开盘必读

文章目录，建议按需查看：

1、要闻简讯  2、盘前个股人气热度  3、三大报要点  4、公司公告  5、股指、期货、汇率  6、涨停复盘  7、龙虎榜  8、问财选股  9、北向资金  10、今日新股   11、投资日历  12、调研、点评及传闻 

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、综合（央视、证券时报、财联社、科创日报、东财、同花顺 、金融界 、新浪 财经等）

1、央行、海关总署就修订《黄金及黄金制品进出口管理办法（征求意见稿）》公开征求意见

2、工信部就《开源鸿蒙设备统一互联接入与控制接口》等3项行业标准公开征求意见

3、全国人大表决通过修改注册会计师法，违规出具报告的处罚额度由现行5倍罚款提高至10倍

4、新修订的商标法获全国人大表决通过，不以使用为目的，且明显超出正常生产经营需要的不予注册

5、国家统计局：1至5月份，全国规上工业企业利润总额同比增长18.8%。其中，电子行业增长103.9%

6、今年第三批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金已于近日下达

7、央视：“人造太阳”重要突破！全球最大核聚变堆超导磁体通过验收

8、央视财经：缺货！涨价！功率半导体迎超级周期！“订单排到5个月后”

9、央视财经：中国机电产品加速出海，有企业#800G以上光模块出口暴涨百倍

10、消息称中国移动 03 星近期将择机发射，搭载星载基站验证卫星物联网业务

11、梁文锋最新署名！DeepSeek V4更新部署DSpark，推理速度飙升85%

12、美银：内存行业正经历一场由人工智能驱动的根本性结构变革，供给短缺至少会持续到明年底
13、苹果公司 宣布，上调全球多个市场部分笔记本电脑和平板电脑售价，涨幅在16%至25%不等
14、知情人士：苹果正向美国政府游说，希望获批采购中国长鑫存储的内存芯片
15、SpaceX计划在美国市场推出“星链”零售产品并建设自己的地面移动网络

