260630《指数 V 反 个股割裂》

挺好的 我也希望拉起来吧，别问 问就是我也又超了一层-8 没舍得买 -10 卖了

谢谢点赞，谢谢打赏，发财

发财，谢谢牛老师

应该还好吧

一、亨通光电整体主营业务（两大主线、五大板块）

1. 光通信（起家传统核心业务）

光纤预制棒、全品类光纤（G.652、G.654.E超低损耗、空芯光纤、多模OM5光纤）、光缆、ODN布线、数据中心高密度布线、海底线缆，覆盖运营商5G/FTTH、AI算力数据中心、跨境海底通信骨干网，光棒自研自产，全产业链闭环。

2. 能源互联（当前营收最大板块）

- 智能电网：特高压电缆、电力光缆OPGW、城市配网线缆、特种导线（营收第一大板块）
- 海洋能源：海上风电海缆、海底光电复合缆、海上风电总包工程
- 工业与新能源：光伏线缆、储能线缆、轨道交通特种电缆、铜导体原材料配套

补充配套业务

海外工程总包、通信/能源系统集成、海缆铺设运维、光纤器件代工出口。

二、与美国康宁（Corning）的业务合作详情

二者既有竞争（全球光纤龙头对位），又深度供应链+代工合作，是康宁亚太重要外协产能，贴合当下AI算力光纤紧缺逻辑：

1. 核心代工供货（最主要合作）

亨通承接康宁北美外溢光纤代工订单，向康宁批量供应：

- AI数据中心用G.654.E超低损耗单模光纤、OM5多模光纤、空芯光纤
- 高端光纤预制棒半成品、光缆成品、高密度光纤线束
康宁本土产能不足以匹配英伟达、Meta、谷歌北美超算集群需求，外放产能给亨通、长飞、通鼎等国内头部企业代工，再贴康宁品牌销往北美云厂商，2026年亨通对康宁北美代工订单占自身海外光纤订单比重持续提升。

2. 零部件认证+配套供货

亨通MPO高密度连接器、MT插芯通过康宁体系认证，进入康宁GlassBridge玻璃基CPO光互连供应链，为康宁新一代光封装方案配套布线元器件。

3. 技术协同与行业标准共建

- 联合攻关空芯光纤、超抗弯特种光纤（CPO、超高速算力互联核心材料）
- 共同参与全球光纤国际标准制定，原材料、工艺指标对标康宁顶级规格
- 康宁多次来华审厂亨通棒纤缆一体化产线，锁定长期外协产能配额，订单排期延伸至2027年

4. 合作定位总结

无股权合资，纯供应链战略合作+代工外采模式：
康宁握顶级材料底层技术+全球品牌渠道，亨通出大规模高端制造产能、低成本量产能力，补齐康宁产能短板，共享AI算力光纤爆发红利；同时二者在全球光纤民用运营商市场存在直接竞争关系。

三、通俗梳理

1. 主业一边卖电网、海缆（能源），一边卖光纤光缆（通信）；
2. 和康宁：康宁设计+拿海外大客户订单，亨通负责大批量高端光纤/连接器代工生产，再整合进康宁整套AI光互联方案卖给北美科技巨头，属于产业链上下游互补合作。

主观的角度来讲 我这里依旧看好 客观的角度来讲 这里需要先止跌 但中报之前肯定是能玩的 因为他的中报业绩是可以的 他是直接跟康宁合作

这里主要是受制于当时的小作文，再加上昨天早上的小作文，导致了疯狂的洗盘。不过目前看快止跌了，看看今天能不能给出中阳线。今天应该需要 3~5 个点的涨幅才对。

但是人家拉回来了 真强