这行情就问你服不服？_熙熙爸比

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这行情就问你服不服？

再次回顾下早盘思路分享的关于科技与传统的论证，看看收盘后再读一遍你有何感想？

开篇前我先陈述一个事实：目前全球市场，不单单是大A，一边是AI科技股越涨越离谱，越贵越有资金买，另一边是地产、白酒、消费、券商越来越便宜，但越便宜却越不涨。

其次是引发我对这个现象思考的引子，最近刷短视频平台，几乎铺天盖地的声音都在说——科技要崩、资金要回流白酒券商、价值投资才是终局。

那问题来了：到底是市场错了，还是我们理解错了？

这个周末我反复在想这件事，试着从资金、产业、估值（PE）和人性四个角度，把这个现象拆开讲清楚。

一、资金：钱已经换了一拨人，是谁在炒科技？
这一轮市场的主导资金，早已经不是散户，而是全球机构。无论是美股的养老金、ETF，还是A股的公募、北向，本质都在做同一件事：买未来。
而什么代表未来？不是稳定，而是增长。
AI基础设施（算力、服务器、光模块）有订单、有资本开支、有扩张路径，所以资金会不断流入。
反过来看传统行业，没有新增需求，没有扩张空间，资金自然流出。
结论很简单：不是科技贵，是钱在重定价未来。

二、产业：AI不是题材炒作，是新时代的“水电煤”！
很多人把AI当成概念炒作，但本质上，它更像一次基础设施升级，过去修路、修电网，现在修算力中心，云厂商几千亿的资本开支，不是讲故事，是抢生产能力，一旦算力成为刚需，整个产业链就会长期受益，而地产、白酒这些行业，本质已经进入成熟期，增长趋于停滞，一个在扩张，一个在收缩，结果早就决定了。

三、PE：估值不是价格标签，是增长预期
普通投资者最容易犯的错误就是：只看PE高低，觉得10倍安全，40倍危险，但忽略了一个关键点：PE是对未来的定价。
一个不增长的公司，就算10倍，也可能是陷阱；
一个高速增长的公司，就算40倍，也可能被低估。
真正该看的不是“贵不贵”，而是“未来会不会变得更值钱”。

四、人性：你以为你在投资，其实你在找安全感
很多人不买科技股，不是分析后不看好，而是本能抗拒，因为看不懂、波动大、没有掌控感，而白酒、消费这些行业，因为熟悉，就会被误认为安全。
但市场最反直觉的一点是：你觉得安全的，往往只是不会涨，你觉得危险的，才可能有大机会，再叠加过去科技股暴跌的记忆，很多人天然会回避科技，但时代已经变了，这一轮不是讲故事，而是兑现利润。

结语：真正的问题在哪里？
当全球资金在买未来十年的生产力时，很多人还在用过去二十年的经验做判断。
于是就会出现一个结果：一边不断错过上涨的资产，一边死守越跌越便宜的行业。
最后市场会给出答案，可能有点扎心，但这是事实：你不是不会投资，而是不愿意接受时代已经发生了变化。

1.做超短，竞价不得不看。

05月25日09:25分竞价涨停：

解读：竞价涨停8家（昨5家），跌停0家（昨3家），涨停对比昨日多3家，跌停对比昨日少3家，最大封单21亿（昨6亿）对比昨加强15亿，竞价红绿比3074:1633（昨4031:881）红多绿少，综合指引超短层面+指数层面均是延续一致。
1. 风华高科（广东+MLCC），2板，封单21亿，预期内加速，封单21亿比周末思路推演20亿左右一致，不算特别超预期，相比MLCC在社交媒体发酵程度不成比例，反推后排分歧预期。
2. 鹏鼎控股（深圳+PCB），2板，封单17亿，预期内加速，但是2000多亿市值有这个强度比其风华高科不到500亿的封单是要强的，反推日内PCB预计要强于MLCC。
3. 云鼎科技（山东+采掘机器人 +新闻刺激），首板，封单3亿，默哀。
4. 梅安森（重庆+矿山机器人+新闻刺激），首板，封单2亿，默哀。
5. 恒林股份（浙江+家居用品+投资GPU），3板，封单不足1亿，换手三的味道，浙江沾边半导体就敢顶一字，反推半导体预期。
6. 艾华集团（湖南+MLPC），2板，封单4000万，跟风套利风华高科MLCC。
7. 狮头股份（山西+机器人+AI应用+重组），2板，封单2500万较弱，无强度指引，山西地域有新闻刺激。
8. 博迁新材（江苏+MLCC上游镍粉），2板，封单150万，跟风套利风华高科MLCC。

