202605026 日复盘｜放量长阴见真金！抛弃杂毛，死守PCB与先进封装的真龙头

今天的大盘整体来说不是很好看，虽然说是牛市，但是现在可以看出来，每次大涨之后必有大跌，这是常有的事情，今天全市场上涨1314家，下跌3811家，不过整体量来说还是上涨了，所以说牛市多长阴是真的。

在这样的行情下要说所有的都在下跌吗？当然不是，逆流而上的有PCB产业链，以及韬定律带动的先进封装标的：长电科技 、通富微电 、华天科技 、盛合晶微 等先进封装龙头全线爆发。其中PCB产业链表现的更加明显。

产业链上游，原材料与基础矿产（铜箔、玻纤、树脂）因为覆铜板涨价，主力资金顺藤摸瓜，把最上游的矿产和基础膜材全部干翻了，山东玻纤 3天2板、中国巨石 暴涨 5.58%！这两家是覆铜板里最不可或缺的“电子级玻纤布”龙头。山东玻纤的连板，标志着算力硬件对上游基础材料的消耗已经达到了临界点。
作为全场极具妖气的铜箔PCB核心原材料龙头，今天再度大单封死涨停，把整个铜箔和加工费上涨的逻辑演绎到了极致。

产业链中游：基材端覆铜板 CCL，PCB 制造要爆发，覆铜板成本占比高达 30%-40%往往是弹性最大、对涨价最敏感的环节。

产业链下游：制造端，今天主力资金轰得最猛的就是直接吃进 AI 订单的 PCB 制造龙头。一个科创板里面的生益电子 20cm 封死涨停！作为全场当之无愧的总龙头，午后一开盘就被巨资暴力拉满 20% 的涨停板。它最硬核的逻辑在于，在 AI 高多层板、高频高速板上的技术沉淀直接对标国际顶级大厂，也是大摩拆解报告里最直接的弹性受益者。另一个是沪电股份 ，昨天涨停板，今天也暴涨超 9%！作为 AI 服务器 PCB 的“黄埔军校”和绝对核心，沪电在 4100 点上方展现出了恐怖的机构抱团属性，今天在血泊中放量大涨 9.03%。中京电子 作为中低位弹性的代表，资金在制造端发动了由高向低的无缝切换。同时鹏鼎控股 继续强势，前俩天涨停，今天虽盘中震荡，但最终收涨。可以看出整条PCB链路都在悄然涨价上升，包括最近的人造钻石，例如黄河旋风 、力量钻石 等它们不算 PCB 公司，但和高端 PCB载板、封测强相关，在高功率板卡上做“散热+绝缘”关键材料，因此之前处于低估状态，这次跟着一起起飞了。

总之，现在可以发现资金是越来越集中在有硬核实力和盈利能力好的企业当中，而且也是会更加的抱团集中，那么我们可选择的就会变得更少因此那些杂毛尽量减少关注，集中在龙头上才是动荡上行中的长久之计！