16、韩媒：总统李在明将于今日（6月29日）在青瓦台主持召开会议，正式宣布一项在未来10年内总额高达2000万亿韩元（约合1.3万亿美元）的跨时代本土投资计划

17、俄总统普京：正在考虑全面禁止柴油出口的必要性

18、特朗普：若欧洲国家征收数字服务税，将对其输美商品征收100%关税

19、特朗普称美军打击伊朗导弹和无人机储存地点；伊军方：美军在中东地区的军事基地将在这几天体验到“地狱”般的感受

20、委内瑞拉连发两次7级以上强震，已致1430人遇难，5.1万人失踪！

2、盘前个股人气热度

选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。

韭研公社：兆易创新 、太极实业 、京东 方A、雅克科技 、凯盛科技

同 花 顺：天娱数科 、香江股份、京东方 A、太极实业、惠科股份

东方财富 ：京东方A、TCL中环 、凯盛科技、彤程新材 、太极实业

淘 股 吧：顺络电子 、康强电子 、立昂微 、德明利 、太极实业

3、三大报要点（含其他财经媒体要点）

4、公司公告

1）重大事项

立霸股份 ：盐城东方公开转让14%公司股份获一家意向受让方提交申请

光智科技 ：拟3.01亿元增资收购先锐科技（化合物材料及提纯）50.08%股权

华联控股 ：拟2.2亿元收购杭州华联置业21.41%的股权，持股将升至95.41%

赛微微电 ：拟2.02亿元现金收购有容微电子（模拟芯片）60.01%股权

金刚光伏 ：拟7074.57万元收购金塔昊飏（风电）70%股权（关联交易）

传化智联 ：拟3510.87万元收购传化精化剩余7.57%股权（关联交易）

银河微电 ：拟定增收购恒泰柯半导体100%股权，标的公司可替代英飞凌中压系列产品

中国东航 ：拟93.5亿美元购买25架空客A330NEO系列飞机

南方航空 ：拟36.18亿美元购买波音公司 7架飞机

甬矽电子 ：拟103亿元投建微电子高端集成电路IC封装测试三期项目

协创数据 ：拟定增不超80亿元用于智算中心建设、数据存储拓展升级扩产等项目

金刚光伏：拟16.6亿元在甘肃酒泉投建40万千瓦风电项目（预计2027年底并网）

旗滨集团 ：拟定增不超14.27亿元用于超薄柔性玻璃制造平台及玻璃基板等项目

天海防务 ：拟定增不超10亿元用于高端绿色船舶扩产及智造升级等项目

华灿光电 ：拟9.7亿元投建新型高端显示项目

景 嘉 微：拟向子公司增加9亿元借款实施GPU芯片研发及产业化项目

厦钨新能 ：拟约4.5亿元在马来西亚投建年产1万吨锂离子正极材料项目

思 瑞 浦：拟5亿元参设半导体合伙企业，持股38.58%，主投半导体相关企业

钱江摩托 ：拟2亿元参设杭州吉摩企管，持股39.98%

拉 卡 拉：拟1.5亿元参设人工智能创投基金，持股68.18%

罗曼股份 ：与永润聚合新能源签订2.86亿元光伏电站EPC总承包合同

宏辉果蔬 ：与海南腾瑞药业签署6500万元日常经营合同（关联交易）

永贵电器 ：中标1603.92万元中车物流贯通道深度集采项目

富维股份 ：获知名合资主机厂座椅产品定点，8年生命周期预估销售48.11亿元

隆盛科技 ：获联合汽车电子UAES项目定点，3年生命周期预估销售20亿元

特 锐 德：高压预制舱变电站入选沙特国家能源公司合格制造商名录

中天科技 ：在南通开建首座“光电协同智算中心”（非公告）

海光信息 ：携手同济大学落地全国首个AI4E千卡工科智算集群（非公告）

龙芯中科 ：联合开放原子开源基金会正式启动我国首个开放原子龙架构社区（非公告）

以岭药业 ：他达拉非片获得药品注册证书

向 日 葵：罗沙司他胶囊（贫血、透析等）获药品注册证书

东方生物 ：多款产品获得医疗器械注册证

创新医疗 ：“上肢主被动运动康复训练系统”获医疗器械注册证

ST金鸿顺 ：因涉嫌信披违法违规被证监会立案调查

登云股份 ：参股公司采矿许可证到期及2989万元银行借款逾期

2）增持、回购

华菱钢铁 ：控股股东拟增持2亿元-3亿元

神马股份 ：控股股东拟增持1.5亿元至3亿元

百润股份 ：部分董事、高管拟合计增持2500万元至5000万元

公元股份 ：实控人拟增持不低于800万元

重庆钢铁 ：部分董事、高管拟合计增持150万元至240万元

神州泰岳 ：拟不超12元/股回购3亿元至6亿元

金山办公 ：拟不超352.11元/股回购2.5亿元至5亿元

儒意电影 ：拟不超13.19元/股回购1.5亿元至3亿元

可孚医疗 ：拟不超69.66元/股回购1亿元至2亿元（注销）

梅轮电梯 ：拟回购注销86.5万股限制性股票

钢研纳克 ：拟回购注销25.5万股限制性股票

3）减持

艾 比 森：实控人拟减持不超3%

派能科技 ：融科创投拟减持不超3%

华曙高科 ：股东侯银华、钟青兰拟合计减持不超2.02%

环旭电子 ：控股股东拟减持不超2%

飞龙股份 ：控股股东及其一致人拟合计减持不超1.81%

明微电子 ：深圳前海博普资管拟减持不超1%

金龙汽车 ：福建投资集团拟减持不超1%

新 风 光：股东许琳拟减持不超0.53%

名 家 汇：新兴集团拟减持不超0.24%

信通电子 ：部分董事、高管及大股东自愿承诺6个月内不减持

