机会：机器人可能成为主线+商业航天还有预期

收评：市场极度恐慌意味着机会临近。[淘股吧]
市场下跌趋势中，还有人敢去抄底做反弹时，通常离底部还很远。但是当市场一致看空、市场高度恐慌时，市场离反弹节点越来越近。例如，3月23日全市场上涨只有291家，随后开启一轮长达一个多月的反弹。
这里讲的是基本原理。接下来可以预判市场会出现反弹。但是不能对照3月底那一轮反弹。因为当时的反弹，是建立在前期长达一个多月下调基础上的。本轮回调的周期没有那么长。因此只能博弈短周期的节奏性反弹。
本轮下跌是由科技股启动的。通常有一个基本规律：先跌的，先反弹。今天大批科技核心个股出现了反弹，例如有研XX（硅材）、华天XX（先进封装）、东微XX（功率半导体）、露笑XX（碳化硅）、风华XX（mlcc）、中船XX（六氟化钨）等等，预示着本轮杀跌已出现了接近尾声的信号。因此，尽管盘面数据非常恶劣，上涨只有639家，跌停29家，这个位置继续看空意义不大。反而是，要提前做好准备——通常一波长时间杀跌后，如果出现反弹， 可能同样波涛汹涌——没有准备的人，到时候也只能“干瞪眼”！
唯有做好准备，到时候才可以做到“秒级反应”。
下跌趋势，比耐心。
市场高度恐慌时，多空双方的分歧会被拉大，因此个人观点不一定对，仅供参考。
您可以信也可以不信，不同意的没有必要在此诋毁（我写字分享也是很累的）！

韩国股市大崩溃。有人开始反思量化：[淘股吧]
“反复讲成既定事实”也是真的。这个过程大概是：
1、韩国半导体涨跌和 A 股科技有几次同步。
2、博主开始总结：“看韩国就知道 A股科技怎么走。”
3、大量短线选手早盘都看韩国。
4、量化和情绪交易也开始捕捉这个共识，不一定是相信博主，而是看到“韩国/三星/SK海力士/HBM/存储”这些词和盘面波动绑定。
5、大家都用同一个变量下单，这个变量就真的变成日内锚。
这就是反身性：一个原本只是参考项的东西，被市场参与者共同使用后，变成了价格的一部分。
但是必须知道的是，
韩国指数现在是 A 股科技的情绪放大器，不是方向决定器。真正有价值的不是跟随韩国，而是观察 A 股在韩国扰动下是顺从、脱敏，还是反向走强。
——个人认为，不能怪股民锚定韩股 ，量化才是大A股作恶的重要祸根！

收评：市场失灵，但不会长久失灵。[淘股吧]
  近期韩股崩了，南方二倍做多海力士etf再度大跌超过11%，大家都看得懂的信号。如果大家悄无声息不去做联动观察，可能市场还不会如此恐慌。但当首席们都去联动观察并大张旗鼓宣传韩股大崩溃时，在量化的加码下，大A股也变得非常极端。最终涨停46家，跌停40家，上涨家数1531家。这个爬满量化的市场，市场一旦走弱，波动会被加倍放大。量化看的是盘面信号，逻辑和价值不在其考虑范围。
  所以，近期市场失灵比较严重。 昨天大单一字板的雅化XX，半年报净利润11.0亿元至13.0亿元，增长幅度为7.1倍至8.57倍，业绩不可谓不好，但今天居然能跌停！预计中报净利润92.0亿元至110.0亿元，增长幅度为622.04倍至743.94倍的江波XX，居然换不来一个涨停，反而换来连续两天大幅杀跌。近期A杀且超跌的坤彩XX半年报净利润1.75亿元至2.0亿元，增长幅度为2.54倍至3.05倍，在业绩公告后不但没有止住A杀去死 ，反而以跌停姿态加速A杀。永太XX半年度利润2.65至3.3亿，增长幅度为3.51倍至4.61倍，连续大跌4天，天昏地暗！
  连过硬的业绩都不能支撑股价，还有什么技术不能失灵？答案是：除了黄白线不正常要空cang这个技术之外，基本都不好用了。
  为什么训练营如此反感量化？不仅仅是因为量化是收割价值投资、逻辑投资的，是对“耐心资本”和“长线长投”的事实讽刺，更是因为韩国大跌它带崩大A股。同时，恒生指数大涨、特别是恒生科技指数出现了清晰的底部信号， 但做空动能更强的量化视而不见。
  此刻，有消息显示， 韩国由于股市崩溃，正在紧急召开会议.........别人急了........  
  不过，这里也不必悲观，目前恒生科技指数大涨5%，今天量化看不到，明天还会继续看不到么？
  港股历来是A股的先行指标，目前港股止跌了，那就多耐心等两天！  

