2026-6-17复盘笔记

最近策略继续做了迭代

目前把策略单独拎出来以后，其中微盘股策略专门做了核心的择时逻辑
etf策略做了比较大的改动，把标的重新分类成了国内标的和跨境标的，对止盈做了优化，加入了趋势研判的因子。

上证指数 下跌-0.16%，成交量畏缩-692亿，合计成交25749亿
个股上涨1370只，下跌4069只
择时信号：熊市
最近确实大盘走弱很多，外围也因为加息问题波动很大
另外AI的预期大家也有降低，再加上现在AI相关股票也处于高位了，所以回吐还是很明显
目前持仓空了两周了，还没有明显抄底的信号产生
另外可能大家没有注意的是，超八成个股股价已跌回2024年"924行情"启动时的低位水平，指数虚高、个股冰点的"虚假繁荣"格局延续。
大多数站在光里的股票给大家形成了幸存者偏差

跌的比较惨的行业比较多，共有：
黄金etf、软件etf、白银lof、房地产etf、汽车etf、钢铁etf、恒生科技etf、港股创新药etf、机器人 etf、电力etf、军工etf、云计算etf、德国etf、恒生指数 etf
我们一只一只来看。
1、黄金etf：持续走坏了，信号质量特别差。短期内应该不会在池子内了
2、白银lof：和黄金一样，标的质量直线下降
3、钢铁etf：6月8日出现衰减后建仓信号，信号质量不高，仓位也是减少为原来的1/2；
4、恒生科技etf：处于危险区域，所有信号衰减。这半年恒生科技走的很差，目前来看，还要挺大一个跌幅，才能到信号区域，且现有信号的质量比较差
5、港股创新药etf：4月7号以后就没信号了
6、德国etf：没信号，也处于危险区，信号衰减
7、恒生指数 etf：也是处于危险区

好像除了站在光里的股票，其他都比较差
最近有一个新闻啊，就是美国的几个大模型公司都在对用户进行实名认证，影响比较大的就是国内的用户了，因为国内用户基本上都是翻墙搞的。
国内的那模型而言比较好的是千问、智普、DS、混元。
大家用的比较多的是智普、千问和DS。
目前大模型都还是处于烧钱阶段，市场对于腾讯和阿里的大模型好像都不太认可，两个股票都喋喋不休。智普的认可度反而很高，连续创新高。
但是个人观点是，大模型在变现上来看，腾讯和阿里的变现能力是最强的，我也用了腾讯的agent，也付费了不少。
我个人觉得市场对于腾讯和阿里的AI板块是会有修正的，主要会关注二季度的财报变化情况，内卷好转的话，会给与其大模型一定的估值溢价。

不过风险也很大，市场现在都给他们用脚投票，而AI目前已经走到了非常癫狂的地步，怕就怕还没有迎来价格修正，AI这把火就烧过头开始回调了，到时候这两家一点红利没吃到，回调的时候倒是都能赶上。

不过从根本上来讲，这两家公司一定是好公司，在市场流动性没有问题，没有股灾和崩盘的情况下，这两家是一定会迎来好转的
所以，没赶上AI 的，可以看看这两个。
但是从我的模型而言，目前两家都还没有到买点，我的模型显示还有一波下跌，才能出现买入机会