湖南裕能 ：宁德时代 6月26日竞价减持210.5万股

德邦科技 ：国家大基金减持149.35万股，持股降至10.85%

4）业绩、分红

银禧科技 ：预计上半年净利润8700万元—9300万元，预增82%—95%

富 满 微：预计上半年净利润 9000万元-1.1亿元，同比扭亏

艾迪药业 ：收到与收益相关政府补助910万元，占2025净利润46.6%

聚灿光电 ：收到子公司聚灿宿迁1.27亿元分红款（计入母公司净利润）

5）停复牌

拓荆科技 ：拟购买无锡尚积半导体（核心设备）控股权，停牌预计不超10个交易日

荣科科技 、荃银高科 ：自6月30日起被实施其他风险警示，停牌1天

好利科技 、阿科力 ：实控人筹划公司控制权变更事项，停牌预计不超2个交易日

奥康国际 ：筹划涉及资产购买的重大事项，继续停牌预计不超3个交易日

6）个股异动

兴业科技 ：6连板，目前所有产品均不涉及光模块客户

超声电子 ：9天6板，未生产M8、M9覆铜板 公司无产品供货给英伟达

宏柏新材 ：4连板，2万吨高纯级四氯化硅等拟建项目尚未开工 目前产能为零

返利科技 ：3连板，主营在线导购及广告业务属于互联网电商下游行业 2025年净利润为负

威 派 格：6天3板，截至目前 公司无液冷产品收入

祥鑫科技 ：2连板，液冷散热产品不会对公司的经营业绩产生重大影响

飞凯材料 ：连涨超30%，目前公司TGV湿电子化学品暂未实现大批量供货

信濠光电 ：连涨超30%，暂未涉及到关于“玻璃桥”等相关概念的产品

国际复材 ：连涨超30%，电子细纱及细纱制品营业收入总体占比较小

雅克科技：连涨超20%，目前没有六氟化钨相关业务

中京电子 ：连涨超20%，未来PCB市场竞争预计将会加剧

TCL中环：连涨超20%，半导体材料业务占公司收入比重较小 仍处亏损状态

中材科技 ：连涨超20%，子公司电子布、特种纤维布产品销售收入总体占比较小

华源控股 ：连涨超20%，一季度半导体业务并表营收约1000万,对公司整体经营业绩贡献有限

有研新材 ：连涨超20%，公司暂无磷化铟相关产品和技术

华恒生物 （连涨超30%）：不存在应披露而未披露的重大事项

7）互动平台、机构调研、业绩交流
多 氟 多：半导体级氢氟酸（G5级）已稳定批量供应台积电、三星、华虹、长鑫存储等

多 氟 多：公司半导体级氢氟酸现有产能4万吨，目前市场价格上涨了约20%—30%

德龙激光 ：TGV设备未参与台积电送样验证

海光信息：已提前准备“CPU+DCU”双芯融合技术开发

聚和材料 ：空白掩膜版产品已通过SK海力士等国内外半导体客户的量产验证，并实现量产销售

斯 迪 克：部分客户已完成超薄MLCC离型膜认证，预计下半年相关业务将取得阶段性进展

宏柏新材：规划建设2万吨高纯四氯化硅产能 力争在今年下半年全面开工建设

璞 泰 来：公司复合铜箔目前开发阶段已完成

璞 泰 来：公司是全球唯一实现涂覆隔膜“工艺、设备、材料”一体化产业闭环的企业

璞 泰 来：2026年以来PVDF产品因供应紧张和原料价格的上涨 公司进行部分价格上调

璞 泰 来：截至2025年末已经形成年产25万吨负极材料和400吨硅碳负极单体的产能

宏微科技 ：已于今年3月针对IGBT、MOSFET相关产品完成首轮调价，近期已启动第二轮产品涨价

百 合 花：公司生产的相关高性能颜料可应用于液晶面板用光刻胶

商络电子 ：部分AI服务器电源客户涉及液冷技术 公司与客户合作研发液冷项目

神驰机电 ：神驰机电智能终端智造基地预计年底前投产

方大特钢 ：子公司已与宁德时代 合作开展光伏发电项目

正海生物 ：人脐带干细胞项目处于产品验证阶段

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

今日暂无！

昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）

涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+0.40%

883958昨日连板表现：+3.51%

883979昨日首板表现：-0.21%

连板(仅限主板正股)

3）一字板

4）T字板

个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！

3、龙虎榜

1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）

2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）

2）其他（资料来源：东财）

4、问财选股（数据来源：同花顺）

1）收盘股价历史新高（共110只，含1只当日上市新股）

5、北向资金（数据来源：东财）

三、投研广场

1、今日新股

1）今日申购

2）今日上市

2、投资日历（网络整理）

3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块以相对热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

