科技下跌及牛市下半场随想-20260606

天气是真的热。10点20还是艳阳天，一派欣欣向荣的景象。随着科技大牛中际旭创 的逐步走弱，后面风云突变，尾盘中际旭创，长飞光纤 ，东山精密 这三大科技指标股惨淡收场，正式宣告这次牛市科技上半场基本结束。

在这次科技牛中，他们分别代表了CPO，光纤，光通信这三个主流科技板块。曾经他们都是炙手可热的存在，就像18年前的楼市，似乎永远不会下跌，只会上涨。 但是上周五的走法确认他们阶段性结束了。

指数的问题我在六月的复盘里详细的说过预期，周四晚的前瞻里也再次表达了对指数风险临近的感觉。就是老奶奶下楼梯和滚楼梯的区别。那么配合着周五晚美股科技的大崩溃，有几个大是大非的问题还是要在这阐述清楚。（这里的理解基于个人认知，偏主观。如果引起某些老师观感不适直接取关即可，不构成操作建议）。

1、这次我们的指数会不会滚楼梯呢？
2、我们的牛市还在嘛?还会是科技牛嘛?
3、消费、地产、新能源、机器人 有没有可能承接科技的资金成为牛市下半场的主流题材？

第一个问题：我们的指数会不会滚楼梯这个我是真不知道，但是指数方向向下我说了快10天了。
如果是滚楼梯我觉得是最好的走势，下周暴跌一下，最晚大下周周一，周二风险也就释放完毕了。后面就是修复，探底，主流选择，主升接着奏乐接着舞的行情了。
如果下跌有抵抗，跌得磨磨唧唧的，那时间就会拉长到6月底。这是我最不愿意看到的局面。

指数下跌的预判主要是基于这次始于5.12日的下跌，前期指数跌了，可是核心科技一直都在抱团。中际旭创，长飞光纤，东山精密都还在新高。
祖训讲，一轮下跌的结束，最弱势的止跌，最强势的补跌完成，一轮下跌才有结束的条件，配合缩量才能见底。
现在最弱的全A指数，微盘股指数有止跌迹象，最强的高位科技权重抱团有补跌启动的迹象，如果这些大权重跌得够猛，指数就是滚楼梯，忍几天就过去了。 这里类比21年茅台 见顶，宁德时代 ，阳光电源 的大白马崩溃。各位可以复盘历史看看后续发生了什么。

总结：所以这里指数以什么形式下跌我不知道，但是确定的是风险还没释放完。小白下周空仓是最佳操作。

第二个问题：这个问题是散户最喜欢问的问题，但是在我看来也是最没有意义的问题。

散户惯性思维是牛市好赚钱，熊市会亏钱。但我要说这就是你认知的局限性了。
个人6月第一周收益：


展示这个不是为了炫耀，比我牛逼的大能多了去了。我只是想向各位老师说明白一个道理。现在的股市早就不是以前的牛市普涨，熊市普跌的股市了。结构性牛市，博弈思维是贯穿现在行情的主旨要义。所以我才会说我现在不是很关心牛熊。

这周的收益主要是扎根在MLCC中，其实卖飞的比赚到的多多了。关键是在动态的市场中能提前找到MLCC的赚钱效应并大力实践，这才是最重要的。周五从国瓷切换到商洛，又卖飞了国瓷。
天天期盼牛市的老师可以看看前期的科技大牛市是不是耽误你亏钱了？

详细的复盘内容和操作计划老师们可以看我实盘贴每天的前瞻，都是我每天对盘面认真的思考和逻辑推演。虽然时常没人看，连一个点赞都没有，但这本来就是写给自己的备忘录，所以也无所谓了。

不过既然这是个问题还有人愿意看那我就下个主观的结论。

这次牛市没有结束，而且大概率还是科技牛。

但是不是还是CPO，光模块，光纤，光通信的牛市呢？我也觉得大概率不是。
我认为的逻辑如下：我们这次科技牛市的本质其实是美股科技大牛市带动的。涨得好的都是海外链的映射，英伟达，博通 ，英特尔，老馒头、美光、闪迪等等。但是论实力我们在GPU、CPU、存储这些领域其实是没有话语权的，没有核心技术实力，没有全球定价权。所以我们只能是跟风。外围一蹦我们就要抖三抖。这也是我觉得这些海外链映射核心随着这次外围科技崩溃很难在牛市下半场唱主角的核心逻辑。

