6月30日周二复盘

2026年6月30日周二复盘

一、大盘环境与情绪
1.1 核心指数上证指数 收4094.40点，涨0.50%，半年最后一个交易日小阳缓收，午后回升尾盘发力。深成指收16205.56点，涨2.48%，创业板指 收4342.71点，涨2.99%，再创历史新高。科创50 收2207.86点，涨3.85%，再创历史新高，6月累计涨26%，上半年累计涨64.25%。上半年各指数表现：科创50+64.25%、创业板+35.58%、深成指+19.82%、沪指+3.16%、上证50 -1.38%、北证50-13.14%。

1.2 成交额与资金沪深两市全日成交额约3.27万亿，连续第四个交易日突破3万亿，但较前日缩量约2440亿，连续三日破3.5万亿的记录被首次缩量。缩量说明非新资金冲锋，主要为场内资金在科技板块内回转抱团。北向资金估小幅净流入约50亿，6月累计净流入超400亿延续。

1.3 涨跌与情绪指标涨跌家数：上涨约3000只，下跌约2600只，改善前日「指数红个股绿」为「半半开」。涨停约140只（非ST约138只），较前日涨停106只大幅扩容；跌停约5只（非ST），较前日跌停35-37只强力缩小，恐慌大幅修复。炸板约26只，炸板率约15.3%，较前日炸板39只明显缩小，封板率约84%。连板晋级率约11.11%，接力意愿明显压缩。

1.4 情绪判断当日市场情绪处于「修复回暖」阶段。涨停大幅扩容、跌停强力缩小、炸板缩小、封板率升至84%。但连板高度缩至3连板（前日最高为3连板威派格 ），连板晋级率仅11.11%，短线接力仍受压制。资金从纯连板博弈转向趋势抱团加板块轮动。半年末收官日机构兑现利润加银行考核结束，7月资金面改善预期。微盘股指数微幅收跌创阶段新低，结构性分化延续：科技成长股（双创）主导，小微盘承压。

二、主线板块分析
2.1 光学光电子/面板光学光电子板块涨7.18%，全天领涨。京东 方A涨停创445亿历史天量成交（全场净流入37.43亿），联建光电 、彩虹股份 、TCL科技 涨停，莱宝高科 三天两板，戈碧迦 、凯盛科技 冲高回落。核心催化：玻璃基板AI终端加载板需求爆发加苹果采购长鑫存储催化面板产业链预期。

2.2 半导体/模拟芯片/功率半导体半导体板块涨3.72%，近20家模拟及功率半导体企业7月1日开启年内第二轮集体涨价（英飞凌涨价函加国内IDM全线跟进），催化全线发力。寒武纪 涨7.66%收1595.55元，总市值突破1万亿（科创板历史首只万亿市值股）。富满微 、格科微 、斯达半导 、新洁能 涨停。模拟芯片涨价集中在功率器件、电源IC、MCU、SiC器件，高端紧俏产品涨幅更高，消费类小幅调价。

2.3 CPO/光通信/算力租赁CPO板块涨5.34%，通信设备涨5.18%。水晶光电 一字涨停（光波导），长光华芯 20cm涨停（光芯片），新易盛 涨近9%创历史新高（净流入超15亿），光迅科技 、胜宏科技 净流入均超15亿。算力租赁方向润建股份 、恒润股份 涨停，宏景科技 涨超10%创历史新高，中科曙光 2连板。冰轮环境 涨停（15天7板累计涨83%，市值558亿，数据中心改造加算力耗电逻辑）。

2.4 玻璃基板封装玻璃基板封装板块涨6.05%，京东方 A涨停为标杆。博通 概念涨8.87%居涨幅前列。玻璃玻纤涨1.39%维持活跃。

2.5 消费电子 /机器人 消费电子板块涨5.24%。机器人概念首次出现板块级首板，昊志机电 20cm涨停，领益智造 、天奇股份 、埃斯顿 、柯力传感 涨停，绿的谐波 、埃夫特 、奥比中光 涨超10%。催化：6月28日龙旗科技 江西工厂智元精灵G2平板质检工段全覆盖作业完美收官，人形机器人落地应用加速。

