我和京东方有个约会-1 +47.91%（2026.6.1-6.25）

康宁发布的到底是什么

6月24日，康宁在首尔的AI数据中心光通信与互连技术大会上，发布了玻璃桥Glass Bridge，同时展示了一套把玻璃基板和光互连结合起来的下一代CPO架构。
先说玻璃桥。它是一款玻璃做的光连接器，要解决的是一个长期存在的物理难题。光芯片上的光波导只有几百纳米宽，而光纤纤芯有好几微米，两者尺寸差了几十倍。这就像要把一根头发丝精准插进一个细针孔，直接对接几乎不可能，中间必须有一个过渡结构。传统CPO的做法是光纤先对准FAU，再连到PIC，中间的FAU是个瓶颈，精度要求高、成本高、良率难控。康宁的做法是用晶圆级的离子交换波导技术，在玻璃内部预先做好光通路，光纤传过来的光经由玻璃波导精准送到光芯片。打个比方，传统方式是把水管一根根对准接头插进去，玻璃桥是在玻璃里预埋好管道，光纤直接插进去就行。康宁给的初期指标是支持30微米及以上的纤芯间距，耦合损耗目标做到2分贝以下。
再说那套CPO架构。康宁把玻璃基板和光互连捏到了一起，在带TGV玻璃通孔的玻璃基板上做出光波导，再用倒装焊接的方式装上光子器件，一步到位实现封装加光互连。
玻璃基板是地基，玻璃桥是桥，康宁的方案就是在地基上把桥建起来，把光互连和封装合二为一。这一步如果走通，玻璃基板就从一块单纯的载板，升级成了光互连载板，价值的重心会从传统的光组件和耦合设备，往玻璃基材这一侧迁移

今天的盘面有两个很扎眼的对照。

一边是光模块的核心标的集体下挫，中际旭创盘中跌超5%，成交近445亿，是全市场成交第一，最新市值一万四千亿，新易盛、天孚通信同步走弱。
      
另一边是玻璃基板方向大涨，京东方，沃格光电、凯盛科技，戈碧迦、帝尔激光这一串名字往上冲。

    
    
很多人第一反应是把这两件事接到康宁身上，认为康宁发布玻璃方案，利空了光模块，利好了玻璃基板。这个因果链条不能说完全错，但它把导火索和叙事混在了一起。

  

真正点火的，其实还是资金面，和短期获利盘筹码问题。

最近这一批重仓光通信产业链的明星基金开始密集限购。据21世纪经济报道的统计，截至昨天，业绩排名靠前的产品里已经有超过一半开启限购，前十名全部暂停大额申购。易方达信息产业、易方达信息行业精选，单日申购上限从十万、五十万直接压到一万，这两只基金一季度末的前三大重仓正是新易盛、中际旭创、源杰科技。郭玮羚管理的大成科技创新也开始大额限购，前四大重仓是长飞光纤光缆、新易盛、中际旭创、天孚通信。

昨晚的复盘其实也说了，一个赛道最拥挤、抱团最重的那批票，靠的是公募的增量资金不断接力往上抬，那么一旦增量资金的水龙头被拧小，最先失去边际买盘的，一定是位置最高、筹码最重的那几个。万得TMT指数的成交额一度占到全市场的将近一半，拥挤度处在历史高位，再叠加六月底机构的半年考核窗口，资金天然偏谨慎。这才是今天易中天集体回落的直接原因。然后就是韩国那边的市场传导也有一定影响。

但并没有改变业绩的预期。

之前有传言说什么康宁新技术对光模块架构可能有影响，目前并没有

光模块大跌、玻璃基板大涨背后 2026-06-26 20:56 ZT

       
       

  

  

 2026年5月25日

在搞基的专业，我已经博士后毕业

  
2026年6月27日


今天 你依然是 在玻璃基板的逻辑上 穿着开裆裤