7月23日周四复盘

2026年7月23日周四复盘

一、大盘环境与情绪
今日A股三大指数集体小幅收涨，但科创50 大幅下挫，市场呈现「沪强科创弱」的极端分化格局。上证指数 收报3876.78点，上涨0.25%，盘中振幅0.70%，最低探至3851.71点；深证成指 收报14123.31点，上涨0.44%；创业板指 收报3575.52点，上涨0.25%；科创50大幅下挫收报1789.69点，较前日跌约3.78%，盘中振幅高达5.69%，早盘一度冲高至1876.99点，午后大幅回落翻绿，显示半导体等硬科技板块遭遇资金集中抛售。
两市成交额约21953亿元，较前交易日缩量约4580亿元，量能萎缩明显。全市场4260只股票上涨、1208只股票下跌，涨跌比约3.5:1，个股层面呈现普涨格局，与昨日（超3800只下跌）形成强烈反差。非ST个股涨停128只，跌停2只（九安医疗 、百合花 ），市场赚钱效应显著回暖。
市场情绪判断：分歧偏暖修复。经过连续多日的极端分化与科技股重挫后，今日市场迎来普涨修复，但科创50独自大跌说明资金正从高位科技向低位周期/防御板块切换。缩量反弹是最大隐患——21953亿元较此前动辄2.6-3万亿的水平明显萎缩，表明增量资金入场意愿不足，更多是存量资金的高低切换。连板股晋级率50%（15只连板股中6只三连板及以上），立新能源 6连板激活短线做多情绪，但科技权重持续退潮压制风险偏好。

二、主线板块分析
【电网设备】★★★★★（全场最强主线）
电网设备板块今日掀起涨停潮，逾30股涨停或涨超10%。北交所益坤电气 30CM涨停，金冠股份 、和顺电气 、双杰电气 、中能电气 20CM涨停，中国西电 、汉缆股份 、保变电气 、科林电气 、百利电气 、顺钠股份 等主板批量封板。催化层面，国家能源局数据显示截至6月底全国发电装机容量40.4亿千瓦同比增长10.8%，其中风电6.8亿千瓦同比增长18.5%；叠加夏季用电负荷持续创新高，特高压建设加速，电网设备作为「新基 建」核心环节获得资金青睐。中国西电封单4.28亿元，汉缆股份封单1.63亿元，板块主力净流入居首。
【电力】★★★★★（持续性主线）
电力板块持续走强，立新能源高开高走晋级6连板，成为全场最高空间板；华电辽能 4天3板，新能股份 、新中港 2连板，世茂能源 、国电电力 、长源电力 、拓日新能 、卧龙新能 、银星能源 等多股涨停。催化上，7月10日全国用电负荷创历史新高15.18亿千瓦，迎峰度夏保供压力加大；工信部组织开展国家级零碳工厂（含零碳算力设施）建设工作，电力作为核心能源载体持续受益。电力板块兼具防御（高股息）和成长（算力用电+新能源装机）双重属性，是穿越本轮调整的核心方向。
【锂矿/能源金属】★★★★★（政策利空出尽+低位反弹）
锂矿概念震荡走强，国城矿业 、永杉锂业 、盛新锂能 涨停，天齐锂业 大涨5.60%，宁德时代 上涨3.69%。消息面上，财政部等三部门发文自2026年9月1日起对锂离子电池征收2%消费税，2027年9月1日起提升至4%。机构认为该税率对电芯成本影响有限（分别上升0.008元/Wh和0.016元/Wh），但将加速尾部产能出清，推动行业向头部集中。市场对「利空出尽」逻辑进行博弈，低位锂矿股迎来修复。
【油气】★★★★（地缘 溢价延续）
油气股延续强势，中曼石油 4天3板，博迈科 涨停，科力股份 、潜能恒信 、通源石油 、蓝焰控股 跟涨。美伊冲突持续升级，美军对伊朗发动新一轮打击，霍尔木兹海峡仍处于关闭状态，曼德海峡通航量也大幅下降，原油地缘溢价持续推高。布伦特原油盘中一度冲至96美元/桶，WTI报88.34美元/桶。
【有色金属】★★★★
有色金属板块盘中拉升，盛达资源 3连板，南山铝业 涨停，紫金矿业 上涨2.67%，中国铝业 上涨3.71%，洛阳钼业 上涨2.14%。LME铝上涨0.98%报3192.50美元/吨，几内亚上半年铝土矿出口量跃升15%创历史新高。铜价小幅回落，伦铜跌0.71%报13806.50美元/吨，但智利极端天气和铜精矿加工费深度负值仍支撑供应端紧张逻辑。
【体育】★★★★（政策催化）
体育概念集体高开，舒华体育 涨停，共创草坪 、金陵体育 、华洋赛车 、中体产业 、粤传媒 等多股高开高走。国家体育总局发布《体育强国建设「十五五」规划》，明确提出到2030年体育产业总规模突破7万亿元，推动健身休闲业、竞赛表演业高质量发展。这是首个以「体育强国」为主题的国家级专项规划。
【领跌板块】
半导体产业链今日震荡调整，成为全场最大拖累。华虹宏力 跌超12%，瑞芯微 下跌6.49%，燕东微 、甬矽电子 、汇成股份 、盛科通信 、乐鑫科技 、托伦斯 、翱捷科技 等纷纷下挫，科创50因此大跌近3.78%。存储芯片、先进封装、AI眼镜、汽车芯片等概念跌幅居前。科技权重持续退潮，资金明显从高位科技向低位周期/防御板块切换。

