半导体凉了吗？

5月收官：沪指月线收阴，创业板指 月涨近10%，科创50 月涨超11%。科技与防御的分裂格局为6月行情留下悬念。
板块分化：科技成长全线溃退，半导体、光学光电子、算力、商业航天等跌幅居前，中芯国际 跌近9%，多股跌停。大消费、电力、银行逆势走强，白酒领涨（酒鬼酒 涨停、茅台 涨近4%），电力股掀涨停潮，银行保险券商集体飘红。创新药概念午后活跃。
消息面：国务院印发城市更新“十五五”规划，市场容量预计15-20万亿；MSCI成份股调整今日收盘生效，多只个股尾盘异动；中美经贸关系释放缓和信号。
机构观点：短期科技板块震荡消化估值，成长主线未结束，回调后或迎布局机会，关注新能源、食品饮料、电力等方向。

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