投资建议：
宁德时代 （动力&
储能电池全球龙头、增长确定估值低）、
阳光电源 （逆变器全球龙头、海外大储集成优质龙头、AI储能&AIDC蓄势）、
汇川技术 （通用自动化强复苏订单明显超预期、
联合动力 相对稳健、人形和AIDC布局）、
德业股份 （户储龙头超预期增长、工商储开始爆发、大储蓄势）、
科达利 （结构件全球龙头超预期增长、
谐波 等头部人形核心供应商）、
亿纬锂能 （动力&储能锂电上量盈利向好并走出特色之路、消费类电池稳健）、
固德威 （受益澳和自配率提升户储爆发、工商储和大储蓄势）、
锦浪科技 （工商储户储龙头增长势头好、一体化配套弹性可期）、
恩捷股份 （隔膜供需紧张有望持续涨价、龙头盈利弹性可期）、
璞泰来 （隔膜涂敷稳增基膜扩张起量、负极材料盈利拐点）、
麦格米特 （多产品稳健增长、英伟达供应商AIDC潜力大）、
蔚蓝锂芯 （全极耳电芯盈利弹性可期、多极耳电芯稳健）、
佛塑科技 （5um隔膜龙头、产能扩张积极）、
鼎胜新材 （铝箔龙头业绩超预期、钠电受益）、
富临精工 （铁锂正极五代率先上量，绑定宁德大幅扩产弹性可期）、
思源电气 （
电力设备国内出海双龙头、订单和盈利超预期）、
中恒电气 （高压直流积累深厚、800V巴拿马电源龙头）、
四方股份 （二次设备龙头、SST优势明显并大力拓展）、
湖南裕能 （铁锂正极龙头Alpha强、业绩亮眼）、
天赐材料 （电解液&六氟龙头、业绩弹性可期）、
金盘科技 （干变全球龙头聚焦
数据中心成功扩展至高压油变和GIS、SST率先送样&HVDC量产订单）、
科士达 （数据中心UPS电源海外代工潜力可期、UPS国内和储能稳健增长）、
中熔电气 （熔断器龙头增长确定、布局高压直流等新品打造第二增长曲线）、
东方电气 （
燃气轮机自主领先供不应求大幅扩产、传统发电稳步增长）、
浙江荣泰 （云母龙头增长确定、丝杠及总成大客户进展迅速）、
北特科技 （丝杠头部批量空间大、汽零平稳）、
良信股份 （断路器优质标的，率先切入海外AIDC供应链潜力大）、
雷赛智能 （伺服控制器龙头企业、
机器人 关节批量优势明显）、
海博思创 （国内大储龙头提前卡位优势明显、积极开拓海外储能）、
盛弘股份 （受益海外和国内AI资本开支、海外储能新客户拓展）、
钧达股份 （光伏电池龙头、入股尚翼布局太空光伏、间接控股巡天千河布局算力星）、
艾罗能源 （户储工商储大储今年齐上量、盈利弹性可期）、
伊戈尔 （变压器出海进入收获期、布局AIDC）、
明阳智能 （风机盈利大拐点、太空光伏想象空间大）、
赣锋锂业 （自有矿比例提升碳酸锂龙头涨价弹性大、电池初具规模）、
中矿资源 （碳酸锂优质资源有弹性、铯铷等盈利稳健）、
盛新锂能 （低位积极布局锂资源、碳酸锂涨价弹性大）、
厦钨新能 （钴酸锂需求盈利向好、卡位硫化锂固态潜力大）、
纳科诺尔 （干法设备龙头、固态设备全面布局）、
大金重工 （海风出口厚积薄发超预期并有望延伸至服务、造船高景气订单超预期）、
比亚迪 （电动车销量持续向好且结构升级、储能海外市场拓展顺利）、
欣旺达 （消费锂电盈利向好、动储锂电上量盈利在即）、
尚太科技 （负极龙头份额提升超预期、成本优势大盈利能力强）、
当升科技 （三元正极龙头、固态电解质技术领先）、
中伟新材 （三元前聚体龙头、镍锂金属布局可观）、
华友钴业 （锂电资源材料一体化布局、钴管控价格和盈利有望超预期）、
福斯特 （胶膜龙头、布局太空封装膜）、
天顺风能 （海风单桩国内恢复、海外白名单潜力可期）、
伟创电气 （工业自动化稳步增长、
人形机器人进展顺利潜力大）、
帝科股份 （银浆龙头、银包铜银浆率先量产在即）、
上海洗霸 （全面布局固态、有研合资硫化锂有望领先）、
阿特斯 （一体化组件头部企业、深耕海外大储进入收获期）、
优优绿能 （
充电桩模块盈利拐点、AIDC想象空间很大）、
聚和材料 （银浆龙头、铜浆率先布局）、
震裕科技 （结构件盈利逐步修复、关节总成拓展到手臂总成空间大）、
国电南瑞 （二次设备龙头、稳健增长可期）、
隆基绿能 （BC26年上量有望率先走出周期、收购精控布局大储第二增长曲线）、
宏发股份 （传统继电器稳增长、高压直流和PDU持续高增长）、
东方电缆 （海缆壁垒高格局好，海风项目开始启动）、
金风科技 （风机毛利率恢复有望超预期、
风电运营稳健）、
新宙邦 （电解液&六氟龙头业绩增长强劲、氟化工增长）、
天奈科技 （碳纳米管龙头、快充&硅碳&固态持续受益）、
星源材质 （干法和湿法隔膜龙头、LG等海外客户进展顺利）、
天合光能 （210一体化组件龙头、储能开始进入收获期）、
容百科技 （高镍正极龙头、海外进展超预期）、
禾迈股份 （微逆去库尾声重回高增长、储能产品开始导入）、
斯菱智驱 （车后轴承市场稳定增长、打造谐波第二增长曲线）、
三星电气 （海外配网和电表需求强劲、国内增长稳健）、隆基绿能（单晶硅片和组件全球龙头、BC技术值得期待）、
爱旭股份 （A
BC电池组件龙头、25年大幅放量）、
通威股份 （硅料龙头受益供给侧改革、电池和组件有望改善）、
科华数据 （全面受益国内AI资本开支新周期、数据和数能双星驱动）、
晶澳科技 （一体化组件龙头、盈利率先恢复）、
晶科能源 （一体化组件龙头、Topcon明显领先）、
上能电气 （逆变器地面地位稳固、大储PCS放量在即）、
平高电气 （
特高压交直流龙头、估值低业绩持续超预期）、
许继电气 （一二次电力设备龙头、柔直弹性可期）、
福莱特 （光伏玻璃龙头成本优势显著、价格底部有望企稳反弹）、
三一重能 、
华盛锂电 、
天齐锂业 、
中国西电 、
禾望电气 、
德方纳米 、
昱能科技 、
威迈斯 、
儒竞科技 、
派能科技 、
元力股份 、
海兴电力 、中熔电气、
天齐锂业 、
日月股份 、三一重能。建议关注：
嘉元科技 、
峰岹科技 、
德福科技 、
宏工科技 、
维科技术 、
大中矿业 、
国城矿业 、
上海港湾 、
东方日升 、
海科新源 、
石大胜华 、
天际股份 、
多氟多 、
神马电力 、
白云电器 、
海优新材 、
先惠技术 、
鸣志电器 、
明阳电气 、
中信博 、
海力风电 、
新强联 、
中科电气 、
美畅股份 、
琏升科技 、
振华新材 、
大全能源 、
金雷股份 、
禾川科技 、嘉元科技、
TCL中环 、
弘元绿能 等。
静中水月
0
评论(0)
收藏
展开