【机构调研】（上证报）

〇广合科技 （001389） 中邮证券认为，公司聚焦新一代算力产品与核心制造工艺，持续推进研发落地，顺利完成AI服务器多款高端核心板材的工艺认证;400G、800G高端交换机板已实现稳定量产。工艺研发层面，公司在多孔精准对位、6mm超厚板钻孔、30:1超高厚径比电镀等关键技术环节取得重要进展。

〇多氟多(002407) 半导体级氢氟酸现有产能4万吨，产能利用率维持在较高水平，目前市场价格上涨了约20%至30%。公司半导体级氢氟酸(G5级)已稳定批量供应台积电、三星、华虹、长鑫存储等大厂，电子级氨水产品也顺利通过全球领先半导体企业的认证，并实现稳定批量供货;目前1.2万吨/年电子级氨水、6000吨/年电子级氟化铵、4000吨/年电子级硅烷等多条电子化学品产线稳定运行。

〇珠海冠宇(688772) 是全球消费类锂离子电池主要供应商之一。公司正推进动力电池、储能电池及新兴领域的布局。公司适度加大对智能穿戴设备、消费类无人机、智能清洁电器等新兴应用领域的投入，逐步丰富消费类电池产品矩阵，保持在新一轮消费电子 创新周期中的竞争优势。此外，公司密切关注AI眼镜、$机器人(sz300024)$、行业无人机、可移动通信终端以及AIDC备用供电场景等领域的产业发展趋势，其下游终端对锂电池在高能量密度、高倍率放电、高安全可靠性等方面的技术要求不断升级，与公司积累的电池技术具有较高契合度。

【个股参考】（时报财富）

无

【舆情热点】（财联社）

行情回顾：

晚间信息关注度：

时间关系，今日暂无！

【机构策市】十大券商周末策略观点（财联社）

【东吴证券 】白云电器 简评

①、控股公司浙变电气25年首次实现扭亏为盈，订单结构由传统输变电转向新能源主变、储能变压器等高增长赛道，已中标天山北麓4.1GW新能源基地等标杆项目;25年向美国比特小鹿交付2台138kV主变，20天完成安装树立行业标杆，标志产品获北美高端市场认可;35kV变压器通过荷兰KEMA试验获欧洲准入;北美高电压等级变压器高度稀缺，公司出海欧美高端市场有望实现量利双收。

②、公司与为光能源合作布局800V HVDC配电方案切入AIDC赛道，为光能源SST产品已交付超100台，率先发布算力中心1.25MW SST机柜，效率达98.5%，深度参与粤港澳大湾区绿色算力枢纽建设，并与华为等多家行业龙头达成战略合作;AIDC装机功率25-30年CAGR达38%，公司有望在HVDC领域取得较高份额。

③、十五五期间国家电网固定资产投资预计达4万亿元，较十四五增40%，电网总投资有望超5万亿元;公司电力电容器深耕特高压领域，桂林电容25年贡献公司净利润的48%，受益特高压建设持续加码，电容器业务稳健增长充当利润压舱石。

【中邮证券】立昂微简评

①、公司8吋、12吋重掺低阻硅片主要配套AI服务器的功率器件与PMIC电源芯片，重掺低阻基材能有效降低芯片导通电阻、减少功耗发热;相较普通服务器，Al设备供电密度与瞬时工作电流大幅提升，只有重掺低阻方案才能控制导通损耗，衬底电阻率可低至0.00102·cm量级，12吋重掺砷、重掺磷衬底外延片采用全球领先的超重掺杂单晶生长技术，实现极高浓度及高均匀性掺杂。

②、公司12吋轻掺硅片在逻辑电路、BCD工艺、PMIC电源管理等非存储类应用领域形成全系列覆盖，成功实现CIS器件应用领域28nm制程突破，安防监控、手机摄像及医疗检测用CIS外延产品快速上量，适配下一代更高像素CIS器件的渐变外延产品研发成功;嘉兴金瑞泓定位于28nm先进制程12吋轻掺抛光片，产能规划40万片/月，已投产月产能15万片。

③、公司启动车规级产品对标国际工程，集中突破FRD结构优化、SJMOS导通损耗、IGBT开关特性等关键技术瓶颈;25全年完成225款新品开发，FRD产品占比约20%某重点客户1200V风光储能项目产品实现量产，新能源控制芯片迭代款实现VR提升10%、VF下降2mV的性能优化。

