热闹散场，各自结账

看完点赞的兄们，明天账户长红，持仓起飞，新高不断。

没点赞的兄弟也别急，现在补还来得及，毕竟市场讲究先手，我这里讲究手快。

前言：市场一大跌，各种奇奇怪怪的下跌理由就全冒出来了。

有人说存储把全市场利润都吸走了，苹果、英伟达已经正式加入老登系列；有人说大族激光 扩产光纤，把光纤板块吓到批量跌停；还有人说康宁的玻璃桥技术要挤压国内现有存量。最离谱的是，连韩国 SK 集团掌门人离婚都能被拉出来背锅，市场一绿，全球八卦都成了利空。

五花八门，什么样子的牛鬼蛇神都有，听起来一个比一个专业，但我就没见几个人把原因归到自己太菜了身上。

明明每天大局观、节奏点、风险点都已经掰开揉碎讲过了，你还是总觉得自己是那个能侥幸穿越的人。行情好的时候叫格局，行情差的时候叫信仰，跌到受不了了再来问：

圆导，我这个票咋办呀？咋办？凉拌。

早盘让你看天，你非要闭眼冲浪；现在浪拍脸上了，问我毛巾在哪，这多少有点为难哥们了。

我哪知道，凉拌。早盘让你看天，你非要闭眼冲浪；现在浪拍脸上了，问我毛巾在哪，这多少有点为难圆宝了。

圆宝大局：我们通过【圆宝早盘】来回顾本周的八字箴言;

周一：【临近月末，不接加速】，端午假期发酵之后，市场情绪已经被科技冲得有点上头了，所有人都在喊大科技，所有人都想割掉老登冲小凳，仿佛手里只要不带点科技含量，账户都不好意思打开。
但我周一早盘就先把大局观给你们定住了：从这周开始，无论任何科技品种，全部切到超短视角处理。

所以你现在回头看，周一这八个字是不是已经把后面几天的味道说出来了？每次月末都有人跑到我评论区底下喊“哎，一天把一个月的利润干没了”别东张西望，说的可能就是正在看文章的你。

月初信心满满，月中开始飘飘，月底一把梭哈，然后市场一个回手掏，直接把你从本月战神打回重新做人。

周二：【高位回流，预期降低】，高位一致性后开始主动降温，科技拥挤度先释放出一小部分，这里很多人容易看错，以为回流就是重新开席，但我当时讲得很清楚，回流之后要降低预期，就比如今天在评论区有人问我为啥昨天就把亨通S掉了，所有人都觉得他短期要突破前高，那他就没有，我自然就S，非常简单的逻辑，知行合一罢了，我没有那么高的预期。

这就是为什么周二我说高位回流，预期降低，能不能做，能做，但后面的预期先降低下来，它不是让你悲观，很多时候只是前任回头看了你一眼，你就把孩子名字想好了，别做舔狗。

周三：【两种应对，观察量能】，周二分歧以后，隔夜外围又大跌，市场恐慌情绪很重，所以我早盘给了你们两个剧本：一种是缩量应对，一种是放量应对。

结果盘面走的是缩量，那就很简单，缩量杀不出大恐慌，也杀不出大退潮，更多是情绪被吓出来以后的被动调整。这个时候要做的，就是在恐慌里找回暖节点，俗称进场捡尸，听话捡的，周四取关掉，舒舒服服。

周四：【科技轮动，避免加速】，市场给了一个回暖节点，科技内部也开始轮动修复。这个时候如果你是周三恐慌里DC的，那周四自然是舒服的；但如果你周三不敢捡，周四看见新易盛 一带头，又觉得科技重新开香槟了，那就很容易从吃修复变成接加速。

48小时刚过，很多人就把风险忘得一干二净。新易盛一拉，科技情绪又被点燃，不少人开始去板上拿货，嘴上说是看好产业趋势，手上干的是追涨接力，心里想的是明天继续躺。那也很舒服，舒服到今天直接给你一个大低开。

