逐风寻势，共知天下

联特科技：物料、订单、技术三重共振，北美客户突破打开空间
 
1、物料保障：行业缺芯，联特不缺料
 
高速光模块最怕的是有订单却拿不到光芯片。当前行业供给偏紧，公司已获得住友、长光等核心供应商充足供应保障，有望凭借供应链优势优先承接北美客户需求。
 
配合产能上，公司马来西亚槟城工厂一期、二期已全面投产，三期扩产规划持续推进。订单、物料、产能逐步形成闭环，为后续高速光模块放量奠定基础。
 
2、订单兑现：Meta突破、谷歌放量，北美客户版图加速打开
 
公司正完成从通过Arista间接供货Meta到直供Meta的关键跨越。近期马来西亚槟城工厂顺利通过Meta验厂，目前800G产品已实现出货，1.6T产品同步推进送样验证。
 
与此同时，谷歌业务持续放量，800G AOC及2×400G FR4产品已实现稳定供货，1.6T完成验证并进入交付准备阶段。此外，公司参与微软Azure光模块认证、亚马逊等北美云厂商验证进展顺利。
 
3、技术领先：三大路线技术齐备，CPO纯正标的浮出水面
 
公司同时布局InP、硅光及TFLN三大技术路线，其中CPO光引擎已通过英伟达认证进入试产阶段，在功耗及成本优化方面展现出较强竞争力。

好久没见自然7板了，终于，产业链5板轮回真看吐了，陪一手留个纪念

感觉明天🐑不太妙（这是能说的吗）

指数的日内拐点来了，但是资金走的是平铺宽基，那就还不是上仓位的时候，要等资金汇聚到一个题材上的机会

地产和电池说：“你们礼貌吗？来抢我们新人裤子。”ai应用：“我可是宫里的老人了，这裤子也是穿一半被抢走的”哈哈哈

半导体设备公司策略会亮点总结

精智达：35e订单目标已经完成，全年订单预期上调，新增15.76亿订单中预计包含18Gpbs FT产品，以及部分HBM产线需求，看好明年订单保持高速增长，此外长存、SOC会有新增订单贡献。

超纯应材：新阶段产能12e，全部产能落地30e+，刻蚀产品保持高速增长，薄膜沉积与光学业务开始起量，同时小金属限制出口为公司打开了海外拓展窗口。

金海通：海外销售占比显著增长，占比提升至30%以上（去年同期12%左右），26Q3预计收入4e+，存储分选机Q4出量产机台，2027年存储需求有望大幅增长。

精测电子：1-8月份新增订单同比增长2倍以上，先进制程新签占比超过7成，年报（4月28日）以来（加上确收部分），估算半导体新签14亿元（同比+180%）。

北方华创：上半年新签订单约350e（同比+45%），90%来自于IC，Q3毛利率预计改善，27年订单预计加速增长。

微导纳米：1-8月新签半导体设备订单30亿元左右，其中80%来自国内两家头部存储客户，且近期客户下单节奏进一步提速，全年新签订单有望突破40亿目标。上半年签单毛利率达35%以上，未来1-2年将进一步提升至40%左右，驱动力来自成熟产品占比提升、前期研发投入摊薄、规模化降本效应等。

在小小的花园里挖呀挖呀挖~

1、农药：厄尔尼诺的高温多雨将推动杂草、虫害和菌害的频发，全球农药使用量将增加。扬农化工、润丰股份、江山股份、利尔化学、利民股份。

2、化肥：农产品涨价后下游备货+使用需求均有望抬升，氮肥、磷肥、钾肥、复合肥价格有望进一步上探。亚钾国际、东方铁塔、云天化、兴发集团、华鲁恒升、云图控股。

3、甜味剂：白糖价格底部，厄尔尼诺将导致其主产区印度、泰国的干旱减产，糖价上涨将促进代糖需求提升。红棉股份、中粮糖业、粤桂股份、金禾实业、百龙创园、华康股份、保龄宝。

4、化纤：棉花和化纤替代效应强，重点关注混纺替代棉花最主流的粘胶短纤—三友化工、中泰化学，以及涤纶长丝、氨纶—桐昆股份、新凤鸣。

一个农业，一个消费，一个pcb，一个旅游，去哪都应该落不下我了。各位去了何方？

满世界的小鸡啄米图，把想追的手给我栓好，等波动率降一降。

量能摆在那，只有个别票有行情。别说科技了，就是有色、化工、锂电、金融等这些，前两天一起涨的今天都不同步了。今明后天外围都有要关注的事情，金融提前托了指数，想稳的心是有的，但目前依然只能看一天做一天。科技稍微有点持续性的就PTFE、半导体设备（零部件）、保偏光纤，而且还猫一天狗一天的，做的话只能低吸绝对不要追涨。