05月22日09:25分竞价跌停：
无
解读：竞价跌停0家，响应周五大涨的延续一致+周末外围消息面偏暖指引。

2. 收盘数据：
1. 三大指数全红，沪指涨0.96%收4152.57点，深指涨1.66%，创业板涨2.10%收4021.16点，两市总成交32269亿对比昨大幅放量3023亿，净流入-235.47亿，两市涨跌比2180:3225（昨3869:1509），涨跌停比103:15（昨115:5）。

解读：双创高开回踩后再次回流高走带动主板修复，黄线在下白线在上，权重主导延续一致，微盘分歧，市场两级分化涨少跌多，涨停103家对比昨日小幅减少12家，跌停对比昨日大幅增加10家至5家，短线高度升至4板，连板家数持续回暖至23家，盘面综合弱分歧，情绪分-1045对比昨日回落3050明显，一致主要体现在半导体权重，分歧主要体现在传统行业+微盘，整体充满了撕裂感！

2. 成交前10意义：权重个股资金分布，代表市场最强势力量选择，不得不看！

解读：成交前10主创比3:7比例正常，成交额合计对比昨日放量350亿与市场整体大幅放量3023亿比例相符，竞价平均涨幅1.6%，收盘平均涨幅7.73%，前十权重平均放量高开高走，国产半导体携手美股映射共舞，中芯国际作为国产半导体先进制程核心龙头领涨前十，京东方A与胜宏科技在上周五领涨后暂时休息涨幅垫底，前10收盘红盘比100%高于前100红盘比80%更高于两市红盘比40%，说明今天依旧是典型权重行情，主动资金是机构资金，共振题材指向半导体，AI硬件。

3. 涨跌停也是极致赚钱效应和亏钱效应体现，必须要看！
跌停：

解读：跌停15家对比昨日大幅增加10家，情绪分歧，连续跌停2家均是1-2失败后连续跌停，反推连板依旧地狱，20cm跌停0家，跌停合计封单12.08亿，平均封单不足1亿不足为惧，题材角度算力租赁是最大空头，主要和DeepSeek Token 永久降价有关，对产业链业绩预期产生负面影响，其次是多个非热门趋势品种高位闪崩，反推主线开始走加速虹吸市场其它方向流动性，庄股风险越来越大。

涨停：

解读：收盘涨停103家（北交所0家）对比昨日减少12家，全天题材轮动较昨日偏弱，资金风险偏好聚焦大科技，表现最好题材前三是1.算力/半导体产业链/PCB/先进封装/光通信/电容合计45家占比涨停44%，其它方向机器人，煤炭，电力等合计58家占比涨停56%。

昨日连板今日反馈：

解读：昨11家连板，竞价10红1绿（竞价一致），收盘7红4绿（收盘分化），日内接力2碗肉，1碗面，最大涨幅四环生物 16.23%，最大面龙星科技 -9.13%，平均涨幅-0.9%，接力胜率36.4%（昨28.6%）对比昨日小幅上升但仍维持较低水平，接力成功率18.2%（昨57.1%）对比昨日大幅下降反推接力情绪分歧，综合看连板接力依旧是低胜率高面率玩法。

连板解读：
4板
四环生物（4.54+江苏+摘帽+13.02亿），大众开不出一字，药箱投河，指引超短情绪分歧，盘中指数持续拉升，鸡贼自己性价比玩法拉四环天地就大众砸龙星科技为次日科技分歧埋伏笔。

3板
恒林股份（浙江+家居用品+投资GPU+0.49亿），浙江换手三玩法，明天和四哥必有一战，看看是三哥科技硬还是四哥避险硬！

2板
风华高科（41.38+广东+MLCC+3.61亿），预期内加速，封单不算特别超预期，板上成交3.61亿，收盘封单7.96亿，MLCC核心趋势三环集团高开低走发酵不及预期，反推风华明天有换手预期，看好这个题材的，明天是个头铁节点！

双星新材（9.88+江苏+MLCC+4.28亿），风华同属性，大高开秒板，全天成交4.28亿，板上成交1.92亿，收盘封单2.09亿，整体强度还可以，个股盘子相对风华是微盘，连板角度看样子明天是准备随时卡位，或者替风华扛雷，但是这里提醒下，内卷向来是求死之道。

博杰股份（133.71+广东+MLCC+15.93亿），趋势品种跟随风华主升套利，高价股接力没优势。

鹏鼎控股（114.32+深圳+PCB+23.9亿），竞价继续开出大单一字比较超预期，盘中换手也是预期内，全天板上成交23.9亿，收盘封单1.79亿，明天按理开不出一字了，PCB明天准备迎接更大分歧，但鹏鼎本身作为中军角色可以类比4.8行情的东山精密，断板后依旧可以走趋势。

