的大局观参考思路

周三市场缩量3000亿，还以为差不多了，是为周四的反弹作下蹲。结果周四市场更加缩量，在周三的基础上再缩量4600亿。这钱一夜之间它去了哪儿？它哪也没去，在里面蹲着没砸。外面的人又觉得反弹两天就没性价比了，哎，这些人真是比猴子还精。可就在这么缩量的背景下，全市场竟然有4260家上涨，且涨停板多达115只。

不过涨停板主要集中在电力电网板块，其他板块也都有一定数量的涨停，是个除了科技之外雨露均沾的普涨行情。
市场这么谨慎，在等什么？
下周一的长鑫科技真的是要上市了，当天可能会吸走几百甚至千亿的资金，许多人空仓等着参与这一场史诗级的大博弈中，等老了以后跟孙子炫耀说爷爷当年参加过长鑫上市首日大会战。我可能不会去参与，因为发行价不会低的吧，3万亿市值的话你还指望它再怎么涨？马斯克都没顶住破发。不过破发是不会的，8块多怎么会破，短期不会破的，哈哈。
预估今天周五，市场也不太会放量，周三周四没放量，周五会进来抢筹？逻辑上说不过去。既然是存量资金在场内转场，那大概率科技也不太会反弹。现在大家反而已经X惯了，为什么老等科技反弹呢？谁涨不都是涨嘛？这最多还是心理层面的一种期待。昨天跟帖里我还用了一句红歌《血染的风采》来与科技板块道别。大家也慢慢的释怀，擦干眼泪割了割后，继续投入到别的战斗方向。这个时间的科技静默期还有个原因是美股的财报季继续在公布没走完，美股没有确定下来，一定也会影响我们大A，科技不是独立的板块，这真的是人类命运共同体。

说了这么多，总结一句话就是：今天周五可能还会继续缩量，部分涨的高的板块不要现去接飞刀了。

02｜「交易机会参考」——三大方向解读明日可能机会

一、消息面解读可能机会
1、云南锗业 签定5.7亿至8.55亿元的磷化铟衬底合同

云南锗业今晚发了份公告，子公司跟客户签了个供货协议，卖的是磷化铟晶片，也就是磷化铟衬底。合同金额5.7亿到8.55亿，啥概念呢？占公司去年全年营收的53%到80%，等于一份合同就顶了大半年的收入。
很多人对云南锗业的印象还停留在锗、红外光学、光纤掺杂这些，但其实它真正的看点不在锗，在磷化铟。磷化铟是光模块的核心基础材料，尤其是800G、1.6T这些高速光模块，磷化铟衬底是绕不开的。1.6T光模块对磷化铟的消耗量是800G的将近3倍，AI数据中心越建越多，光模块速率越跑越快，对磷化铟的需求自然跟着往上涨。
那全球能稳定供应磷化铟衬底的有几家？掰着手指头数得过来，日本住友电气、美国AXT这些国际巨头长期垄断。产能扩张受限于单晶生长良率和设备交期，短期供给弹性极低。业内判断磷化铟供需失衡至少会持续整个2026和2027年——需求在爆发，供给却卡住了脖子。从2025年初到2026年4月，两英寸光通信级磷化铟衬底价格已经涨了近两倍。全球需求2025年约210万片，2026年涨到260到300万片，2027年要突破400万片，可有效产能呢？2026年全球只有60到75万片，缺口超过七成。
云南锗业在国内这条赛道上跑在最前面，已经公告要扩建一条年产30万片的高品质磷化铟单晶片生产线，最终总产能达到45万片。别人扩不出来的时候他在扩，别人交不了货的时候他能交。
云南锗业正在用一份又一份合同证明一件事——磷化铟这个被海外垄断了十几年的赛道，国产替代的窗口正在被它一点点推开。

