注意风险。

指数在连续两天反弹后，今日进入高位震荡格局，盘中可以明显看到指数出现了数次急跌走势。与此同时，半导体方向的震荡幅度也开始显著加大，预计后续该板块的波动还会进一步加剧，想要参与的一定要警惕剧烈波动下的追高风险，尽量选择在指数杀跌的节点，低吸板块内最核心的个股。

国产半导体方向，华天科技 走出T字涨停，长电科技 实现换手涨停，盛合晶微 、通富微电 、甬矽电子 、兆易创新 等个股也维持强势表现。不过板块内已有部分个股出现大跌，日内各核心个股的波动也明显放大。后续需要重点防范那些单纯蹭板块情绪的个股的回调风险，即便是板块核心个股，也尽量在指数出现低点时低吸，盘中切勿盲目追高。

相比之下，英伟达链板块的核心筹码要比半导体板块稳定得多，这主要得益于该板块整体业绩更优、市场预期更高。板块内新易盛 、天孚通信 、中际旭创 、胜宏科技 等权重股的筹码均保持稳定，生益电子 、生益科技 、泰坦股份 、沪电股份 、宏和科技 等大批核心标的也延续强势。虽然板块内也有部分个股在连续加速后出现大跌，但核心权重的筹码并未出现大幅松动。预计后续板块内的龙头标的、产业链新增量方向、产业链紧缺环节、产业链涨价环节以及产业链新技术等细分领域，仍会持续涌现局部机会。在核心标的中际旭创的筹码未出现大幅度松动的前提下，该板块适合低吸参与各细分分支的核心个股。英伟达产业链是我近几年一直反复提及并重点参与的方向，只要全球科技巨头的资本开支与业绩没有出现明显问题，整个产业链就仍将处于上升阶段。

国产算力链近期受到各类小作文的影响，板块整体处于深度调整状态，目前仅有利通电子 走出抱团走强的行情。该股明日之后即将结束短期的异动规避区间，后续可以重点观察利通电子在避开异动监管后，能否主动表态带动整个国产算力板块回暖。此外，国产算力的GPU龙头寒武纪 依旧保持强势，华为链的意华股份 也在高位维持震荡，后续可以继续等待国产算力链调整到位后的介入机会。

相对低位的板块中，券商板块近期偶有异动。牛市行情下券商板块之所以被严重低估，主要是因为当前指数已经处于相对高位，一旦拉动券商指数，大盘很可能直接进入加速阶段。而机器人 板块则在持续震荡中并未走弱，后续可以重点关注资金从高位板块向低位切换过程中，机器人板块的机会，板块内走势较强的上纬新材 、索辰股份、埃斯顿 、中大力德 等个股，板块权重三花智控 的趋势也并未走坏。另外，走势相对独立的低位标的阳光电源 等，也可以在资金高切低的过程中做好布局切换。

近期市场中大成交个股对小盘股造成了较为严重的资金吸血效应，但在整体市场流动性充裕的背景下，预计各个分支板块仍会有轮动表现的机会。不过需要特别提醒的是，一定要注意高位科技股，尤其是半导体板块波动加剧带来的投资风险。 $华天科技(sz002185)$$长电科技(sh600584)$$生益电子(sh688183)$