光华科技（27.9+广东+PCB化学品+12.28亿），趋势套利鹏鼎，鹏鼎分歧，扛雷预期。

博敏电子（24.85+广东+PCB+15.08亿），趋势套利鹏鼎，鹏鼎分歧，扛雷预期。

宝鼎科技（43.8+浙江+PCB+15.7亿），趋势套利鹏鼎，鹏鼎分歧，扛雷预期。

宏和科技（175.31+上海+PCB+34.79亿），趋势套利鹏鼎，鹏鼎分歧，扛雷预期。

新金路（16.43+四川+石英砂+18.66亿），新字指引新节点，烂板，蹭半导体材料，弱转强再说。

三祥新材（55.54+福建+半导体材料+16.29亿），烂板，蹭半导体材料，弱转强再说。

达实智能（4.8+深圳+物理AI+36.54亿），纯情绪反包，烂板弱转强再说。

九安医疗（87.86+天津+医疗+AI应用+26.75亿），前置博弈港股开盘智普大涨，有概率跟随港股过前高。

华盛昌（128.02+深圳+光通信+15.11亿），光通信+重组涨幅前排，大概率要妖了！

意华股份（79.33+浙江+光通信+13.44亿），光通信趋势新面孔，跟风套利。

黄河旋风（12.09+河南+钻石散热+22.07亿），蹭半导体主升套利。

恒盛能源（24.31+浙江+钻石散热+4.63亿），蹭黄河旋风。

莲花控股（12.93+河南+算力租赁+32.18亿），算力租赁活口，看看今天题材是不是被错失，如果明天弱转强+题材回流有概率走主升加速。

科新发展（28.58+山西+算力租赁+3.54亿），梯队新字指引，同新金路。

奥康国际（10.66+浙江+皮鞋+4.54亿），浙江消费身位，浙江推浙江。

华丽家族（2.86+上海+房地产+机器人+2.31亿），机器人身位，等半导体分歧悟道。

狮头股份（16.34+山西+机器人+AI应用+重组+6.39亿），同华丽。

C8超市解读：
1. 赵阿姨，长鑫核心受益，无论是股权还是产业，T。
2. 科创芯片ETF嘉实，逻辑评论区说了好多次了，T。
3. 三环，MLCC+光通信，创板权重前10领涨，趋势主升中，T。
4. 云锗，磷化铟国产替代，T。
5. 海星，海底捞，龙收阴。
6. 双星，星补涨+卡位风华预期，竞价。

本金归零大法4招，与君共勉！
如下：
1.冰点割肉
2.主升空仓
3.分歧接杂毛
4.退潮猛干

思路前瞻：科技主升中，不会选股买ETF，不会做T，躺平！别手痒去接力打板搞的满头包，超短接力目前没有任何赚钱效应！明天港股开盘，面对中芯国际 +华虹半导体的大号20cm肯定还有个情绪补涨刺激，反过来推大A时是减仓点，等分歧后再进，这波华为稻π最利好的就是先进制程和先进封装，日内核心是以上提到的两个以及华天+长电+通富。

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复盘数据：

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熙熙爸比

26-05-27 08:22

119

小日子，小棒子也新高了，我看今天大A还拉不拉

借小姐姐楼顺便说下早盘思路:

这几天也没写思路也没写主贴，除了忙点，另一个是认为没必要，市场无数次证明科技不行其它也不行，资金回流也是回流科技，AI基建，算力美元，传统和科技两个阵营从4个角度也论述了，都是公开分享很久的东西，我觉得够意思也够用了！

接下来死磕大科技就行，中间会有调整，大趋势一定向上，本轮牛市就是结构性，真的哪天鸡犬升天时候就是该说拜拜的时候了！

最简单应对就是做t滚动，比如这几天半导体就看封装，存储，海外链PCB取代光纤，易中天是底色，负责稳基本盘！新想象力看玻璃基板和钻石散热，只要你在这一圈打转，基本是亏不了钱的，甚至还能逆势赚点，有人说好股都在科创板，价格高我买不了，那我不是也说了科创芯片ETF ，都说麻了！

转型趋势我基本从3月初就开始劝了，让你们别去搞纯情绪接力打板，看看接力选手认为的龙头大众交通，达实智能是如何坑人的？至从开了这个头之后我的热度和粉丝量也开始跳水，帖子数据自然也开始下降，有时候油都加不满，后来也想明白了，同频者自会共舞！

时间会证明一切！说白了炒股票都是赌，我选择和未来产业趋势和大资金站在一起！

祝共振的小伙伴们发财！

熙熙爸比

26-05-27 17:39

113

0527毛坯复盘：

1.今天的大A跟的谁？
答：今天的大A跟的是日经指数，日经早盘8点高开冲高至2.2%（日内第1高点）后回落至8:40止跌，随后反弹至9:30（日内第2高点）全球最大空头开盘后再次掉头向下至10:10分止跌，随后反弹至10:30出现日内第3个高点后再次掉头向下，且1,2,3高点是逐次降低形成单边下跌趋势，同时大A领涨的科创50也是在10:30打到最高点后开启跳水，并模仿日经全天老太太下楼梯经典单边下跌走势...

