6.4早参

一、利好上市公司清单（分逻辑：政策/产业利好、项目投建、中标/订单、机构看多、产品技术突破、回购）

（一）光通信/光纤/光模块（国产光纤爆单排产至2027年、光互联+CPO产业爆发）

1. 亨通光电 ：2连板，光纤主业受益光纤全球爆单；机构人气榜前列；亨通股份 实控人转让股权落地

2. 长飞光纤 ：人气榜标的，光纤光缆订单排产至2027年直接受益

3. 东山精密(002384)：富时A50新纳入；高端光模块订单饱满、海外泰国基地在建；PCB+光模块双受益算力扩容；券商调研看多

4. 通富微电(002156)：同花顺 /东财人气前五；2026年资本开支91亿加码AI/服务器封测，绑定AMD，高端封测放量，开源证券推荐

5. 中际旭创 ：光互联+CPO受益标的，Marvell算力产业链配套；金信诺 CPC共封装合作方

6. 鹏鼎控股 、水晶光电 、万通发展 、澜起科技 、联讯仪器 、日联科技 ：东方电子 研报推荐，AI光互联刚性需求受益标的

7. 金信诺 、兆龙互连 ：高速DAC/AEC有源电缆量产，绑定Marvell、英伟达算力铜缆配套，CPC共封装受益

8. 平治信息 ：预中标1.37亿元中国移动 智算集群项目（算力基建落地）

（二）AI算力/半导体/芯片（DeepSeek大额融资、算力采购、存储涨价、国产半导体扩产）

1. 晶合集成 ：4.995亿元投资安徽瑞晶30%股权，布局半导体

2. 唯捷创芯 ：2.7亿元收购偲百创33.4%股权，加码射频芯片

3. 士兰微 ：IDM全产业链，SiC产线扩产（6英寸26年满产、8英寸下半年投产），车规功率芯片放量，国信证券 上调盈利预测、优于大市评级

4. 新相微 ：联合京东 方研发Micro LED光模块，驱动芯片Q2进入涨价周期，国金证券 看好业绩修复

5. 数据港 ：拟不超8亿元采购科学计算算力设备，加码IDC算力建设

6. 罗曼股份 ：拟定增不超2.93亿元投建智能算力集群

7. 晶盛机电 ：8.61亿元募资改投半导体精密零部件项目，半导体设备扩产

8. 富时A50新增：兆易创新 、澜起科技 、东山精密、胜宏科技 、潍柴动力 ：指数被动资金配置利好，被动增量资金入场

（三）液冷/散热/铜材/新材料（英伟达弃液态金属改用石墨烯散热、AI液冷爆发、CCL涨价）

1. 金田股份 ：AI机架母线+液冷铜材核心供应商，越南液冷铜排建厂，再生铜受益行业整顿，国联民生 深度推荐

2. 长信科技(300088)：石墨烯散热技术布局，英伟达Rubin GPU切换石墨烯导热垫片直接受益

3. 东方碳素 ：特种石墨散热材料供货半导体/新能源车 碳化硅封装，散热赛道受益

4. 博威合金 ：金刚石散热基板、液冷板材料小批量供货算力厂商，Rubin架构多方案落地

5. 三安光电 ：金刚石热沉基板小批量出货，AI芯片散热上游受益

6. 建滔、宝鼎：CCL覆铜板涨价、零库存、订单爆满，天风电新重点推荐；宝鼎金宝CCL产能饱满，铜箔自供利润弹性大

7. 天承、泰金、江南：PCB辅材龙头，天承PCB药水国产替代；泰金铜箔设备国产突破；江南铜粉供不应求+液冷代工放量

8. 新亚强 ：硅烷电子级助剂涨价（六甲基二硅氮烷年初涨幅53%+），26-28年业绩高增，国泰海通 增持逻辑

（四）机器人 /人形机器人（比亚迪 自研机器人、物理AI量产加速、零部件订单爬坡）

1. 模塑科技(000700)：长江证券 推荐，汽车零部件获60亿新能源定点；人形机器人外覆盖件26年小批量规模化，医院业务稳健增长

2. 三花智控 、拓普集团 ：机器人核心零部件，股价回调至低位，Q3量产爬坡，长江电新核心配置标的

3. 斯菱智驱 、新泉股份 、福赛科技 、田中精机 、贝斯特 、恒立液压 、北特科技 、长盈精密 、震裕科技 ：机器人减速器/丝杠/PEEK轻量化/电机设备，订单逐步落地、海外建厂提速