但是美股的AI科技牛市现在演绎得也非常极致了，科技九子基本上出利好也没人理，怀疑的声音也越来越多。周五美股科技的大跌说是因为非农数据超预期导致加息预期升温所以科技大跌。我不知道各位的经济常识是怎样的水平，但是你稍微懂点经济常识，去看看美国30年/10年国债收益率走势我想你很容易就知道这种时候提加息纯粹就是扯淡。

但是现实就是个笑话，那么多人，还包括那么多精英就是相信这个噱头。所以说这个世界是个巨大的草台班子，如果你身边都是神经病，那么很不幸你就是那个唯一的神经病。

真相从来就没那么重要，或者说凡夫俗子从来就接触不到所谓的真相。

有点跑题了，还是说回牛市下半场，既然认为这些老的科技不行，那下半场的希望在哪里呢？

先说结论：玻璃基板+先进封装。

其实我们的科技和外面的科技差距在哪里？外面科技对我们封锁这么久，我们能不能因为研发难，因为投入大、因为过程漫长就放弃科技自主？我们的国运以后到底要依靠什么？想明白这些问题。答案自然就显现了。其实很多年前我们的精英就想明白了，想成为世界老*，这就是中国绕不过去的宿命。所以我们有了京东 方、中芯、有了寒武纪 、有了长电、砺算、智谱 等等，有了自己的光刻机，光刻胶。未来还会有长鑫、宇树、deepseek。

强国梦的实现军事实力、科技实力、经济实力缺一不可。现在外面的高端科技对我们是极致封锁的。不单是设备不卖给我们，连材料都要卡我们。这是我们的国运之战。输了，现在能看见我这篇文章的人都没什么希望了。所以我们输不起。
但是这条路布满荆棘，走的很慢，很难。不知道方向在哪里，时间到何时，我们一直都是挣扎前行。直到华为的韬定律出现。这里不解释技术细节，只能说我们重新定义了半导体的逻辑体系。依据韬定律凭借我们现有的技术条件就能做到与世界顶尖技术芯片同等的效能。这是一次颠覆世界的改变，就像我们当年用新能源车 颠覆了燃油车一样。不是我们不想做燃油车，是我们在技术封锁，专利封锁的条件下根本就没办法打赢，所以我们把桌子掀了。看看那些老牌车场现在惨淡的下场。
科技这块从长远看我们也不可能依靠外国技术和芯片。科技全产业链自主可控才是我们的目标。是我们强国的基石和底气所在。
而玻璃基板和先进封装是这一切的核心前置条件，所以下半场值得重点关注。

第三个问题：老登的消费、房地产、新能源有没有可能趁着科技不行了来造反？不是没可能，但是也要看看年龄和身子骨还能蹦跶几天？可能性非常非常的小，在我看来都属于看一眼都算输的方向。
消费：人口拐点趋势改变了嘛，居民收入模式改变了嘛，有什么增加收入的预期吗？
房地产：除了几个垃圾还站那叫，任泽平之流。脑子稍微正常点的都不会现在考虑这个方向。
新能源这块我其实是真看好，5月本来打算主做。结果被现实狠狠地教育，大亏。但是这个方向比起前面的两个还是很有希望的，新能源车和储能的排产数据骗不了人，锂矿的价格波动受一些不明势力的影响扰动很大，所以这块我的策略是观察，有了走强迹象再去。再就是周五大科技下跌逆势的机器人了，看着很强。但是我觉得他也不行，就一个绿的谐波 能看看。怎么看都是炮灰的命。
周五科技下跌还有一个板块很强不知各位发现没有？玻璃基板：沃格+京东方 。 周四晚前瞻我重点提了玻璃基板的美迪凯 。原话是有沃格珠玉在前，京东方大中军坐阵，趁着下周的指数下跌验验美迪凯的成色再决定是否出击。结果周五玻璃基板就爆发了。 所以说这世间的一切都是有迹可循的，如果你不用心，不去寻找。只想要几个代码一夜暴富，那我劝你还是找个班上算了。这个修罗场肯定不适合你。
行了，写这么多我也累了，该说的也都说了。周五大家跌得比较痛，比较迷茫。所以就上来写几句，免得过后自己都忘了现在发生的情况。仅此而已。