④、公司为国内少数具备大规模量产能力的化合物半导体射频及光电芯片制造平台，是中国大陆独家、全球唯二能够稳定量产二维可寻址VCSEL芯片的厂商，同时也是国内唯一稳定供应星载0.15umE/D-pHEMT双工艺射频芯片的厂商;海宁基地一期年产6万片产线进入产量爬坡，26年将逐步释放新增产能，两大基地合计年产能15万片，6吋GaN-on-SiC晶圆性能已达国际先进水平

【东北证券 】日联科技 简评

①、公司是国内唯一实现X射线源基础理论研究、关键材料掌控、复杂制备工艺、可靠性验证全覆盖，且实现全谱系工业用X射线源大批量产业化的企业，解决了集成电路及电子制造、新能源电池等领域精密检测的“卡脖子”问题，同时是国内极少数具备3D/CT智能检测 装备能力的供应商。全谱系X射线源国产化构筑极深护城河，基本盘稳固。

②、公司发布业内首款工业射线影像AI垂直大模型，实现检测精度量级突破，推动行业向“全域智能感知”跃迁;围绕AI算力爆发机遇，加速拓展高多层PCB、光模块、先进封装、存储芯片、液冷等新兴场景X射线检测业务，相关设备陆续取得新进展26年在AI算力、先进封装等需求驱动下有望迎来发展拐点。

③、25年10月，公司收购新加坡SSTI切入半导体前道晶圆检测赛道;26年6月拟以9.36亿元收购上海菲莱测试100%股权，补强光电子器件与逻辑器件电性能测试能力，结合自有X射线无损检测技术，构建覆盖“检测一筛选一分析一优化”全闭环的工业检测解决方案。

【华创新材料】江丰电子 ：全球金属靶材领先企业，AI拉动高端靶材量价齐升

1）#稀缺的靶材+零部件+设备平台型公司。公司深耕超大规模集成电路用超高纯金属溅射靶材二十年，产品矩阵覆盖铝、钛、钽、铜、钨等核心金属体系，已成为全球溅射靶材行业头部企业，并持续提升全球市场份额。

2）#AI拉动全球靶材景气上行： 3D NAND/HBM等拉动铜、钽、钨等高端靶材需求共振。日矿金属披露半导体用溅射靶材FY2026预计同比增长19%，主要受AI数据中心相关先进应用需求拉动，#并预计售价有望上行。

3）#从靶材到零部件，再向设备延伸：公司依托靶材领域积累的超高纯材料、精密加工、表面处理和客户认证能力，快速切入半导体精密零部件。公司零部件覆盖PVD、CVD、刻蚀、离子注入等核心工艺环节，产品包括Ring、Shield、Disc、Cooling Arm、Heater、Shower Head等。公司此前公告参设芯丰精密，推动半导体材料和装备事业发展，产业链延伸逻辑清晰。

我们深度跟踪公司，有完善的产业资源，欢迎联系我们交流。

联系人：孙维容、王锐

【雪球财经】洁美科技 继续推荐：高端离型膜紧缺，公司上调扩产规划，规划产能翻倍

MLCC缺货环节蔓延到高端离型膜，目前行业主要供应商为东丽、三井等外资企业，产能已全部被村田、三星锁单，仍无法满足行业需求，离型膜产品涨价+向国内供应商要产能

国内能供应MLCC高端离型膜的公司非常少（洁美/斯迪克 等），洁美产品已经给三星、村田批量供货，除了享受MLCC行业beta外，多一层AI高容头部大厂供应商的逻辑。

公司上修扩产规划，当前产能4亿平/年（满产），在建产能3.4亿平（2027年初投产），原合计产能7.4亿平/年。现公司上修产能规划至2028-2029年总产能20亿平/年，考虑价格和高端化，单平米有望3-4元。