三、连板梯队与补涨筛选
【连板梯队（已剔除ST个股）】
6连板：立新能源（电力/用电负荷创新高+迎峰度夏+业绩预增+定增获批，全场最高空间板，激活连板做多情绪）
4连板：美利云 （算力租赁/Token工厂+业绩扭亏+数据中心+国资背景，科技类题材为数不多的亮点）
3连板：盛达资源（有色金属/贵金属）、证通电子 （算力租赁/业绩扭亏+数据中心REITs+金融科技 ）、长缆科技 （电网设备/回购股份+液冷布局+电网设备）、爱丽家居 （存储测试设备+跨界并购+PVC弹性地板）
5天4板：金牛化工 （甲醇+风电+河北国资）
4天3板：华电辽能（电力/用电负荷创新高+绿电强制考核+央企背景+新能源转型）、中曼石油（油气/美伊冲突+油气开采+中东布局）
2连板：新能股份（电力/控股股东增持+风光储+扭亏为盈）、汉森制药 、哈三联 （首报首发+创新药概念+化学制药+中报减亏）、五洲医疗 （收购旋智科技+电机控制芯片）、中电电机 、新中港（员工持股计划+弗迪电池供热+储能+热电联产）
【首板核心（封单金额前列）】
杰瑞股份 （专用设备，封单11.37亿，燃气轮机发电+数据中心供电+百亿订单）、中国西电（电网设备，封单4.28亿，特高压中标+国家电网+输变电设备）、汉缆股份（电网设备，封单1.63亿，特高压招标+高压电缆）、德业股份 （光伏设备，封单1.49亿）、盛新锂能（能源金属，封单1.47亿，定增方案调整+木绒锂矿+业绩预增+锂价上涨）、南山铝业（工业金属，封单1.43亿，高端产品突破+印尼氧化铝投产）、长城军工 （地面兵装，封单1.34亿）、滨化股份 （化学原料，封单1.29亿，业绩预增+卤化丁基橡胶+股东增持+环氧丙烷）
【补涨筛选逻辑】
1. 电力补涨方向：立新能源6连板打开空间，关注低位电网设备（特高压/智能电网）和火电转型新能源标的。重点跟踪：华电辽能（4天3板，央企背景+新能源转型）、新能股份（2连板，风光储一体化）、新中港（2连板，储能+热电联产）。补涨候选：区域电力公司（粤电力 A/浙能电力 /内蒙华电 ）、电网智能化（国电南瑞 /许继电气 /平高电气 ）。
2. 锂矿补涨方向：政策利空出尽逻辑下，关注自有矿资源+业绩预增标的。盛新锂能（首板，木绒锂矿+业绩预增）、天齐锂业 （大涨5.60%，格林布什矿）已异动。补涨候选：赣锋锂业 （阿根廷Cauchari-Olaroz投产）、永兴材料 （云母提锂成本优势）。
3. 油气补涨方向：中曼石油4天3板打开空间，关注油气开采服务+中东布局标的。补涨候选：通源石油（20CM弹性）、潜能恒信（海上油气）、中海油服 （海上钻井服务）。
4. 科技超跌修复：半导体连续大幅调整后，部分细分具备修复空间。中信证券 研报指出，自主可控、AI零部件、涨价链及消费电子 等方向基本面未逆转，当前估值尚未充分反映后续订单增长和 业绩兑现预期。关注：北方华创 （半导体设备龙头）、兆易创新 （存储MCU，今日跌3.84%但基本面仍稳健）。

