爬坑贴

想起来了，我想起来了，之前稳定盈利的时候的感觉，牛市的到来让我忘记了自己最重要的东西，乱花渐欲迷人眼，迷人眼啊

市场的涨跌本身没有好坏，
是因为我买了或者没买才有了好坏，
是我顺应市场还是市场顺应我？

顶不住，顶不住了

绞肉机，7月

外围开始调整了

这次看是跟跌，还是低开高走？

个人比较偏向跟跌，自从5月以来，指数很少支棱起来过。

这是怎么了？
高开就砸，7月以来多少次当天回撤10个点了？
外围涨得时候，不跟了
如果明天外围调整，你跟不跟？

是谁一直在卖？
买盘都空了

当跌幅巨大，超过20-30%的时候，会有一波超跌反弹；

反弹的高点大概在前期套牢盘的位置，如果这个位置放量站稳，那就说明还能继续向上，如果放量滞涨甚至回落，就要减仓；

具体个股具体分析。

长鑫：
2026年7月16日，长鑫启动科创板新股申购，拟公开发行66.88亿股，募资295亿元——科创板设立以来最大一笔IPO；
到2026年一季度已占全球 DRAM 市场约8%份额，全球第四、中国第一。

周期：
DRAM是半导体行业周期性最强的单品之一；
涨价时，量价双击，利润翻倍；跌价时，库存贬值叠加产能折旧，直接亏损；
长鑫100%收入来自DRAM，对比三星电子（存储仅占营收28%）和美光（DRAM+NAND并行），没有任何业务多元化缓冲；
三星可以在存储下行时靠手机和代工业务平滑利润，长鑫不行——DRAM价格波动直接、全额传导至利润表；
长鑫当前没有HBM（高带宽内存）产品，这本是短板，在当前时点却变成了"被动受益"；
三星、海力士和美光正全力将晶圆产能转向HBM——AI芯片拉动的核心存储器件，毛利率远超通用DRAM，三家合计占全球DRAM产能约88%，随着它们将更多产线分配给HBM，通用DDR5和LPDDR5的供给反而被挤压，被留下的缺口，恰好是长鑫的主战场。

方向：
DRAM国产替代的核心瓶颈在制造——准确地说，在设备和工艺；因此，长鑫295亿募资中用于设备升级改造的部分（75亿升级改造+130亿技术升级+90亿前瞻研发），对上游设备供应商构成了直接采购需求。

设备（刚需采购，国产替代逻辑，确定性最高）：中微、华创，毛利40%-50%；
材料（日常耗材，量随产能增长，确定性较高）：沪硅、雅克，毛利20%-30%；
封测（DRAM封装需求，确定性较低）：深科J，毛利15%-20%；

设备和材料不管是长鑫还是韩国那边加大投资，这两个都是确定性比较高的方向。

商业航天：
2026年7月第一周，SpaceX向美国联邦通信委员会（FCC）提交第三代星座申请，计划再发射10万颗卫星，以及100万颗AI卫星计划；

规模对比：
中国这边，星网（GW星座）规划近1.3万颗，目前在轨154颗；
千帆星座（G60）规划1.5万颗，目前在轨238颗；

我们两个星座合计规划2.7万颗，在轨大概380颗；
对比下，spacex获批1.5万颗，在轨1.1万颗；

按照ITU“先到先得，用进废退”规则，我们要在2030年前完成初步部署，年均发射需求在200次以上，2024年全年发射约68次；

在轨卫星、发射次数都远落后于spacex。

a股传导链：
SpaceX加速，中国追赶加速，卫星制造订单落地，产业链受益。

上游看核心器件，相控阵天线芯片和激光通信器件是造卫星绕不开的环节，不管国内星座建快建慢都要用；像铖昌、国博、臻镭。

中游看火箭供应链和地面设备，发射频率上去，零部件订单跟着来；像信科。

下游星座成型后，终端需求自然跟上。

风险：
距离真正低成本、高频次复飞，还需要在箭体完整性检测、发动机评估、翻修周期和同一枚一级复飞验证四个维度上逐一交出答卷；简单来说就是同一个火箭能不能继续多次发射。

目前A股相关公司的卫星互联网收入还很少；这是产业趋势逻辑，不是业绩兑现逻辑——投的是方向，不看当下利润；
今天上涨更多属事件驱动的情绪脉冲式反应，而非趋势性重估，看后面资金认不认同。

主力资金并不靠情怀做股票，一切以盘面流动性和筹码成本为核心，并辅以未来的业绩估值。