5月25日 复盘

今日买入：金安GJ。
金安GJ是覆铜板国产替代核心标的。公司作为国内覆铜板行业头部企业，产能规模领先，扩产节奏明确，深度受益 PCB 产业链景气上行与国产替代加速趋势。国内中高端覆铜板主力供应商，高频高速、高 Tg 等高性能产品布局完善，满产满销订单饱满，受益 AI 服务器 + 汽车电子 + 通信基建三重需求共振。2026 年一季报净利同比增 763.91%，宁国新增产能下半年投产，业绩释放在即。本内容仅为基本面逻辑分析，不构成任何投资交易建议。

今日买入：工业富联
工业富联是全球 AI 算力基础设施绝对龙头。公司作为全球电子制造服务巨头，AI 服务器代工市占率超 40%，产能规模全球领先，深度绑定英伟达与北美五大云厂商，显著受益全球 AI 算力爆发与高速互联建设双重趋势。全球唯一兼具 AI 服务器全栈制造与液冷技术能力的企业，800G/1.6T 高速交换机出货量激增，受益 AI 大模型 + 云计算 + 汽车电子三重共振。2026 年一季报净利同比增 102.55%，订单锁定至 2027 年，高端产能持续释放，业绩高增确定性强。本内容仅为基本面逻辑分析，不构成任何投资交易建议。

今日买入：方正科技
方正科技是高端 PCB 国产替代核心标的。公司作为内资 PCB 第一梯队企业，高阶 HDI 与高多层板技术领先，产能扩张加速推进，深度受益 AI 服务器与光模块产业链景气上行趋势。国内少数能量产 AI 服务器高端 PCB 的企业，五阶 HDI 全球唯一量产，绑定英伟达与头部光模块厂商，受益 AI 算力 + 高速通信 + 国产替代三重需求共振。2026 年一季报净利同比增 195.16%，64 亿元 AI 扩建项目落地在即，高端产能释放驱动业绩高增。本内容仅为基本面逻辑分析，不构成任何投资交易建议。