那你现在来看重点，轮动可以参与，加速要留神；修复可以看，高潮别上头；正中眉心了吗？有感觉了么？

周五：【临近月末，控制水位】，每次换月如换刀，现在收盘了知道刀在哪里了吧，没砍在别人身上，全刀自己账户上了。你水位低一点，今天叫难受；你水位打满了，今天叫渡劫。

临近月末这种节点，资金天然就容易谨慎，前面涨多的要兑现，后面没涨的又不一定接得住，老有人在评论区问我，这个为啥跌了，那个为啥跌了？

兄们，股票原本不会跌，卖的人多了，就有了跌，你懂我意思吗？

很多下跌根本不需要那么多宏大叙事，也不需要硬找一个跨国利空。高位筹码松了，场内资金怂了，场外资金不愿意接了，大家一看不对劲开始拔腿跑，它自然就下来了。

你非要问为啥跌，就像下雨天问为什么鞋湿了。因为你没打伞啊，因为你非要往水坑里踩啊，因为我让你控制水位的时候，你觉得自己水性好啊。

所以你看这一周的八字箴言，其实都在讲一件事：月末别上头，回流别贪心，缩量看机会，放量看风险，轮动可以做，加速别硬接。每天早上让你们把八字箴言自己写在评论区不是写完就完事了，是让你刻在脑门上的，别九点十五一开盘，就忘了。

圆宝情绪：6.22-6.26

再看本周情绪数据，基本也把八字箴言验证了一遍。这一周不是突然变差的，数据每天都在提醒你降预期。周一热闹，周二退温，周三缩量修复，周四轮动再上头，周五直接把情绪账单结给你看。

你们重点看一下中位数吧，七个交易日只有一个交易日是红的，这是牛市吗？是，但不是你的牛市。

情绪就说这么多，今天大跌，我后面直接推演几种情况。

圆宝推演：

第一种：易中天全天这么砸盘，破位了没？没彻底破位，悬念留到下周，如果周末再出点幺蛾子，下周一集体破位，那基本就符合我今天早上说的周四下午完成回流后，今天上午细分再高开，基本就完成了小闭环。

那这个时候就准备外切去做试错，一个是券商，一个是医药，资金本来就有切换和重新定价的需求，叠加月末效应，下周如果科技继续走弱，这个时间节点的题材就会有一定的指引作用。（包括今天涨幅靠前的非科技题材，比如商航）

那科技是不是完犊子了？彻底结束了？

当然不是。科技这么大的周期，不会因为一天大跌就原地入土，但拥挤度已经摆在这里了，想再走得舒服，就需要用时间去换空间。你们可以打开中际的日 K 去看，比如 2025 年 9月初到10月中旬那一段，再比如今年年初到4月那一段，很多时候大趋势并不会马上结束，它会通过横盘、震荡、反复折腾，把追高的人磨出去，把不坚定的筹码洗下去。

这种情况如果出现就好极了，科技通过震荡消化拥挤度，其他题材趁机缓一口气，指数也不至于被单一方向绑架。大家各走各的路，各交各的卷，市场还能喘口气。

如果我是梁文锋，我就这么搞。毕竟天天让科技一个人加班，它也受不了。

第二种情况，今天冰点之后，周一早盘再杀出一个恐慌低点，随后科技开始修复。

如果走这种剧本，就可以类比本周二、周三、周四的节奏：先强分歧，再冰点，再修复，再回暖，然后情绪稍微一热，又有人开始冲加速，最后再来一轮强分歧。市场就像复读机，只是每次换一批人进去交学费。

这种情况下，有优势的就是今天相对抗跌的品种，比如玻璃桥这条线。因为真正强的东西，在冰点里不会轻易散架，最多跟着市场挨两拳，但只要下周一恐慌低点出来之后，它不继续补跌，反而能率先修复，那资金自然会把它当成这轮回暖的锚。

所以这个剧本下，锚定就很清楚了：今天抗跌性靠前的品种，下周一重点看会不会补跌，下周初就看梁总嘛意思吧。

圆宝量化：想学模型的兄弟，必须先去看干货贴——【圆辅导·量化篇】《模型是入口，规矩是生存》。这篇主贴是门槛，不是摆设。真正重要的是看懂它的适用环境、退出方式和纪律边界。不看规矩就只盯结果，我把入口给你们打开，但能不能走得稳，而是看你能不能尊重规则、尊重市场、尊重自己的账户。

周一：华安证券 ，这个票是纯正的量化风格，里面只有散户和驱动量化，没有啥机构，节奏很硬，分时也很机械。能从前面一路格局到今天的人，这段利润确实该你拿走，佩服佩服。

周二：三人行 ，一进二失败，第二天如果你没有按照五分钟原则处理，OK，你可以安慰自己：没跌破 5 日线嘛，还能看看。第三天长上影线修复，冲高没走，尾盘回落也没走，也 OK，算你有定力，算你心如磐石，算你跟它有感情。

那结果呢？今天一根大阴线直接拍下来。

这个时候你还可以继续安慰自己：10 日线还没跌破嘛。再往后还能安慰：20 日线还在。等 20 日线也没了，还能说年线附近有支撑。最后账户都快被按进地里了，人还在给自己做心理按摩。

