0701（周三）盘后复盘｜大金融狂飙、科技股崩盘，风格切换正式开启

提示：以下所有数据均基于2026年7月1日收盘后各公开渠道信息，复盘力求客观、贴近实战，不构成投资建议。

一、感知环境——“老登”暴打“小登”，风格切换正式打响

今天的盘面只有一句话：“老登股”全面反攻，“小登股”集体扑街。

截至收盘，沪指涨0.44%报4112.45点，深成指跌0.53%报16119.17点，创业板指 跌1.89%报4260.72点，科创50 跌2.48%，北证50涨1.1%报1264.94点。三市成交额3.68万亿，较上一交易日放量3890亿。全市场超4300只个股上涨，221只涨停。

这是一次系统性的风格切换：

进攻方：券商板块涨4.82%，主力净流入89.45亿；天风证券、国盛证券、华安证券涨停；中国人寿 逼近涨停；养殖板块暴力反弹，新希望、益生股份等多股涨停；创新药持续走强，海南海药7天5板。

溃退方：“易中天”集体大跌——中际旭创跌3.69%、新易盛跌超5%、天孚通信跌近6%；寒武纪跌超6%；阳光电源暴跌13.9%，盘中逼近跌停；光纤、CPO、PCB等算力硬件跌幅居前。

资金在全面从高位科技股向低位大金融、养殖、医药等方向迁移。 这是7月第一个交易日最重要信号——风格切换不是口号，是真金白银在动。

仓位建议：5-6成。 大金融、养殖、创新药方向可适度配置，高位算力硬件股坚决回避，不抄底。

二、盘面回顾，总结记录

1、大盘指数复盘
沪指 4112.45 +0.44% 大金融拉动，站稳4100
深成指 16119.17 -0.53% 科技权重拖累
创业板指 4260.72 -1.89% 光伏+算力双杀
科创50 2153.04 -2.48% 高位科技退潮核心指标
北证50 1264.94 +1.1% 中小票情绪尚可

今日走势：三大指数低开，沪指在大金融带动下震荡走高；创业板指、科创50全天承压，科技权重集体大跌。全市场成交额3.68万亿，放量3890亿。这是典型的“权重护指数、科技卸货”行情。

昨日复盘判断“半导体/算力方向趋势仍在”。今天寒武纪跌超6%、CPO三巨头集体大跌、半导体板块跌幅居前。修正判断：科技硬件方向正在经历系统性退潮，短期内不要轻易抄底。

2、相关题材板块复盘——养殖+大金融+创新药三箭齐发，算力+光伏集体崩盘

今天板块格局一句话：养殖暴力反弹，大金融全面爆发，创新药持续走强；算力硬件全线溃退，光伏储能集体暴跌。

（1）养殖业——今日最强主线，暴力反弹

养殖板块暴力反弹，涨幅5.65%居全行业第一：

· 新希望（000876）：涨停
· 益生股份（002458）：涨停
· 湘佳股份（002982）：涨停
· 天邦食品（002124）：涨停
· 绿康生化（002868）：涨停
· 新五丰（600975）：涨停

养殖板块前期持续低迷，今天属于超跌反弹+资金高低切换共振。持续性有待观察，但资金介入力度较大。

（2）大金融——券商+保险全面爆发

券商板块整体上涨4.82%，主力资金净流入89.45亿元。涨停个股：

· 天风证券（601162）：涨停
· 国盛证券（002670）：涨停
· 华安证券（600909）：涨停

保险板块同步走强：

· 中国人寿 （601628）：逼近涨停
· 中国人保 、中国太保 、中国平安 跟涨

催化逻辑：券商二季度中报业绩有望超预期；《金融法（草案）》提请审议持续发酵。

（3）创新药——持续走强，海南海药7天5板

创新药板块延续强势：

· 海南海药（000566）：7天5板
· 汇宇制药（688553）：20CM涨停
· 宣泰医药（688247）：20CM涨停
· 美诺华 、昂利康 ：涨停

国家医保局2026年药品目录初审的催化仍在持续发酵。

（4）电子特气/氟化工——反复走强

电子特气概念反复走强：

· 金宏气体（688106）：20CM涨停
· 多氟多（002407）：涨停，3连板

氟化工板块走高，制冷剂概念上涨，三美股份 2连板，联创股份 、东阳光 涨停。

（5）机器人 概念——表现活跃

机器人概念表现活跃：

· 拓斯达（300607）：20CM涨停

（6）算力硬件/CPO/光纤/PCB——集体崩盘（今日最大重灾区）

算力硬件股集体重挫：

· 中际旭创（300308）：成交343亿，跌3.69%
· 新易盛（300502）：成交283亿，跌超5%
· 天孚通信（300394）：成交163亿，跌近6%
· 寒武纪（688256）：跌超6%
· 源杰科技 ：跌超6%
· 长芯博创 ：跌超8%
· 光库科技 、仕佳光子 ：跌超7%
· 亨通光电 、东山精密 ：跌超6%
· 快克智能（603203）：跌停

