今天不亏钱就是赚钱——空仓3天，我给自己的纪律打满分

一、今天跌的不是A股，是全世界的科技信仰
昨晚Meta一句话，说要把多余的AI算力出租——全球芯片市场直接崩了。

费城半导体跌超6%，韩国股市直接熔断，日经跳水。今天A股开盘，整个科技板块低开三个点起步。

科创50 跌了7.7%。七点七！创业板跌将近6个点。深圳成指跌2个多点。

你出去问问，今天的出租车司机都在聊谁亏了多少。这个跌幅放在半年里，就一回过——就是今天。

大盘成交额放到3.47万亿，看起来还是天量。但缩量了2000多亿，说明什么？说明昨天还有人敢在分歧里接货，今天连接的人都没了。

主力净流出1200多亿。跌停41家，涨停156家。听上去涨停比跌停多四倍，好像还行？

别急，你看看涨停的都是什么——机器人 、化工这些边角料，涨停了也没有板块合力，纯粹是量化机器人在那里自娱自乐。跌停的是什么？是新易盛 、东山精密 、长电科技 、沪电股份 、光迅科技 、兆易创新 ——你手里但凡有一只科技股，今天大概率在跌停板上躺着。

跌幅超过7%的股票，300多只。

今天不是A股在跌，是全世界的科技信仰在同一天被动摇了。

二、量化的一日游和我的空仓第3天
今天盘面最好的概括就四个字：没有接力。

早盘低开后，有量化资金进场抄底，指数走了一个弱修复。但你要看清楚——这个修复不是机构在买，是量化在T+0里吃超跌反弹。吃完就跑，不会帮你抬轿子。所以下午直接二次补跌，指数再创新低。

全天除了抄底量之外，没有任何接力盘。

这就跟昨天我写的剧本一模一样——券商拉一天，大盘跌一周。昨天券商还在涨停，今天科技就跌给你看。昨天我就在文章里说了：不追老登，继续等。 今天这个结果，不是验证了我的判断，是验证了市场运行的规律。

你说我是不是马后炮？你翻翻昨天的文章，我是不是写得清清楚楚——"三个条件缺一个，继续空仓"？今天第一条"科技止跌"没满足，这盘面谁来了也不行。

再看看我账户：空仓第3天。

有人觉得空仓是怂。我说空仓是防守，更是在等一个确定性。

今天科创板跌7.7%，手里拿着科技的人，今天一天亏掉上半年两个月赚的。我空仓3天，一分钱没亏。

在市场面前，不亏钱有时候就是赚钱。

三、大盘情绪复盘
核心逻辑（今日唯一说得上话的方向）：

机器人 — 量化主导的套利题材。竞价有雷赛智能 一字指引，板块发酵看起来还行。但这个题材里面量化横行，没有资金合力，基本是一日游。今天涨停的明天能不能活着出来，全看量化脸色。

创新药 — 科技崩了之后资金跑到医药避险。海南海药 继续涨停打出标杆，但整个板块只有这一个活口在撑场子。靠海南海药带队肯定不行，得看海思科 明天能不能主动表态。今天它尾盘是逆情绪抱团拉上来的，主动性不够。

小金属 — 东方锆业 成了朦胧美。逻辑不硬、资金不多，但在大盘跌成这样的日子里没死，反而还有资金在试探。混沌期的过渡品种。

三条线三种底色： 机器人是量化的T+0游戏，创新药是避险一日游，小金属是试探性点火。没有一条线能成为下阶段的趋势主线。

今日量能3.47万亿，相比昨天缩量近2100亿。在暴跌日缩量，说明大资金没有在这个位置重新进场。主力净流出1200亿，是昨天的一倍。

四、今日交易复盘
今日盈亏：已空仓（连续第3天空仓），持仓0只，仓位0%

今天还是空仓。

早盘看到科创板直接低开三个多点，我连看盘软件的欲望都减了一半。这个跌幅已经不是技术层面的调整了，是情绪层面的崩盘。

有人问我：今天跌这么多，你就不想抄底？

我想。我当然想。但我更怕的是——抄在半山腰。

今天跌7.7%是因为Meta一句话。那明天如果Meta又一句话说算力不够用了，科技能不能涨回去？可以。但明天如果机构继续跑怎么办？今天跌停的股票，明天一个低开又是两三个点。你抄底抄进去，人家机构在高位把货倒给你，你是想当接盘侠吗？

在分歧没有消化的阶段，子弹比股票更值钱。

大分歧之后怎么做？我的想法很简单：

等科技核心止跌。不是反弹，是不再创新低。
观察哪些票在废墟里站起来了。今天跌停的，明天能涨停的吗？那才是真龙头。
慢慢来。不要急。大分歧后不是一两天就能重新上车的。
今天收盘后，我复盘了一下这一波节奏：6月29日开始空仓，中间哪怕有一天手痒进去了，7月1日券商拉的时候追了，7月2日这碗大面就躲不过去。

纪律这个东西，在你遵守它的时候看起来毫无意义。但在你没遵守的那一天，它会用最狠的方式教育你。

五、展望：暴力洗盘后，机会在慢慢靠近
现在这个位置，我不悲观。

为什么？因为这次跌的是情绪，不是逻辑。

半导体设备国产替代的逻辑变了吗？没有。海力士还在扩产，长鑫还在上市路上，设备订单还在爆发。

算力需求变了吗？没有。Meta是把存量算力租出去赚点钱，不是算力真的过剩了。

AI应用还在爆发。大模型还在卷。北美云厂商还在加单。

什么东西变了？价格。

上半年涨太多了，筹码太松了。Meta只是按下了那个引爆按钮而已。

这一轮暴力洗盘之后，那些真正有业绩、有逻辑、趋势形态保持完好的票，会率先走出来。泥沙俱下的日子里，是看不清谁在裸泳的。等水退一点，你才能看到谁穿了裤子。

我给自己定了三个条件：

指数企稳 — 上证在4000点附近缩量横盘，不再创新低
科技核心止跌 — 半导体设备、材料龙头不再跌停
量能不垮 — 成交额不要缩到3万亿以下
三个条件满足，我会考虑小仓位试探进场。缺一个，继续看戏。

大盘这种东西，涨的时候谁都是股神。跌的时候才知道谁是那个经得起考验的人。

每个交易日盘后见，聪哥陪你一起复盘。