2.6 电子特气/氟化工多氟多 涨停（2连板，六氟磷酸锂加全产业链加国产替代），昊华科技 涨停（氟化氢），正帆科技 、蜀道装备 尾盘冲板（特气上游设备）。催化：7月1日近20家半导体涨价带动上游材料预期。

2.7 其他活跃板块商业航天涨3.75%（北京太空算力中心揭牌延续），存储器涨4.46%（兆易创新 发风险提示公告），证券涨0.21%（半年末收官维稳），电池涨1.79%（碳酸锂期货暴涨8.36%带动），小金属涨0.84%。

2.8 领跌板块创新药方向通化金马 、济川药业 跌停（前日爆发后分化退潮），银行、煤炭等老权重持续下跌（半年末调仓抽离），兴业科技 （前6连板总龙）T字跌停，风华高科 （MLCC龙头）一字跌停。电力跌0.67%。

三、连板梯队与补涨筛选
3.1 连板梯队（排除ST）3连板（市场最高连板高度）：兴业股份 （磷化铟芯片材料，全场唯一空间板）。

高位趋势板/反包标的：冰轮环境15天7板（液冷/数据中心改造，全场最高情绪锚点）；东方锆业 8天5板（固态电池/锆材）；海南海药 6天4板（医药）；意华股份 11天4板（光通信连接器）；红板科技 4天3板；华亚智能 5天3板（芯片设备）；金海通 5天3板（芯片分选机）；航锦科技 5天3板（GPU/算力）；德尔未来 6天3板（石墨烯）；宝光股份 6天3板（真空灭弧室）；迪生力 6天3板；振华股份 7天3板（铬盐）。

2连板（约18只）：多氟多（六氟磷酸锂加国产替代）、金海通（半导体设备）等，题材分布分散覆盖化工、半导体、医药赛道。首板约119只，半导体、光通信、面板占比最高。

3.2 关键个股寒武纪：涨7.66%收1595.55元，总市值突破1万亿（科创板历史首只万亿市值股），国产算力底座标杆。
京东方A：涨停创445亿历史天量成交，全场净流入37.43亿，玻璃基板加面板双逻辑龙头。
冰轮环境：15天7板，全场最高情绪锚点，数据中心改造加算力耗电双逻辑，市值558亿。
新易盛：涨近9%创历史新高，CPO光模块标杆，净流入超15亿。

3.3 断板/退潮标的兴业科技（前6连板总龙）T字跌停，市场最高情绪锚点由兴业科技切换至冰轮环境。风华高科（MLCC龙头）一字跌停。连板晋级率仅11.11%，短线接力压制明显，资金偏好趋势抱团而非纯连板博弈。

四、推演与计划
4.1 情绪推演6月30日半年收官日，涨停扩容至138家、跌停仅5只、封板率84%均指向情绪修复回暖。但成交额缩量至3.27万亿（较前日缩2440亿），说明场外增量资金未进场，仍为场内资金转仓抱团。7月1日起银行半年考核结束，央行逆回购及中长期宽松工具开始生效，资金面预期改善。

7月为中报预告窗口期（7月15日前强制披露），估值扩张逻辑将向业绩逻辑切换。财信证券判断7月市场将处于较大波动状态，资金面逻辑逐步让位于产业逻辑。上半年科技股行情靠资金堆出来，下半年行情要靠业绩撑起来。

4.2 方向推演主线延续：AI算力/半导体/面板/玻璃基板大概率延续强势，7月1日近20家半导体涨价落地为硬催化，国产替代赶进度逻辑延续。中报预告窗口临近，业绩验证将成为筛选核心，能兑现业绩的标的将获资金加仓，业绩不及预期的纯概念股将被淘汰。

新方向观察：机器人首板能否出二板（昊志机电、领益智造能否晋级），锂电储能中报前表现（碳酸锂期货暴涨8.36%至163360元/吨），创新药前日爆发后分化退潮关注二波修复。

4.3 仓位建议维持3-4成仓位，关注4100点关口能否放量突破。缩量模式下不宜追高加仓，待7月资金面改善后观察放量信号。聚焦趋势抱团标的（冰轮环境、京东方A、寒武纪等）而非纯连板博弈。7月中报预告窗口期去伪存真，优选能兑现业绩的赛道龙头。

