爬坑贴

今天信维评论区有看到问88卖了错在哪？

我想了一下，各自系统的卖点不一样，都有卖飞的可能，如果88这个卖点是自己系统内的，盈亏同源；

如果是短线，那他们破五日线就走了；如果是技术派，今天破箱体就走了。

右侧试错买点来了

像信维这种无量下跌，其实最应该割肉的。
教训：赚钱了什么时候跑都是对的，在大A只有行情好得时候格局才有意义。

今天没啥好看的了，市场明显没有量了，流动性要出问题。

信维看起来还没到底，缩量下跌，买盘无力。

机器人的成本什么时候比人工便宜了，才是真的落地了吧；

现在最让我犹豫的是，国内的人工是真的便宜，几千块就可以雇佣一个996、007的人工，不干有的是人干，更是名言；

情感陪伴类的价格也很高，还不够普及；

不过资金要是认，那就跟随买就好了。

可能绿的谐B会是确定性最高的个股，龙头先发优势。

机器人：

2026年7月2日，马斯克在X平台发布弗里蒙特工厂Optimus产线大合照；
从产线就绪到批量交付，中间有三道关：
供应商定点（预计2026年Q3-Q4，为1万个零件逐一确定供应商，行星滚柱丝杠等关键件需从零搭建供应体系）→ 小批量验证（2026Q4-2027Q1，淘汰"实验室能做但批量做不好"的供应商）→ 产能爬坡（2027H1起，供应商同步扩建产能匹配特斯拉需求）。这三道关的时间线意味着：2027年才是A股人形机器人供应链业绩真正兑现的年份。

供应链三条主线：
丝杠（壁垒最高、价值量最大）：
目前全球市场由瑞士GSA、日本THK、德国舍弗勒等少数海外巨头主导；
国内厂商中，真正具备正向研发和内螺纹精密磨削能力的仅有极少数有北特、五洲、贝斯T、恒力；
关键是能不能批量生产，还有能不能进入供应商定点名单，一旦入围，丝杠厂商从"概念股"直接变为"供应商"，估值逻辑从主题炒作切换至业绩估值。

减速器（国产化率最高、产能最先爆发）：
绿地谐B订单饱满，但国产化率＞50%，价格年均下降约5%，毛利率承压，确定性最高，业绩最先兑现。

执行器（集成度最高、绑定最深）：
集成壁垒最高，特斯拉可能自研；传感器技术路线不确定。

MLCC和存储的思考：

存储：
本质是原材料加工商，赚的是库存周期的钱；受制于上游晶圆的价格，当下游涨价时，它的成本也在同步上涨，目前的高增长源于“低价库存”得时间差，一旦补入高价原料，利润空间会被挤压；

MLCC：
本质是产能瓶颈，赚的是结构性紧缺的钱；上游钛酸钡等粉末成本占比低、供应足，真正制约的是高端产线的产能，产线需要1.5-2年建成；但是只局限在高端领域，普通消费级的MLCC依然产能过剩，而刚好我们国内主要是普通消费级，高端的在韩国日本和台台，所以这块国内炒作还是站不太足脚。

JBL今晚出了超预期的中报预增：

需要客观说明的是，超高增速存在去年同期极低基数的客观因素，2025年上半年行业仍处于去库存低谷，JBL盈利基数不足1500万元，叠加2025年低位囤积的库存在2026年高价变现，共同造就了数万倍的增速，不能直接等同于企业常态化盈利能力；

市场预计这批库存将在26年的第三第四季度基本消耗完毕；高毛利的红利期预计在26年下半年到27年结束，华泰预测26-28年毛利率将回落至53.2%、27.4%、20.1%；

这是一个很好去观察和感受强周期股的一个案例，可以从中去看资金什么时候选择退出，是出财报后，还是年底，亦或是明年？