6.25复盘，一切都是围绕业绩

两市成交3.6万亿，较上个交易日放量3100亿，科技牛市，老登熊市，说句题外话，最近自媒体上很多老登博主拼命吐槽行情两极分化，一边是不断新高，一边是阴跌不止，一边怕追高站岗，一边舍不得割肉甚至拼命补仓战法，看着确实挺心疼的，但是，我只能说还是认知的问题。

为什么这轮科技会这么猛，很多不懂的人用一句机构抱团来概括，拿出20年股龄去拼命找之前的泡沫阶段对标，但是忽略了科技上涨的底层逻辑。讲一组扎心的数据，韩国今年如果刨掉三星和海力士，韩国指数可能也就仅仅只是震荡，美股刨掉七姐妹，美股的增速会从20%+直接掉到2%点多，A股如果刨掉人工智能，那些老登方向基本没有什么成长性，而GDP的增速可能也会从目前的5%掉到2%以下，这轮的AI产业革命是实打实的在推动社会进步和发展，也是实打实的高增速赛道，并不是在讲故事而已。

说回盘面，今天盘面上就围绕两个消息，一个是美光业绩的炸裂超预期，另一个就是康宁的玻璃桥，先说下美光，JPM给1540美元，之前才550；大摩（MS）从1050调到1200；美银（BofA）从1500调到1550，重申买入；D.A. Davidson更激进，从1500直接干到2000美元；KeyBanc给1600美元，基于10倍PE。盘面上情绪肯定利好A股几个概念正宗的，兆易、佰维、德明利 、江波龙 等等，另外还有HBM上游材料的雅克、GMC的环氧塑封料有华海诚科 和联瑞新材 ，还有内存接口的澜起等。

康宁玻璃桥，这块最受益的就是玻璃基板，光纤棒，玻璃桥技术使CPO进度从2029年加快到2028年上半年，相对利空的是耦合和FCU，但是早盘玻璃基板并没有开的很强，有点类似前天的液冷，反而给了明天修复的预期。

今天大涨的存储芯片和MLCC，明天不太适合去追了，晚上美股开盘一波惊魂跳水，其实个人觉得很好理解，大家别慌，听我解释，前面说了外资各大机构都给了非常高的估值，存储这块有点越涨PE越低，完全跟不上财报的增速的感觉，今天整个亚太市场的大涨，美股开盘直接高开的过分了点，兑现一波也很正常，总不能美光和西数高开20个点，还指望他往30~50个点去涨吧，不兑现干嘛，一波恐慌跳水带动整个科技股甚至纳指大幅跳水，但是很快又被承接起来，美股晚上的这么一砸，个人觉得明天的A股反而安全了，否则连续两天大涨修复过后，明天再高开才容易出问题。

科技这块，最近其实也是一直不断的分支之间高低切，今天存储和MLCC直接干高潮了，PCB和光模块也涨了不少，没怎么涨的是液冷，算力，硅片、铜箔和光纤等等，明天这些方向可以关注一下。




尾盘沃格抄了个大底，其实当时也是预判康尼玻璃桥最受益的玻璃基板明天走修复，资金尾盘大概率抢筹，结果没想到拉这么高，给了不小的惊喜。

上述观点作为个人记录仅供参考，不构成任何投资建议。

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