2.谁是砸盘主力？
答：国产半导体权重，资金流出最多是半导体，从早上净流入转连续2天净流出，流出第一是长电科技，其次寒武纪，第三华天科技，砸盘最狠的是科创板权重纪连海。

3.成交前10解读：

成交前10整体是放量高开低走，红盘比对比昨日很清晰看到全场涨跌昨天是0.25，今天是0.18更差但都属于普跌，前100红盘比昨天今天都是0.52，说明总体分歧行情下权重还是好于微盘，而前10昨天是0.8今天直接干到了0.3，说明今天市场针对性抛售了前排核心，从属性看指向国产半导体，也就是说从周一华为韬定律发布后，半导体从后排分歧已经延伸到了前排，而前排分歧又带动了指数加速分歧。

4.看看今天涨停都是些什么？

涨停最多是电力储能，主线加大分歧带动指数继续普跌，电力避险几乎高潮，题材内收出14家涨停，辨识度华电能源缩量晋级3板，明天逼着走加速，而涨停第二的依然是算力/半导体9家，主线随分歧，但实力依然在！华塑控股回封晋级保持对华电辽能的对抗姿势。

5.接力表现如何？

13家连板晋级的只有3家，晋级率只有23.1%，但接力胜率却有61.5%，从数据可以看到高开的6家里贡献了2碗大面，分别是三佳科技和新亚制程，均是蹭半导体的情绪票，这里充分说明这些纯情绪接力的品种开盘延续一致后很快就感受到了分歧的味道纷纷跳水，反而平低开的7家里面5家给到了接力正反馈，说明接力情绪实际并不是很差，只是市场不愿意接一致，尤其是半导体方向，说明最敏感资金嗅到了半导体高位风险。

6.看看本周3天下跌家数和跌停家数情况：

上涨家数和涨停家数断崖式连续跌3天，跌停家数和下跌家数呈现稳定增长姿态，要知道这三天平均成交量都是3.2万亿，这种跌法是熊市里常见流动性枯竭特征，很显然这里不是缺量，而是缺主动做多资金，或者说做空资金动作太一致，背后肯定是无形大手利用量化和ETF在砸盘，具体是谁我就不说了，尤其是外围都在大涨回暖背景下，根本没有理由跟跌，所以这个砸盘是主动性质的。

7.明天怎么看?
答：两种极端走法，1.电力加速，华电开大单一字，半导体加大分歧开启退潮，市场继续普跌甚至暴跌，需要今晚美股下跌做引子，最好是存储和半导体带头砸盘，2.电力今天毕业照，明天延续一致后开启分歧，半导体延续分歧后开启修复带动市场普反修复，核心长电，兆易反包新高。
于我个人而言，我是看第二种走法，目前为止已经连续普跌了3天，空头释放力量差不多了，如果半导体要做短期头部，震荡出货才是比较好的选择，而且长鑫科技还没有上市，这里不至于自废武功，尤其是美股科技不一定配合，差一点的走法可以是个弱修复。

差不多就这样，唱空永远正确，做多才能赚钱，今天已经给了老登股修复契机，可以堵住悠悠众口了，于我个人而言，坚定看多科技！

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熙熙爸比

26-05-26 18:15

兄弟们今天没空写复盘，下午被总经理叫去问近况，老板给我申报了优秀员工

我特么有点不踏实

熙熙爸比

26-05-26 10:49

兄弟们，今天已经鸣金收兵了，半导体大概率全天分歧让避险题材轮动下，你们也看到了半导体分歧就是4300多家下跌，半导体涨就是3000多家下跌，外逃的资金修复时候选择套牢少的板块，最后还是会回大科技，不用看盘了，到了尾盘ETF等明天修复

熙熙爸比

26-05-26 14:43

提前回流不是好事啊，这些资金也太没耐心了，都知道明天即使修复也是半导体，全踏马开抢了！这不纯纯透支预期啊

熙熙爸比

26-05-26 14:04

一潭死水啊，3万亿的量整的和5000亿一样没生机，这不是炒股，这特么是熬鹰啊

熙熙爸比

26-05-27 10:59

老登板块套的太多了，那些人也不割想等科技资金来救，但是买老登的基民全部赎回倒逼这些老登基金经理减仓应对赎回形成恶性循环，而科技这边源源不断的宝妈，新基民看到赚钱效应后买入导致基金经理都不敢减仓，一旦卖出去再买回来成本又高了，所以啊现在就是个死循环，哈哈

熙熙爸比

26-05-27 11:24

一早上2万亿，量化同质化交易，大A在于砸盘时的一致性独步全球！

熙熙爸比

26-05-26 22:34

美光是不是疯了

熙熙爸比

26-05-27 14:54

大A跌要啥原因？