即使后面回来了又怎么样呢？量化票最忌讳的就是这样处理。它给你的是规则，不是让你天天给它找借口。五分钟原则该处理就处理，修复冲高该看反馈就看反馈，超短的效率呢？？不都号称淘县超短选手吗？

周三：平安电工 ，这个票日内已经圆满了，次日五分钟没有给出强势反馈，那就属于量化模型应对原则里的第一种类型，按照原则处理就好了，没有什么可多说的。

量化票最舒服的地方就在这里，舒服在规则清楚，不舒服也在规则清楚。它不需要你盘中临时加戏，也不需要你晚上翻来覆去给它找十个继续格局的理由。日内给肉，次日不强，那就把该拿的拿走，把该降的降下来。

周四：歇了一天，按照不强上的原则，选不出来就是选不出来。没什么可遗憾的，空着也是应对。

周五：国际复材 ，今天这种大跌的行情，没有给一个负反馈真的算温柔了，但这个票有点类似奕东电子 的滞后版，节奏慢半拍，强度也要打个折扣，所以先按照套利对待就可以，如果周一继续强，我会说；我不言语，那就说明不强。连续三根大阳之后，本来就容易补跌，尤其今天市场已经给了冰点环境，不排除里面的多头资金也会害怕。

圆来如此：观察标

太辰光 ：小作文给的坑，我也踩了。可能是最近功德下降了，坐地铁没让座，过马路没扶老奶奶，外卖备注还写了“麻烦快一点”，市场一看：此人功德余额不足，安排一个坑给他冷静冷静。

但踩坑归踩坑，没啥可怕的。太辰光这种情况，既然小作文扰动已经出来了，盘面反馈也不符合预期，那就按照纪律处理，深呼吸，拍一拍身上的土，下一笔重新来，你们看我今天早上两笔交易做的多干脆？取关和关注，有一点犹豫吗？男人，就要对自己狠一点！

还有，小作文盘中能不发就不发，大家都管住自己，别学无良媒体。

新宙邦 ：周一观察，周二取关，周三板块二次分歧提示再观察，周四新高回流再取关，之后就没有然后了，今天直接把短均跌破了，你们要是想跟着观察就跟紧一些，要么就学会自己成长。市场不会因为你没看懂，就专门给你回放一遍；它只会走完一段，再留下一堆人在评论区问：刚才发生了什么？

就像今天早上电解液还没大跌的时候我就把他类比电力，看似逆指数，实则一体两面。

大族激光：周二市场大跌，它最抗跌，那就观察。周三早上大低开，我提示过，即便有人往下按，也会有资金承接，结果从水下五个点一路捞到涨停附近，这个反馈已经很强了。周四缩量横盘一天，晚上又发了利好消息，按理说情绪应该继续接一接，结果今天早上一字开出来，紧接着就一路向下，那就取关咯，还要啥自行车？

后市怎么看？

给我的感觉是，昨晚那个利好消息，全世界除了我都知道。消息一出来，今天早上十个亿资金兴冲冲往里冲，结果开盘没多久就被埋在门口，连鞋都没来得及换。这个盘面说明什么？说明利好已经被提前交易过了，今天的一字更像是给昨天知道消息的人提供出口。

但也别一棍子打死。下周一这些被埋的资金，正常会有一个补救行为，毕竟不是十块钱，不可能说不要就不要。能不能修复，修复强不强，要看两个锚：一个是康宁那边的表现，另一个是周末消息面有没有继续发酵。

如果下周一能在补救过程中走出主动性，那大族可以高看一线；如果只是被动拉一下、冲高没人接，那就笑一笑算了，别忘了我最上面的两种推演。

三个观察放在一起，可以说是太辰光讲的是纪律，新宙邦讲的是节奏，大族激光讲的是预期兑现。除此之外我自己还去了诸如钻石阿，其他光阿，就不聊了。

圆气满满：热点板块

先进制程：

很多人都在问我上次直播让你们截图的池子。我可以给，但现在选择不发，本质上不是我藏着掖着吊胃口，是我觉得这个位置不适合再去强化一致性。因为你现在看到的是连续大涨之后的情绪加速阶段，这种阶段最容易发生的事情，是波动开始放大。

我如果把池子直接丢出来，你信不信，评论区一定会出现一种标准动作：“圆导都说了先进制程贯穿全年，那我先上再说。”