光纤概念跌2.09%、PCB概念跌幅居前。“易中天”再遭抛售集体大跌。

（7）光伏/储能——阳光电源暴跌13.9%

光伏储能板块集体下行：

· 阳光电源（300274）：跌13.9%，盘中逼近跌停
· 卡倍亿 ：跌近18%
· 锦浪科技 、雄韬股份 、特锐德 ：跌超8%
· 固德威 ：跌超7%

阳光电源暴跌可能与美国政府的相关动作有关。

昨日复盘判断“玻璃基板方向可能成为新主线”。今天玻璃基板方向跟随算力硬件集体回调。修正判断：玻璃基板是算力硬件的衍生方向，算力退潮时难以独善其身，短期回避。

3、昨日涨停指数复盘

今日全市场221股涨停，11股跌停。

连板梯队 ：

12天8板 ST东尼 ST
7连板 ST中装 ST
7天5板 海南海药 创新药
4连板 *ST瑞茂 ST
5天3板 胜通能源 、宁波中百 —
3连板 多氟多、浙江东日 氟化工/零售
4天2板 亚威股份 、宏川智慧 —
3天2板 时空科技 、友阿股份 —
2连板 格科微、水晶光电 半导体/消费电子

ST连板股与正股连板股同时存在——ST东尼12天8板、ST中装7连板，同时海南海药7天5板、多氟多3连板。市场高度虽然不高，但涨停数量221只是近期峰值，说明资金在广泛撒网做低位首板。

明日情绪锚点：

1. 海南海药明天能否继续晋级——创新药方向的持续性
2. 多氟多明天能否4连板——氟化工方向的强度
3. 天风证券、国盛证券等券商股明天能否延续——大金融的持续性

4、跌停板复盘——仅11只跌停，ST股是绝对主力

今日跌停11只。跌停数量极少，是近期最低水平。

（1）ST股——跌停绝对主力

ST合力泰 连续7日跌停，*ST帅电 连续4日跌停，ST金鸿顺 连续3日跌停，ST荣科 连续2日跌停。

（2）算力硬件——快克智能跌停

快克智能（603203）跌停。

（3）返利科技 、ST美克 等跌停。

跌停复盘小结： 跌停仅11只且以ST股为主。非ST跌停只有个位数，说明市场整体情绪并不差，差的只是高位科技股——资金在做结构性调仓，不是在系统性撤退。

5、异动复盘

（1）振幅前30

今日振幅较大的个股集中在半导体和北交所方向。波长光电 振幅较大，换手率41.69%。

（2）换手率前30

· 盛龙股份（001257）：换手率25.91%，成交额10.33亿
· 波长光电（301421）：换手率41.69%，成交额22.78亿
· 联建光电（300269）：换手率24.05%，成交额7.47亿

（3）成交额前30

成交额排名：

· 中际旭创（300308）：343亿，全市场第一
· 新易盛（300502）：283亿
· 天孚通信（300394）：163亿

成交额前三依然是CPO三巨头，但全部是大跌——天量成交+股价暴跌，是机构在系统性出货的铁证。

6、反应市场情绪的数据复盘

指标 6月30日（周二） 7月1日（周三） 变化
市场高度 11天6板（冰轮环境 ） 7天5板（海南海药） ↓ 高度略降
涨跌比 3054:2364 4329:1145 ↑ 大幅改善
涨停家数 170只 221只 ↑ 大幅增加
跌停家数 20只 11只 ↓ 大幅减少
成交额 3.3万亿 3.68万亿 ↑ 放量3890亿

核心信号：

四个积极信号： ①涨停家数从170只暴增至221只，做多意愿极强；②跌停仅11只且以ST为主，亏钱效应极弱；③成交额3.68万亿放量3890亿，流动性极其充沛；④超4300只个股上涨，赚钱效应极好。

两个警示信号： ①CPO三巨头+寒武纪集体大跌，高位科技股筹码持续松动；②创业板指、科创50双双收跌，科技成长方向整体承压。

明日情绪锚点：

1. 券商股（天风证券、国盛证券）明天能否延续——大金融的持续性
2. 养殖板块明天是否一日游——超跌反弹还是新主线
3. CPO三巨头明天是否继续大跌——科技退潮是否加速

7、当日冲回复盘

回头波（冲高回落）——CPO/光伏是最大受害者

CPO三巨头（中际旭创、新易盛、天孚通信）今天全天单边下跌，早盘抄底的人收盘全部被套。阳光电源低开后继续大跌，盘中一度逼近跌停。

冲击波（尾盘拉升）——养殖+大金融全天强势

养殖板块和大金融板块从早盘一直强到收盘，涨停时间分布均匀，从9:25到11:27持续有资金接力封板。不是尾盘偷袭，是全天持续走强。

回头波和冲击波的信号对比：回头波在CPO/光伏方向，冲击波在养殖/大金融方向——资金正在从高位科技全面撤离，向低位大金融和超跌养殖方向大规模迁移。

8、龙虎榜数据复盘

（1）龙虎榜净买入额前三

1. 格科微（688728）：净买入3.79亿元，20%涨停，半导体
2. 东方锆业（002167）：净买入3.70亿元，涨停，小金属
3. 多氟多（002407）：净买入3.19亿元，涨停3连板，氟化工