消息面：量化私募今年上半年增长超万亿元。针对这条消息，某大佬指出：“中国A股市场完全进入量化交易主导的时代！股票已经不是股票，股票已经变成期货，股票等同于筹码，大量的资金和筹码和你做多空博弈！这也是全世界最变态最没有道德底线的交易市场！有风口无限制的往上搞，没有风口的dian公司被量化搞得惨不忍睹！一定要奉劝那些没有专业知识的投资人千万不要来A股市场掏金！这是一个吃人不吐皮的最残酷的市场！没有之一!”

中国股市表现落后于全球其他市场的幅度创下25年来之最

江波XX，中报净利润92.00亿元至110.0亿元，增长幅度为622.04倍至743.94倍，昨天+今天连续大跌。老师们倡导的价值投资呢？投个大鸡毛！

韬定律V2周末发酵，某机构迅速做出解读：

何庭波7月3日发布韬定律V2版论文，相比5月25日V1版，大量关键信息首次以论文形式正式披露。核心要点如下：

#一、韬定律≠3D堆叠，是系统性升级

V2版大篇幅回应质疑——韬定律不是简单的3D堆叠。3D堆叠只解决晶体管密度问题，解决不了性能提升。而韬定律解决了3D堆叠搞不定的：CPU主频提升、寄生电容/功耗降低、电源分布重做、散热管理优化等。本质是对3D堆叠的系统性升级。

#二、首次披露芯片路标与实测数据，提振信心

① 晶体管密度：麒麟2026实测238 MTr/mm²，较9030 Pro提升+53.5%，等效3年几何微缩
② 性能跃升：主频+13%、功耗-41%、面积-37.5%、SRAM频率+40%
③ 路标明确：Mate 90时间点、多代昇腾/鲲鹏/麒麟处理器——已发布/准备发布/已流片/已完成验证
④ 量产验证：6年381颗芯片，覆盖移动/AI/汽车/工业/基础设施五大市场

#三、先进封装工艺精度首次量化

当前量产为保守方案（键合间距1.5μm，仅关键路径选择性折叠），未来演进至三层/四层全尺寸折叠。核心参数：键合间距≤2μm（最优趋近1μm），套刻精度<0.5μm，TSV关键尺寸<1.5μm。

#四、光芯片10倍利好！华为完整阐述光互联构想

① NPO形态+硅光平台+内置CW光源，技术路线清晰
② Hi-ONE引擎：单模块8Tb/s带宽，传输5cm→100米
③ 2028年配套昇腾960，路标明确
④ 东山精密袁永刚判断：铜缆全被光取代后，光芯片用量将是现在的10倍——韬定律V2已把这一趋势完整画出

#五、韬定律≠放弃先进制程！制程路标同步给出

V2明确给出先进制程路标：晶体管尺寸缩小、密度提升的时间节点。我们判断：未来5年，中国先进制程差距有望再缩短5年。

V2版把市场担心的集中做了解答——路标给了、数据给了、精度给了、光互联方案给了、制程路标也给了。381颗芯片6年验证，不是纸上谈兵。信心有望显著提振！！

目前市场逻辑失灵+技术失灵。存储芯片，江波XX，中报业绩暴增740多倍，换不来一个涨停，今天还大跌。杭电XX业绩增加8倍，2连跌停！那么只增加一两倍的呢？

明天，训练营可能不会关注机器人，等后期调整再逢低做预期。明天可能继续关注存储+光通信（光纤）方向。光纤，周末永鼎股份+[淘股吧]
杭电股份预告业绩增长，印证光纤行业景气。

本轮杀跌是科技股先跌，但今天科技股出现了大面积企稳信号：有研XX、东山XX、华天XX、光迅XX、露笑XX、华微XX、有研XX等等。对于盘面变化一定要敏锐！