四、推演与计划
【情绪推演】
今日市场呈现「指数小涨+个股普涨+科创大跌」的三元分化格局，情绪从昨日的冰点分歧修复至偏暖区间。128只涨停、仅2只跌停的数据表明短线生态显著回暖。但需警惕两个隐患：一是缩量反弹（21953亿较前日缩量4580亿），增量资金不足意味着反弹持续性存疑；二是科创50独自大跌近3.78%，说明资金从高位科技向低位周期切换的态势仍在延续，科技股的调整可能尚未结束。
【主线推演】
电力/电网设备：当前最强持续性主线，立新能源6连板+电网设备29股涨停构成完整梯队。夏季用电高峰+特高压建设+零碳工厂政策三重催化，预计短期仍将保持活跃。但需注意立新能源6连板后面临异动监管压力，关注板块内低位补涨机会。
锂矿/新能源：消费税政策落地被市场解读为「利空出尽」，低位反弹逻辑成立。但碳酸锂价格趋势仍是核心变量，若期货价格继续走弱，反弹高度将受限。建议以短线套利思维参与，不恋战。
半导体/科技：科创50大跌说明科技退潮尚未结束，但连续杀跌后部分优质标的已进入超跌区间。中信证券 研报指出当前估值尚未反映后续业绩兑现预期，中期具备修复空间。短期不建议左侧抄底，等待企稳信号（科创50止跌+龙头个股不再创新低）。
【明日计划】
1. 仓位管理：缩量反弹环境下建议控制仓位在半仓左右，避免追高。
2. 重点关注：电力/电网设备板块低位补涨标的（特高压/智能电网/区域电力）；锂矿板块持续性（盛新锂能/天齐锂业能否继续走强）。
3. 回避方向：高位科技股（半导体/CPO/存储）在科创50企稳前暂不介入；连板高标立新能源6连板后分歧加大，谨慎接力。
4. 观察指标：两市成交额能否重回2.5万亿以上（量能是反弹持续的关键）；科创50能否止跌（科技企稳是市场风险偏好修复的前提）；立新能源晋级情况（7连板将打开新周期，断板则关注补涨）。