（2）机构净买入前三（机构专用席位）

1. 多氟多（002407）：净买入2.65亿元
2. 波长光电（301421）：净买入2.22亿元
3. 润建股份（002929）：净买入2.09亿元

（3）其他龙虎榜亮点

· 金宏气体（688106）：20%涨停，净买入2.80亿
· 润建股份（002929）：涨停，净买入2.87亿

龙虎榜核心结论：

· 机构在半导体（格科微）、氟化工（多氟多）、小金属（东方锆业）方向集中扫货
· 机构净买入前三合计超8亿元，做多意愿强烈
· CPO三巨头未出现在龙虎榜净买入前列——说明机构在撤离算力硬件，没有抄底

三、沙盘推演，制定计划

1、板块资金可能的活动方向

方向一：大金融（券商+保险）——风格切换的核心方向

券商板块涨4.82%，主力净流入89.45亿；天风证券、国盛证券、华安证券涨停；中国人寿逼近涨停。券商二季度中报业绩有望超预期。

核心标的： 天风证券（涨停）、国盛证券（涨停）、华安证券（涨停）、中国人寿（逼近涨停）

策略： 大金融是今天风格切换的绝对主力，资金介入深。如果明天券商继续放量上涨，风格切换确认；如果高开低走，说明只是一日游脉冲。轻仓跟随，不要追高。

方向二：养殖业——超跌反弹，资金高低切换

养殖板块暴力反弹，涨幅5.65%居全行业第一。新希望、益生股份、湘佳股份等多股涨停。

核心标的： 新希望、益生股份、湘佳股份、天邦食品

策略： 养殖是典型的超跌反弹+高低切换。明天需要观察持续性——如果继续有2-3只连板，说明资金在认真做这个方向；如果一日游，说明只是资金临时避险。轻仓试错。

方向三：创新药——趋势仍在，海南海药7天5板

创新药持续走强，海南海药7天5板，汇宇制药、宣泰医药20CM涨停。

核心标的： 海南海药（7天5板）、汇宇制药（20CM涨停）、宣泰医药（20CM涨停）

策略： 创新药方向有医保目录催化支撑，海南海药是当前市场最高辨识度的连板标的之一。关注海南海药的连板持续性，以及低位创新药首板的补涨机会。

坚决回避的方向：

· CPO/光纤/算力硬件：中际旭创、新易盛、天孚通信集体大跌，寒武纪跌超6%，不抄底
· 光伏/储能：阳光电源暴跌13.9%，短期回避
· PCB/半导体：板块跌幅居前，不参与

2、龙头个股“上车条件”推演分析

【海南海药（000566）——7天5板，创新药龙头】

今日7天5板，是当前市场最高辨识度的连板标的之一。

上车条件：

· 明天（7月2日）竞价必须红盘，且量比>1.2
· 创新药板块（汇宇制药、宣泰医药等）有跟风
· 轻仓博弈，止损设-5%

【多氟多（002407）——3连板，氟化工龙头】

今日3连板，龙虎榜机构净买入2.65亿居机构净买入第一。

上车条件：

· 明天竞价红盘+量比>1.2
· 氟化工板块（三美股份、联创股份等）有跟风
· 龙虎榜结构扎实，关注4板机会，轻仓参与

【天风证券（601162）——涨停，券商龙头】

今日涨停，券商板块领涨标的之一。

上车条件：

· 明天竞价红盘+量比>1.2
· 国盛证券、华安证券等券商股有跟风
· 大金融是风格切换的核心方向，可以适度配置，但不追高

【格科微（688728）——20CM涨停，龙虎榜净买入第一】

今日20%涨停，龙虎榜净买入3.79亿居全市场第一。

上车条件：

· 明天竞价红盘+量比>1.2
· 半导体板块整体不继续大跌
· 20CM涨停后2板难度极大，建议轻仓试错

四、明日（7月2日）5个核心锚

1. 券商股（天风证券、国盛证券）明天能否延续？ 今天大金融是风格切换的绝对主力，如果明天券商继续放量上涨，风格切换确认；如果高开低走，说明只是一日游脉冲。
2. 养殖板块明天是否一日游？ 今天养殖暴力反弹，如果明天继续有2-3只连板，说明资金在认真做这个方向；如果全部断板，说明只是超跌反弹。
3. CPO三巨头（中际旭创、新易盛、天孚通信）明天是否继续大跌？ 如果继续大跌，科技退潮加速；如果缩量企稳，可能只是短期调整。
4. 阳光电源明天能否止跌？ 今天暴跌13.9%，如果明天继续大跌，光伏板块的恐慌会持续扩散。
5. 成交额能否继续维持在3.5万亿以上？ 今天3.68万亿是近期高点，如果明天缩量到3万亿以下，行情强度需要重新评估。

仓位建议：5-6成。 大金融和养殖方向可以适度配置，创新药方向关注海南海药的持续性。CPO、光伏、算力硬件等方向坚决回避。手里要留现金。

【风险提示】 本文提及个股仅作复盘分析之用，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。所有数据均来源于收盘后公开渠道，复盘力求客观，但不对据此操作的盈亏负责！！！