逐风寻势，共知天下_天爷

天爷

26-07-01 08:43

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广立微：信息补充

国内芯片良率提升与电性测试技术领军，构建“测试芯片设计EDA+晶圆级WAT测试设备+数据分析”的软硬件一体化产品矩阵，为芯片全生命周期提供良率提升一站式服务，客户覆盖国内一线晶圆厂。

1、软件及服务：围绕良率提升+电性测试，通过参与工艺开发深度绑定下游客户。以良率提升EDA+工程服务为核心，深度参与国产工艺开发。基于良率业务基础，公司拓展数据分析中台产品；同时拓展DFM、DFT等EDA工具品类。

2、电芯片WAT设备：晶圆检测通胀+国产化提速。WAT测试设备是在晶圆制造后对晶圆进行电学指标检测的核心设备，用于评估制造过程的质量和稳定性。公司在WAT测试设备领域国内市占率30%，为国产厂商第一。

3、光芯片OWAT：硅光扩产+CPO渗透双击。公司在2025年完成对LUCEDA的收购，具备光子集成芯片相关设计能力。公司与LUCEDA、浙大联合，聚焦光电融合场景需求，预计26Q4推出OWAT测试机。

4、市值空间：预计2026-2028年净利润1.5、2.1、3亿。给予软件板块35x PS，对应市值110亿元；给予设备板块40x PS，对应市值250亿元，目标市值360亿元。