看好本轮MLCC大周期，上修洁美科技，继续推荐！

风险提示：下游需求不及预期；扩产不及预期；市场竞争加剧。

【国金计算机】火炬电子 ：大力布局超级电容，MLCC民用稼动率加速向上，太阳诱电核心代理商

核心逻辑：收购中科超容布局超级电容、MLCC 低稼动产线弹性、硅电容量产能力提升。

#收购中科超容_超级电容打开新弹性

——公司近期收购中科超容，正式切入高功率电化学储能赛道。据悉中科超容由国际知名专家刘双翼博士创办，长期聚焦超级电容及核心材料，已形成超级电容单体、模组和系统能力。

——中科超容已推出 3.0V 电压平台可量产产品，并开发 3.2V 纯 EDLC 双电层超级电容器，产品力看齐国际一流水平。

#MLCC已有产线低稼动_价格反转下弹性靠前

——行业端，TrendForce 近期判断 26Q2 MLCC 呈现“AI 应用强、消费承压”的分化，高端 MLCC 受 AI Server、ASIC 封测订单驱动供给偏紧，2H26 高端 MLCC 价格有望从盘整走向温和上行。

——公司自产核心产品包括 MLCC，25年被动元器件产量 34.80 亿只、销量 32.21 亿只，分别同比+57.47%/+46.05%。公司 25 年 MLCC 既有产线稼动率仍处较低水平，后续若行业缺货和涨价传导，稼动率提升对收入和利润弹性都很直接。

#硅电容具备批量能力_天极科技卡位高频高可靠场景

——天极科技为公司控股子公司，主业为微波无源元器件及薄膜集成产品，产品覆盖微波芯片电容器、薄膜电路、薄膜无源集成器件、微波介质频率器件等。

——天极科技具备硅基电容器批量生产能力。下游覆盖军用雷达、电子对抗、精确制导、卫星通信 以及 5G/光通信等领域。

【长江建材】旗滨集团：定增转型，聚焦高端玻璃

拟向特定对象发行募集资金总额不超过14.3亿元用于：1）超薄柔性玻璃（UTG）制造平台及玻璃基板项目；2）高透在线 CVD-FTO 导电玻璃技改项目；3）高性能新能源汽车玻璃基板降碳减排技改项目；4）旗滨数字化升级建设项目；5）补充流动资金。其中：

UTG制造平台及玻璃基板项目：

1）产品：UTG玻璃和低损耗低膨胀射频玻璃基板，分别针对#折叠屏手机及射频通信领域；

2）进展：UTG已攻克配方等核心技术，进入原片工厂相关自研设备设计阶段。低损耗低膨胀玻璃基板已突破高硼硅低介电玻璃配方等关键技术，#已实现200×200mm规格产品小批量客户送样验证；

3）产能：形成年产117万平方米生产能力。若假设UTG（单价0.2万/平米）及玻璃基板（单价0.5万/平米）各占50%测算，测算收入40亿左右。

#玻璃基板用于射频IPD等，即将分散的电容、电感、电阻等结构集成至玻璃衬底上，从而实现更小尺寸、更低损耗和更高集成度，相较于有机基板或硅衬底，6G等高频信号传输效率更高。射频领域更注重低Df、Dk值，#在互连密度等方面要求低于封装玻璃基板。

#高透在线CVD-FTO导电玻璃技改项目，针对现有600t产线进行改造，主要应用于薄膜太阳能 电池，测算对应1500万平米产量；#高性能新能源汽车玻璃基板降碳减排技改项目，同样为现有产线改造，预计项目满产后将达到年13.06万吨产能。

#空间测算： 1）底部市值：考虑盈利α对应的底部市值约为160亿；2）若定增项目兑现，有望实现8（UTG&玻璃基板4020%）+1.5（FTO导电玻璃0.155020%）+0.3（汽车玻璃13.060.2*10%）=约10亿利润，给予20倍PE，对应200亿市值。合计市值360亿，潜在额外弹性在于周期景气修复。

【西部机械】坐享本轮全球存储与国产算力的扩产久期，半导体设备与零部件仍然是简单题

韩国总统府消息，29号（明天）三星与海力士将发布大规模投资计划，今后十年投资金额有望超1000万亿韩元，折合约4.42万亿人民币。

#这轮的扩产久期会很久

当前国内存储NAND+dram总月产能50万片出头，占比约全球总产能仅12%左右。中期规划国内存储应占到全球1/3供应量，所以国内投资力度会高于韩国水平。线性来看，韩国年均投资约4.5千亿RMB，而26年国内半导体设备（逻辑+存储）总资本开支中性预期仅450e美元（约3000亿RMB），远低于韩国的存储投资，未来capex有望持续上修。