五、重大新闻与政策
1. 体育强国建设「十五五」规划发布。国家体育总局发布《体育强国建设「十五五」规划》，明确提出到2030年体育产业总规模突破7万亿元，推动健身休闲业、竞赛表演业高质量发展，推动商旅文体健融合。这是首个以「体育强国」为主题的国家级专项规划，体育概念股今日集体高开。
2. 证监会坚决维护资本市场平稳健康运行。证监会主席吴清会见加拿大养老基金投资公司总裁格雷厄姆，表示中国证监会将坚持稳中求进，坚决维护资本市场平稳健康运行，稳步扩大高水平制度型开放，持续提升外资参与资本市场的便利度。
3. 券商板块密集回购增持稳市。长江证券 董事长提议斥资1亿至2亿元回购股份，兴业证券 股东福建省投拟增持3000万至6000万元。叠加近期华安证券 、国联民生 、中泰证券 、红塔证券 、国金证券 等多家券商推出回购方案，券商行业计划回购增持金额上限达12.6亿元，彰显行业稳市决心。
4. 公募基金二季报披露收官。截至二季度末公募基金总规模近39.6万亿元再创历史新高。个股层面，中际旭创 超越宁德时代 登顶第一大重仓股，新易盛 跃升至次席，贵州茅台 从第4位骤降至第13位。电子、通信占前20大重仓股八成比例，机构持仓高度集中于科技硬件方向。
5. 锂离子电池消费税政策落地。财政部等三部门发文，自2026年9月1日起对锂离子电池征收2%消费税，2027年9月1日起提升至4%。机构测算该税率将使电芯成本分别上升0.008元/Wh和0.016元/Wh，对中小电池企业利润侵蚀明显，有利于加快尾部产能出清，推动行业向头部集中。
6. 美伊冲突持续升级。美军对伊朗发动新一轮打击，伊朗宣布霍尔木兹海峡仍处于关闭状态。美总统特朗普称只要伊朗在霍尔木兹海峡向船只开火，都将轰炸并摧毁伊朗一座桥梁或发电厂。伊朗军方回应称如美攻击伊朗基础设施，伊朗将对等打击地区内美拥有利益的能源设施。布伦特原油早盘一度冲至96美元/桶。
7. 上半年财政收入12.1万亿元。财政部发布数据显示，今年上半年全国财政收入12.1万亿元，同比增长4.7%，累计增幅逐月提高；税收收入9.79万亿元，同比增长5.3%。上半年全国财政支出超过14万亿元，同比增长1.5%。
8. 工信部推进零碳工厂建设。工信部发布通知，组织开展国家级零碳工厂、零碳算力设施建设工作，选择具备一定建设基础、建设目标明确的制造型企业和算力设施择优纳入建设名单。

六、大宗商品价格追踪
【贵金属】
COMEX黄金期货上涨1.44%报4135.00美元/盎司，COMEX白银期货上涨1.57%报60.03美元/盎司。现货黄金报4122.34美元/盎司。沪金主连上涨1.16%报904.16元/克，黄金T+D上涨0.71%报903.69元/克。美伊对峙升级推升避险情绪，但美联储加息预期升温带来压制，贵金属处于多空博弈下的震荡修复格局。
【原油】
WTI原油上涨1.74%报88.34美元/桶，布伦特原油大涨3.36%报94.07美元/桶，早盘一度冲高至96美元/桶。上海原油主连上涨2.74%报565.30元/桶。美伊冲突持续，霍尔木兹海峡和曼德海峡通航量大幅下降，全球原油供应不确定性抬升风险溢价。EIA报告显示美国商业原油库存增加201万桶至4.12亿桶。
【有色金属】
LME铜下跌0.71%报13806.50美元/吨，沪铜主连微跌0.16%报105940元/吨，长江现货1#铜报106770元/吨。LME铜库存减少6750吨至284175吨。智利极端天气引发供应担忧，但智利5月铜产量同比下降12.9%进一步加剧紧缺预期。LME铝上涨0.98%报3192.50美元/吨，沪铝上涨0.35%报23260元/吨，几内亚上半年铝土矿出口量跃升15%创历史新高。
【黑色系】
螺纹钢上涨0.16%报3088元/吨，铁矿石上涨0.34%报744.5元/吨。近期市场延续供需双弱格局，钢厂利润持续下滑倒逼减产，供应明显下降，需求端仍处季节性淡季，但随着天气因素影响减弱，需求存在边际修复。焦煤焦炭小幅震荡，焦炭首轮提降开启，钢厂利润恶化背景下采购以刚需为主。
【锂/新能源】
碳酸锂方面，电池级现货价格区间约138000-150000元/吨，工业级约134000-146000元/吨。财政部等三部门宣布9月起对锂离子电池征收2%消费税，长期将加速尾部产能出清。六氟磷酸锂约10.1万元/吨。
【其他】
美元指数报101.12，下跌0.09%。人民币中间价6.7933。波罗的海干散货指数维持高位。

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