逐风寻势，共知天下

哈哈哈开个玩笑哈

姐姐你是不是闲暇时间都会去看研报学呀，太努力了

哇撒，那蓝思算是价值洼地了吧，好多光我们小散都高攀不起了

高纯红磷：磷化铟核心原料
 
需求端：高纯红磷是磷化铟单晶生长专用固体磷源，缺少6N/7N级高纯红磷无法量产。Yole预计2026年磷化铟衬底缺口率将超过70%，传导至高纯磷源市场持续紧张。
 
供给端：全球6N/7N半导体级红磷供应由日本NCI、Rasa Industries等少数企业垄断，国产替代迫在眉睫。红磷属于危化品，项目审批周期超长、工艺复杂、进入壁垒高。
 
国产厂商逐步实现技术突破，有望加速国产替代：兴发集团、兴福电子。

太辰光 基本面更新：MPO+插芯
 
变量1：公司为康宁MPO第一大供应商，叠加藤仓、康普等新客户的高端（16芯以上）MPO产品起量，Q2开始公司产品结构大幅改善。
 
变量2：插芯缺货，MPO竞争格局集中，同时价格利润率弹性体现。16芯插芯价格已经从18元提升到30元（海外10美金左右），公司自有MT插芯，优势明显。
 
变量3：NPO/CPO中，因为高精度要求，MPO/插芯价值量大幅通胀。（CPO/NPO中光纤提升为保偏光纤，单价80元/m； 插芯提升为MMC插芯，单价60美金）

长芯博创 基本面更新：长芯盛交流会纪要
 
1、需求：MPO订单供不应求，交货周期延长至60天；多模光纤持续紧缺，行业涨价趋势延续。
 
2、产能：持续扩产中，除印尼二/三期外，博创嘉兴本部、成都蓉博均在扩产MPO，后续交期有望缩短。
 
3、价格：较去年已实现翻倍以上增长。12芯MPO跳线（单模/多模，3米）当前市场价约 200元/条，低损耗定制款600元 / 条；24芯MPO价格在300-600元/条。

蓝思科技：收购同昇光电，以空芯光纤为起点进军光通信
 
1、同昇光电：空芯光纤稀缺标的。
 
全球范围内具备空芯光纤量产能力的企业不足三家，同昇光电具备125微米标准空芯光纤量产能力。覆盖光棒-光纤-跳线全流程生产能力，加速推进在泉塘园区的扩产计划，预计年内完成北美客户验证，年底规模量产。
 
2、蓝思光电：深耕玻璃后道加工，持续开拓在数据中心领域的应用。
 
配合全球头部HDD厂商进行玻璃盘片开发，已获得头部客户供应商资质，预计2026下半年小批量出货；玻璃基板在韩国客户验证通过，年内预计与北美客户有实质性合作；
 
在AR眼镜光波导镜片上积累玻璃微纳加工工艺与经验，预计延伸至硅透镜等光无源器件、CPO相关组件。
 
3、A折叠机公司参与料号价值量约150美金，26Q2开始出货。
 
公司今年将重点推进折叠屏UTG、3D玻璃、钛中框、液态金属部件等高端产品量产，随着今年下半年及明年大客户创新机型发布，公司单机价值量有望大幅提升。
 
4、商业航天：星链供应商，凭借头部客户资源和UTG玻璃领域优势，实现从地面端向卫星端产品的进阶，预计7月进行太阳翼相关产品上星测试。
 
5、人形机器人：永安园区产能储备充足，可快速响应下游需求；国内客户包括智元、越疆、优必选、灵心巧手、松延等，独供T机器人头部模组。

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厦钨自从那天机构进去10多个亿、感觉就远远没走完

哦对了，华润新能源是下周一上市申购吧，我感觉前面电力那波也有为它热场的意思，上市就算完事了吧……而且同样是超跌属性顺周期防守板块，我主观认为资金选了金属就不用选电力了，一家之见哈