设备零部件板块整体全部看好，细分推荐：

1、锐度方向硅零部件：臻宝+神工；

2、Q2业绩稳健线后道设备：华峰、金海通 、长川、强一、联动、光力；

3、前道边际变化：飞测、微导、芯源微

王昊哲/徐凡

【中泰证券 】AI需求引领磷化铟、铟金属供需趋紧

磷化铟需求：磷化铟衬底需求增长，关注龙头云南锗业 。AI 资本开支增加，光通信需求增长，带来磷化铟衬底需求的高增长。磷化铟（InP）是一种化合物半导体材料，在光通信领域，磷化铟始终是核心芯片材料。据Omdia 、Yole，2025 年全球磷化铟衬底（2 英寸当量）总需求约200-210 万片，全球有效合规产能仅60-70 万片，接近70%的供需缺口持续拉高产业景气度。据财联社，Lumentum 预测到2030 年，AIDC对磷化铟的需求年复合增长率将达到85%。

磷化铟供给：供给高集中度，企业翻倍式扩产配适高增的需求。由于磷化铟单晶生长设备和技术方面存在较高技术壁垒，磷化铟衬底市场参与者较少且以国外厂商为主，头部企业集中度高，垄断格局明显，近年来国产化进程加速。2026 年以来，核心磷化铟衬底企业持续扩产，配适高增的需求。结构上，据商务部，磷化铟作为两用物项实行出口管制，磷化铟衬底的国产厂商在原料铟的保供优势突出，并有望吸引下游海外厂商增加国内布局。看好A 股磷化铟龙头云南锗业享受量价齐升，产品结构再提升。

   铟需求：磷化铟需求确定性增长、下游加库存将拉动铟需求上行。据安泰科 ，2025年中国精铟消费核心下游为ITO 靶材，占比79%，化合物半导体仅占比4%。需求增量1：磷化铟衬底扩产带来确定性的铟需求增量。需求增量2：考虑磷化铟产能扩张备货周期及铟金属的战略属性，海外存在额外加库存的需求。

   铟供给：中国掌握优势铟资源，全球锌精矿增量有限，约束原生铟产量增长。铟是一种稀散金属，通常仅微量伴生于锡石和闪锌矿中，是稀缺的战略金属，未来增量有限。

铟供需趋紧，高纯铟更显紧缺，预计铟价中枢上行。安泰科预测，全球精铟产量2026-2027 年将分别达到2785 吨和2880 吨，同比分别增长4%、3%，2025-2027年精铟过剩量分别为366、275、67 吨。实际考虑下游加库存动力较强，我们预计2026-2027 年精铟呈现紧平衡态势，2028 年后，随着磷化铟需求占比提升，精铟需求增速提升，铟供需缺口将拉大，高纯铟环节更显紧缺。关注：全球铟资源龙头锡业股份 、稀散金属加工龙头株洲科能（未上市）、ST 京蓝、驰宏锌锗 、株冶集团 等。

风险提示：磷化铟产业需求增长不及预期。磷化铟衬底涨价不及预期。铟涨价不及预期。研报信息更新不及时

【东北计算机】PCB发函确认涨价，上游材料涨价传导开启

据相关板厂《告知函》（2026.6.24）显示，当前PCB核心材料出现严重缺货。目前建滔、生益、南亚等大厂订单排满，交期拉长至2-3个月，并已实行限购。尤其是多层PCB材料缺货和交期影响特别严重。函件明确指出：“由于原材料价格已经翻倍涨价，PCB价格也会同步上涨”，且预判“紧张情况预计要到2027年下半年才会逐步缓解”。

传导逻辑闭环，上游材料迎来超级卖方市场

从覆铜板涨价到PCB涨价，AI算力需求对产业链的通胀传导已经完成了全链路的闭环证实。

下游板厂被迫接受2-3个月的交期并承受原材料翻倍的成本压力，印证了我们此前的核心判断：在算力机架30L、40L+的物理层数堆叠下，高端电子材料的消耗呈指数级暴增。 CCL大厂订单爆满，将导致处于更上游的材料环节拥有极强的成本转嫁能力与绝对的议价能力。