4. 实益达 ：间接持有宇树科技股权，机器人题材2连板

（五）商业航天/军工（火箭贮箱量产、卫星组网、激光军工放量）

1. 飞沃科技 ：4320万元收购西安创航60%股权，加码商业航天零部件

2. 锐科激光 ：申万军工推荐，特种光纤+激光反无人机+航天3D打印，星载产品放量、十五五军工订单提速

3. 海格通信 ：天启星座卫星物联网核心配套，卫星产业受益

（六）电力/电网/基建（电网招标、新能源大额并购）

1. 兖矿能源 ：164.15亿元收购控股股东新能源+售电资产，切入新能源赛道

2. 大全能源 ：60亿元投建智慧能源 制造基地，光伏+储能扩产

3. 金智科技 ：中标1.81亿元国家电网配网项目；浙江交科 中标27.11亿工程项目

4. 大唐发电 、豫能控股 、华电辽能 、京能电力 ：多平台人气榜前列，电力板块资金偏好

（七）其他利好（回购、实控人变更向好、新药获批、海外建厂）

1. 贝因美 ：实控人拟变更金华市国资委，国资入主利好基本面改善

2. 胜通能源 ：七腾机器人要约收购完成，控股股东变更，切入机器人赛道

3. 云南白药 ：抗肿瘤注射液美国获批临床，创新药落地

4. 惠泰医疗 ：两款超声医疗器械获注册证，医疗器械产品线扩容

5. 汇绿生态 ：马来西亚购地投建光模块工厂，海外产能落地

6. 回购利好（公司大额回购股份用于维稳/注销）

◦ 生物股份 ：董事长提议回购2-4亿元

◦ 共进股份 ：1.5~2亿元回购（≤22.54元）

◦ 通策医疗 ：0.5~1亿元回购注销（≤60.12元）

◦ 苑东生物 ：0.5~1亿元回购（≤80元）

◦ 中顺洁柔 ：回购上调至1.5~2.5亿元

二、利空上市公司清单（减持、富时A50剔除、股价炒作风险、利空传闻/板块利空）

（一）富时中国A50被动剔除（指数资金被动流出利空）

中国建筑 、海天味业 、海尔智家 、平安银行 、迈瑞医疗 ：调出富时中国A50，跟踪指数基金被动卖出，短期承压

（二）股东大额减持（原始股东/产业资本减持，抛压利空）

1. 湖南裕能 ：宁德时代 等股东合计拟减持不超5.5%

2. 赛微微电 ：控股股东协议减持≤5.11%

3. 必易微 ：苏州方广二期询价转让3.14%股份

4. 鼎胜新材 ：普润平方及一致人减持≤3%

5. 亚士创能 ：控股股东一致人被动减持3%

6. 方大炭素 、精研科技 、奥普光电 、兴业股份 、鼎捷数智 、天源迪科 ：股东分别减持0.99%~2%不等

（三）个股股价炒作警示（短期涨幅过高，回调风险提示）

1. 联讯仪器：累计涨150.81%，市盈率显著高于行业，短期大跌风险

2. 长盈通 ：累涨141.29%，估值偏高、情绪炒作回落风险

3. 裕太微 ：连续大涨超30%，无数据中心DSP芯片，题材炒作缺乏基本面支撑

（四）终止股权转让（原有股权变更预期落空，利空）

药易购 、科大国创 ：控股股东终止协议转让5.23%/5%股份，股权转让利好落地失败，短期承压

（五）其他利空信息

1. 美股科技（微软、亚马逊、英伟达、甲骨文）：隔夜美股大跌，云计算/AI芯片普跌，间接压制A股科技板块情绪；纳指金龙指数大跌2.47%，B站、百度 、台积电收跌，拖累中概关联A股情绪

2. 行业利空预警：桥水达里奥提示AI泡沫存破裂风险，全AI赛道中长期情绪利空；阿斯麦市值新高但海外半导体分化，部分芯片链承压

三、中性个股（无明确利好/利空，仅公告变动）

1. 华虹公司 ：6月8日简称变更为「华虹宏力」，仅名称调整

2. 银之杰 ：澄清立案传闻不实，经营正常，利空传闻落地消除，中性偏稳