那接下来怎么办？后面的波动谁来扛？我抗吗？我扛不起的。

所以这个池子，现在不给，不是因为没有方向，而是因为不想帮大家把仓位推到情绪加速的门口，包括类长川，我已经筛选的差不多了，其实就是之前一个金粉问过我的票，我等时机合适了，再搞，后面不排除会以一种短线的伪装出现！如果一路上去了咋办？那就说明我没有下一个长川的命。

重点说说为啥先进制程最近走的这么独立。

首要原因：海外晶圆厂现在在搞的是一轮“史诗级扩产”，产能往上堆得很快，问题出在上游配套——设备、零部件、材料开始全面吃紧，而且是边紧边涨价。可以理解为机器在疯狂加，配套开始跟不上了。

于是逻辑自然就变成了，设备扩产 → 零部件缺货 → 国产替代被动加速导入。就像中科、富创、珂玛这类标的被机构集中调研，卖方电话会、产品路演明显变多。短线资金开始往二季报、三季报的业绩加速去压，反正大部分都是688的，散户又少。

次要原因：日系材料收缩带来的供给冲击。诸如东京应化，富士这些日系材料厂，在光刻胶这条线上开始出现明显收紧动作，这个你们去搜一下就很直观，不是概念问题，是执行层面的变化。比如今年从日本进口的光刻胶占比在快速下降，甚至部分高端产品出现接近空窗的状态。

这就会带来一个很直接的结果：供给确定性下降 → 去日化预期被强化→ 资金开始给国产替代重新定价。

总结一句话就是，一条是海外扩产把需求和设备链条推上去，一条是海外材料收缩把供给端往下压。一边往上顶，一边往下卡，中间那一段自然就被资金单独拎出来定价了。

哈哈哈，逻辑捋的是不是像我上次直播？你有感觉了吗~

站在光里：

大局推演在上面讲过了，细节只需要注意大族激光，他主动修复，那就修复，他主动补跌，那就短期说再见啦。

金融老登：

券商大概率短线还没结束，因为你们可以看一个核心锚点——中信。它这两天走得其实挺异常的，昨天打板进去的人，今天还能让你体面出来，这种盘面本身就说明一件事——里面是有资金在做承接和维护的。所以你要理解一个很简单的交易逻辑：能让你舒服走的票，你可以不走；不让你舒服走的票，反而危险。

我做券商，不是去判断它是不是主线，而是看它是不是节点工具。能走出来，就用它做一段情绪过渡；走不出来，就当作一次试错结束。

算力租赁：

这几天也看了一些机构调研内容，包括一些产业侧反馈，但整体给我的感觉是还差点火候，没有到那种能让我兴奋的状态。作为淘县3月份最激进的算力多头，这一轮反弹丝毫没有参与，的确有点小小的遗憾，我再琢磨想想吧。

周一是假期后情绪加速的点，所有人都在用惯性理解市场；周二开始预期降温，意识到强不等于能接；周三走出分歧修复，市场在验证谁还能留下；周四再次轮动上头，把短线情绪再推一把；周五则用大幅波动完成一次集中结账。

市场从来不会告诉你答案，它只会不断换节奏。能活下来的，不是最会预测的人，而是最早适应变化的人。

这一周结束以后，真正重要的是你有没有开始意识到：不同阶段，本来就不该用同一种打法。

最后如果你不知道评论什么，那就像每天早上的八字箴言一样留下八个字，也就是题目【热闹散场，各自结账】！

14位推油大哥，感谢给上一主贴搞成精品！@披风大虾@javxsp@HHYY学炒股@四月芳菲99@红茵枪@ghx0228@柠檬泡醋@低调嘟嘟@登高望川@imuyichao@高觉悟的韭菜@红牛卡布奇诺@咖啡也摇摆@灼灼335


你尊重圆宝的输出，圆宝自然也会更认真地陪你走这一段周期；你把我的事当回事，我也会把你的票、你的节奏、你的账户情绪当回事。

江湖路远，同行是缘。打赏不是必须，但每一份支持我都看得到，也都记在心里；老兄弟们辛苦了，新兄弟们也别总躲在人群后面看热闹，哪怕一个点赞、一条评论、一点心意，我都会更有动力把黄金屋 继续挖下去，感谢兄们，明天继续并肩。

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有的兄弟重复打赏了很多次，感谢了，我都看在眼里，记在心中！

最后感谢这几位兄弟的大额打赏，晋级为钢七连金粉团，祝你们一路长红，出手皆是节点。风起于周期之中，利润落在认知之上。@咚咚155945@股市中逆天改命@sputi@六弦独奏@韭菜留
周末愉快，下周再一起战斗吧~