相关公司

电子布：宏和科技 、中材科技、中国巨石 、国际复材、菲利华 、聚杰微纤

铜箔：德福科技

CCL：华正新材

树脂：圣泉集团 、东材科技 、同宇新材 、呈和科技 、宏昌电子

添加剂：凌玮科技 、联瑞新材

PCB：胜宏科技 、深南电路 、生益电子 、鹏鼎控股

【天风电新】PCB产业链三大观点更新-0628

1、观点一：最上游布和铜箔最紧张，核心设备卡扩产脖子，#26H2价格最锐度的是配套rubin的【二代布+HVLP 3-4】，27H1最锐度或配套载板的【T布+载体铜箔。】

上周铜箔跌幅靠前，普跌15%，其他上游铜粉（要看好）也是10%+，建议先从【h3-4标的 铜冠、海亮】先开始，再载体铜箔【方邦】。

2、观点二：CCL开始超涨，最好的品种仍是一体化CCL。

上行期，一体化可获得四个环节的利润加总+原料充足会带来市占率的提升。

建滔（100%布/铜箔/树脂自供）  〉金安（60%布自供） 〉 宝鼎（100%铜箔自供）。

我们预计下周CCL涨价10%+。

3、观点三：载板当前时点被低估。

核心在于#22年后载板没人扩产（主要是20-22年疫情经济+通用服务器坑了一波人）。

看好这轮载板供不应求，价格和盈利双弹性，除了国产化，更看好良率和稼动率提升带来真正利润弹性。按照头部调研，稼动率80%则有望对应30%+净利率。

重点标的：载板本板国产化先行深南电路、兴森科技 ，再原材料国产化方邦Gu份、华正新材、新锐Gu份。

欢迎交流：孙潇雅

【天风通信】光纤光缆调整:扩产声音引发担忧，AI成长逻辑未受损，调整是机会!

今天光纤光缆板块大跌。主要受到大族激光 6000万芯公里光纤及预制棒项目公告的影响。我们认为对于该事件主要影响市场情绪为主，此外之前光纤上涨幅度较大，造成今天较大回调。实际我们分析来看:

扩产需要时间，我们此前多次强调，目前新扩产产能需要约2年时间;
扩产也并不意味着能够快速突破客户，尤其北美AI方向的客户突破验证需要较长时间(类比光芯片)才是真正能够满足核心需求的供给;
我们看到7-8月份，移动、电信的集采采购，又会挤压供给，657A1的价格预期又会进一步向上，同时北美长协涨价也有望看到
我们会看到光纤光缆的公司Q2业绩就是最亮眼的板块之一。
重视核心标的:亨通光电 、中天科技、永鼎股份 、长飞光纤 、烽火通信 、通鼎互联 、杭电股份 等。
天风通信团队王奕红/袁昊/唐海清

【未知来源】7月10日长十乙首飞在即，继续强call[商业航天20260626

我们6月24日提示商业航天#基本确认右侧信号。此前发射时间节点多依赖自媒体传闻，因此节点多次推迟。

#此次发射时间基本得到官方信息确认。6月24日长十乙航警信息发布，结合文昌航天观礼中心公众号的发射计划，#基本确认长十乙的发射时间为7月10日。就算推迟，变动的区间不会太大。

根据航天一院的技术积淀，以及长十2月11日的海上溅落试验结果，#长十乙极有可能成为我国首款回收成功的火箭。

朱雀三号有望近期静态点火，7月开展回收试验。#有望在回收技术取得突破。

后续长十乙海南航警信息、海警信息、长十乙出厂转运信息、朱雀三号静态点火以及航警信息都比较公开，#预计构成正式发射前的密集催化。

长十乙:[广联航空 ](稀缺性)、[航天工程 ](股东映射)

朱雀三号:[斯瑞新材 】(火箭+光模块配套)、超捷股份 、飞沃科技

卫星端:信科移动 、上海瀚讯 (边际变化多)、国博电子、明阳智能

卫星ETF权重:航天电子 、中国卫星 、中国卫通

【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理



时间关系，今日暂无！



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