五、重大新闻与政策
5.1 国常会AI智算定调6月29日国务院常务会议听取人工智能发展情况汇报，指出要深入实施「人工智能加」行动，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设，强化高质量数据供给，加强人才、资金等要素保障，支持企业开展基础研究和前沿探索。标志着「人工智能加」战略从顶层规划全面迈向落地执行新阶段。

5.2 近20家半导体7月1日涨价全球已有近20家模拟芯片、功率半导体厂商敲定7月1日调价方案，属于年内第二轮集体涨价。英飞凌涨价函（因能源、原材料及运输服务价格不断攀升），国内IDM与分立器件厂商全线跟进。涨价集中在功率器件、电源IC、MCU、SiC器件，呈现高端紧俏产品涨幅更高、消费类小幅调价的结构性分化。

5.3 DeepSeek V4定档7月中旬DeepSeek V4正式版定于7月中旬上线，同步引入峰谷定价机制：高峰时段（9:00-12:00及14:00-18:00）API调用价格为平时2倍，非高峰维持现行价格。V4 Pro高峰输出价12元/百万Tokens。此前V4预览版已实行永久降价。

5.4 中欧贸易投资磋商机制成立6月29日商务部部长王文涛在欧盟总部与欧委会委员谢夫乔维奇共同主持中欧贸易投资磋商机制首次会议，确认正式成立该机制，下设贸易投资平衡、出口管制、知识产权、世贸组织事务四大板块，设立联合监测机制交换市场准入清单。

5.5 其他重大事件美国最高法院驳回特朗普解雇美联储理事库克的请求，维护央行独立性。韩国公布总额超800万亿韩元的半导体、物理AI和AI数据中心政府投资计划。美伊6月30日多哈会谈（伊朗否认有谈判计划，仅称技术代表团赴多哈跟进谅解备忘录）。苹果供应商塔塔电子遭黑客攻击泄露未发布iPhone 18 Pro资料。美国SPR原油库存减少550万桶降至3.257亿桶创1983年以来最低。教育发展「十五五」规划印发。

六、大宗商品价格追踪
6.1 碳酸锂/锂电产业链碳酸锂期货主力收盘163360元/吨，暴涨8.36%（+12600元），为当日大宗商品涨幅之王。生意社电池级碳酸锂基准价约150000元/吨（6月29日），较月初下降15.73%。六氟磷酸锂现货报价10.5万元/吨（近一周累计下跌0.8万元/吨跌幅7.08%，近一月累计下跌1.5万元/吨跌幅12.50%），多氟多涨停带动板块情绪。

6.2 贵金属沪金收盘881.24元/克（-1.11%），现货黄金一度突破4020美元/盎司但随后失守4010美元/盎司（日内跌1.79%），纽约期金失守4020美元/盎司（-1.87%）。沪银收盘14410元/克（+0.90%），纽约期银突破59美元/盎司（+0.64%）。钯收盘295.10元/克（+1.53%），铂收盘391.50元/克（-2.65%）。

6.3 原油WTI突破71美元/桶（+2.56%），布伦特突破74美元/桶（+1.93%），受美伊地缘 局势及美国SPR库存降至1983年以来最低双重催化。

6.4 有色金属沪铜收盘103290元/吨（+0.65%），沪锡收盘396270元/吨（+1.94%），沪锌收盘24350元/吨（+0.37%）。沪铝收盘22565元/吨（-1.98%），沪镍收盘127140元/吨（-1.53%），沪铅收盘15995元/吨（-1.20%）。

6.5 黑色系黑色系9品种全部收涨：焦煤1280.50元/吨（+0.99%），铁矿石747元/吨（+0.61%），螺纹钢3088元/吨（+0.03%），焦炭1958.50元/吨（+0.05%），热卷3315元/吨（+0.15%）。

6.6 化工纯苯6452元/吨（+2.97%），PVC 4456元/吨（+1.80%），苯乙烯7324元/吨（+1.76%），纯碱1086元/吨（-0.91%）。

6.7 大宗商品全景6月30日大宗商品期货市场整体偏强，主力合约37涨23跌。涨幅前三：碳酸锂+8.36%、鸡蛋+3.03%、纯苯+2.97%。黑色系全线收涨。农产品 鸡蛋大涨3.03%，菜粕跌幅最大达2.35%。

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