2026.0613 周末复盘----硬件见顶、低位也慢慢见底

一：主线分析

AI硬件这一波行情，可以说是业绩驱动+英伟达映射。讲故事靠英伟达，加上有业绩支撑，才有了机构炒作的条件。5月14好，15好，英伟达开始见顶下跌，随后中际旭创 短暂回调后，11个交易日，涨了23%，期间创业板创新高，PCB这边鹏鼎控股 深南电路 涨的好，并且又有新的细分，亨通光电 +40%、风华高科 120%，圣泉集团 +50%，沃格光电 +92%，PCB的上游各种细分都出来了，看作科技的补涨。期间半导体也大涨，封测，电子气体，硅，晶圆制造等等。这些一切的东西，涨跌都很迅速，半导体这边是最先跪下的，有点A杀的感觉，补涨先死，那么主线的赚钱效应是否也接近结束呢？在主力的角度，目前我认为是在出货，性价比不高。

二：行情推演
主线板块的主力出货，必然会造成股价的波动，和成交量的放大，如果是震荡出货，那么主线止跌后，震荡在下跌。那么主力也会布局另一个板块，低位的都有可能。首先从指数风格来看：

从指数来看，目前看不出明显的止跌迹象，因为除了上周五，都没有放量，主力出货大概率是伴随放量，所来给你的话，那么就要拉长时间。如果有一次全面放量普跌，后面就慢慢磨底。

从低位板块一个一个看：
1.物理AI：6月5日，科技大批量冲高回落，此时机器人 为代表的物理AI开始走强，当天最亮眼，这一周来看，绿地谐波 中大力德 埃斯顿 天娱数科 基本也都跌落下来，唯有物理AI平台细分的索辰科技 还饿可以，其他的也没有持续性，达实智能 中重科技 这些亏钱效应还很重；
2.有色金属：6月12号最强的板块，市场回落的时候，最能抗的。目前当作超跌来看，金钼股份 洛阳钼业 等等；
3.锂矿锂电：从五月初A杀下来的，核心股走出强反弹行情，尤其是与科技的跷跷板，承接资金的态度是有的，主力的动作也是有的。天华盛新永杉的涨幅都有20%左右，上周持续性最好的题材；
4.AI应用：依然是跌跌不休，主观很看好，也为此付出了代价。跌势围巾，绅士，很多个股都是融券卖出，，，比如昆仑易点，还是等主力动作再说，要不然不知道跌倒什么位置，抄底的冬季永远是错的，但是融券砸盘这种情况，也说明了主力的动作，，想把里边的资金赶出去，去买硬件。
5.地产消费白酒：也是轮动表现，香江、步步高 中百等，也是超跌吧，叠加一定的避险。
6.医药：堪比AI应用，最拉的两个，依然是等止跌。
7.电力：这是我觉得最神奇的，现在竟然和科技同涨同跌了，4月23号的时候，科技回调，电力作为避险，后面跟随科技上涨，最终成了科技周期的伴随支线，那么后续科技不行了，电力自然也是不看的，尤其是豫能华电这些确实在高位。
8.AI端侧：其实也是个跌跌不休的题材，以瑞芯微 和中兴通讯 为代表，还没有止跌，还要等。
三：重点观察
目前依然没有新主线，不要主观，不要幻想。主要是看高位科技能否止跌震荡，另外最垃圾的AI应用和端侧、医药这些也要止跌，这样市场才能发动新的行情。近期比较主动的就3个：
1、锂矿锂电
代表个股：天花新能、盛新锂能 、永杉锂业 、多氟多 ，恩捷股份 。
2、有色金属
上周五最强理题材，分歧期很强；
代表个股：金钼股份、洛阳钼业 、盛龙股份 、安泰科技 、驰宏锌锗 、锌业股份 、中色股份 、铜陵有色 、北方铜业 。
3、物理AI
代表个股：索辰科技、凡拓数创 、能科科技 。