今日复盘

一、当日大盘盘面复盘（6月4日）

今日A股整体震荡走弱，沪指收4057.78点，-0.64%；深成指-0.27%；创业板-0.83%，仅科创综指 逆势收涨0.69%。两市全天成交2.78万亿，较昨日缩量3740亿，资金观望情绪升温，全市场超4100只个股下跌、仅1339只收红，涨跌比接近3:1，典型指数虚稳、个股普跌格局。

资金维度：两市主力小幅净流出，但结构性分化显著，电子、通信、电力设备主力资金净流入靠前，电子单日净流入22.99亿元；有色、白酒、零售、油气、医药全线遭资金兑现领跌，周期+大消费成为砸盘主力 。
盘面风格：市场进入短期获利盘消化窗口，高位消费、周期筹码松动出逃，半导体、存储芯片、CPO、工业气体、高端装备逆势走出独立行情，煤炭局部短线异动，AI硬件成为全市场唯一抱团主线 。

二、当下核心热点板块梳理

主线1：半导体/存储芯片/工业气体（全市场最强逆势赛道）

板块逆市大涨2.26%，中船特气 20CM涨停，和远气体 、盈方微 、大为股份 封板，太极实业 3天2板 。
核心逻辑：国产替代长期国策+全球AI算力持续扩容，存储芯片进入涨价周期，大基金持续加码产业链；外围美光、英伟达股价坚挺，海外算力订单落地，设备、材料、存储全产业链业绩持续兑现，机构资金逆势低吸，是震荡市确定性最高方向。细分优选：工业特种气体、存储主控芯片、封测龙头。

主线2：CPO/高速光模块（AI算力硬件分支）

日内分歧后尾盘资金回流，中际旭创、天孚通信 主力大额净流入，赛道抗跌属性拉满 。
逻辑：1.6T光模块批量出货，海外云厂商资本开支落地，全球算力基建加速，龙头业绩逐年高增，短期随大盘被动回调、中期上涨逻辑不变，洗盘结束后反弹动能充足。

支线：煤炭+高端机器人

煤炭局部涨停潮（平煤股份 、安泰集团 涨停），受益夏季用电预期+煤价稳价政策；人形机器人零部件震荡走强，日盈电子 、锋龙股份 涨停，制造业智能化改造持续落地，适合短线波段 。

避雷板块：白酒、零售、贵金属、油气

今日全线重挫，前期涨幅兑现、资金高低切换出逃，短期大概率延续弱势，短线回避抄底，等待回调企稳信号。

三、精选3只质优个股（基本面+资金+技术共振）

风险提示：仅盘面复盘参考，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎

1、中际旭创（300308｜光模块龙头）

- 基本面：全球高速光模块龙头，1.6T产品批量交付，海外大客户订单饱满，连续多季度业绩高增，行业盈利天花板标的。
- 资金：今日主力净流入3.97亿，全板块资金关注度第一，震荡中机构持续逢低布局 。
- 技术：短期回踩5日线洗盘，均线多头排列，筹码稳固无大规模出逃。
明日预判：小幅低开震荡企稳，午后震荡反弹，大概率收红，短线支撑132元，压力141元。

2、商络电子（300975｜被动元器件）

- 基本面：汽车电子+新能源+消费电子 多赛道元器件分销龙头，绑定TDK、三星原厂，一季报营收、净利润环比大幅高增，业绩拐点明确。
- 技术：今日放量突破平台，标准阳线突破箱体，全周期均线多头排列，量价健康。
明日预判：高开1%-2%，回踩确认突破有效性后稳步上行，短线支撑16.3元，压力17.5元。

3、北京君正（300223｜存储芯片）

- 基本面：国产存储主控龙头，受益存储涨价+AI边缘算力需求，国产替代加速落地，订单持续放量。
- 盘面：板块逆势走强带动个股抗跌，主力资金暗中加仓，依托20日线强势震荡。
明日预判：小幅低开消化浮筹，板块带动震荡走高，支撑89元，压力95.5元。

四、大盘+板块明日（6.5）整体走势预判

1、大盘指数：沪指关键支撑4030-4050（60日线），压力4080点；明日大概率低开探底、随后震荡修复，指数难出现单边大跌，低位科技资金托底大盘，权重消费继续弱势拖累指数，整体震荡筑底行情。创业板延续分化，小票弱势、科技权重护盘。
2、热点方向：半导体、光模块延续结构性行情，分歧低吸机会＞追高；煤炭短线脉冲后分化；消费、有色继续承压，不轻易抄底。
3、操作思路：
①重仓聚焦硬科技主线，回踩低吸龙头，回避高位纯题材无业绩小票；
②观望消费、周期弱势板块，等待连续缩量企稳再布局；
③仓位控制5-6成，震荡行情不重仓满仓。

五、总结

当前市场并非趋势走熊，只是高位板块高低切换、获利盘短期释放，AI硬件、半导体是全年核心主线，短期震荡就是中线布局窗口期，紧盯主力持续净流入细分，远离主力持续流出的高位消费、周期品种，顺着资金方向做结构性行情即可。