华勤技术买入逻辑

1. 传统业务基本盘扎实
全球头部ODM厂商，智能手机、笔记本稳定供货一线品牌，国内外多制造基地分散风险，成熟业务持续贡献稳定现金流，为新业务研发提供资金支撑。
2. AI算力业务爆发增长
业内少有的服务器+交换机全栈自研企业，深度配套阿里、腾讯、华为云，2026年超节点下半年大规模出货，新增百亿级别营收，高毛利算力业务抬升整体利润。
3. 汽车电子第二增长曲线
车载硬件订单持续落地，配套多家车企，车载智能终端出货量快速爬坡，2026年板块收入有望大幅翻倍，开辟消费电子 之外全新盈利赛道。
4. 多赛道布局成长空间足
同步布局AIPC、AIoT、人形机器人 硬件代工，紧跟AI产业浪潮，产品线横向拓展，单一业务下行不会拖累整体业绩，抗周期能力更强。
5. 估值具备修复潜力
传统电子业务估值偏低，市场尚未充分定价算力、汽车电子增量，随着高毛利新业务持续放量，业绩增速上行，有望迎来业绩、估值双重提升。