下周关注

东山精密
1. 全球唯一全链路算力硬件厂商
同时具备AI高速PCB+自主光芯片+高速光模块，一站式供货云厂商，同行难以复刻协同优势。
2. 高端光芯片自主可控
200G EML芯片自产，大幅降低外购成本，高毛利光芯片（净利率预期50%+）对冲传统PCB低毛利。
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3. 全球化产能对冲地缘 风险
国内+泰国、马来西亚、墨西哥、法国工厂；北美订单海外交付，规避美国对华关税限制。
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4. 客户壁垒极强
消费电子 绑定苹果；算力绑定英伟达、全球TOP云厂商；新能源车 配套特斯拉 ，多赛道分散周期。