2、长鑫科技下周一上市，首日能涨多少？

我的判断：长鑫科技上市首日大概率落在30~50元区间，对应市值2万亿到3.3万亿，涨幅约250%~480%。如果情绪极度亢奋，不排除盘中摸到60元以上，但追高风险极大——200多倍的静态市盈率加上半年后的解禁压力，很有可能上市首日即巅峰。

二、板块理解角度解读可能机会；
1、电力板块：立新能源 的不断超预期换手强更强，彻底点燃了电力的做多行情。但尾盘有些中位股品种已经跟不上了，比如华银电力 ，尾盘跳水。大唐发电 也从8个点回落下来。资金是担心今天周五立新能源这个龙头会被结算掉。这也不是空穴来风，换手6板多久没有过了，换手7板有没有可能？不能排除这种概率，因为现在市场无抱团方向，急需要一个标杆。之前哈药在连板时候没达到过这高度，立新已经标新立异，只不过，7板之后的监管会让大家担心。但目前在救市阶段，可能会有所放松吧。头铁的可以考虑。
2、科技板块：已经溃不成军，无连板可接力。但算力租赁这条线，竟然走出了4板美利云 以及证通电子 3板。如果要观察就继续看这两只就可以了。
3、医药板块：比电力先走出持续性，是科技之后首个有尝试换手连板的板块。如果电力龙头6进7市场觉得高了，会不会资金重新稳定哈药后再推一个换手连板出来？可能性不大，我觉得大概率还是会把立新做成7连板，因为7板的意义更大，对短线情绪影响更有必要。可以恰当的观察汉森制药 、哈三联 。
4、黄金板块：这是一个跌了很久的超跌反弹方向。这次美伊重新开打以后，石油在上涨，按一般逻辑，石油涨了会造成通胀压力，有了通胀压力可能会引发美联储加息，加息了会影响黄金的价格往下。可这次没有这样。龙头盛达资源 已经三连板，会不会在这不起眼的方向走出换手更高板，可以继续观察。
5、石油化工：美伊冲突短时间结束不了，现在谈也不太谈的下去了，据说金毛又想着要更新人家政权。那么，有可能周末发酵的情况下，会刺激相关个股继续走强，比如金牛化工 、中曼石油 等。
其他板块就不看了。

三、技术面及其他方向解读可能机会。
美股的财报季，一些不及预期的个股及其所代表的方向，要回避，比如特斯拉 昨晚暴跌14%，谷歌 暴跌7%。盘后英特尔上涨10%多这代表的是AI数据中心产业链的需求还在增长。科技连板方向全部阵亡，但反包方向紫光星网，也还再看一眼吧。

03｜「错题本」——昨日市场教了我们什么？

错题1：误把分歧中继当成新一轮主升，盲目追高科技反弹
错误行为：早盘小幅回调便抄底赛道核心股，预判当天快速修复，结果全天震荡走弱，收盘深套。
市场教训：退潮周期的回调不存在“秒修复”，分歧需要充分释放筹码，急跌抄底属于接下跌中继；真正修复会伴随放量、涨停家数回暖两大信号，缺一不可。
修正规则：分歧日不主动参与高位股，等待午后市场情绪确认回暖再考虑试错。

错题2：跟风杂毛，放弃辨识度龙头
错误行为：主线板块批量涨停，不敢上龙头，选择低价低位跟风小票，当天冲高无力、率先翻绿。
市场教训：行情分化阶段，资金只会抱团辨识度龙头，杂毛无资金承接，一旦板块分歧最先跳水；龙头拥有流动性溢价，容错率远高于跟风股。昨日电力板块龙头立新能源涨停封单纹丝不动，但跟风小弟华银电力直接跳水到绿，追高被套。
修正规则：主线行情只做龙头/中军，杂毛一律放弃，杜绝“贪便宜躲高位”的侥幸心理。

声明:本文只是记录自己的操作，投资有风险，交易需谨慎，文章内容属于个人思路与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负。