龙蟠科技二季报利润预估

本文计算方法粗糙，切勿当做投资参考。
   一季报营业额约34亿，销售净利润率为8%，公司主要产品为磷酸铁锂正极材料，占比约77%，存货价值近25亿，增加了71%，很容易查到1-3月磷酸铁锂平均价格是5.5万/吨，4-6月平均价6.3万/吨，价格均价上涨了11%，这是分析利润增加的核心依据。
   首先，存货的公允价值直接可以增加25*0.9*0.11*0.77*0.71=1.35亿。由于磷酸铁锂价格的大增可以反推订单的充沛，按2022年景气年份第二季度增加3成算，2026年度第二季度营业额35*1.3=45.5亿，虽然磷酸铁锂价格上涨较快，但成品价格不一定同步上涨，很可能只是微调，因此销售净利润率估算为10%，比一季度略高，营业净利润45.5*0.1=4.55，加上公允价值增加部分1.35亿，二季度的利润将会达到近6亿，扣税扣母公司权益后6*0.95*0.68=3.87亿，如果实现将是单季最高利润，远超2022年第三季度的2.7亿，股价翻倍不是梦。同时应该警惕2022年度一样利润大增，股价大跌的恶梦。
   结论：现在正是中线重仓布局的好时机，持仓两月，静待花开。