下跌周期的仓位管理

五月的最后一个交易日，上证指数已经下跌11个交易日，时间来到关键的窗口:第一.6月初关税301调查案窗口；第二.马斯克SpaceX计划于6月4日IPO路演，6月12日挂牌上市；第三.阿美中期XJ(初选)将在6月全面展开，6月2日为超级星期二，加州、新泽西州将打响第一枪（XP重仓）。当下盘面情绪节点:算力超级电容MLCC加速阶段，艾华集团9日偏离板块87+、偏离上证指数91+，次高风华高科，中卫江海股份；芯片韬定律情绪高标4月3日探底上来1.6倍，29个交易日1.02倍冲顶加速中，韬逻辑最核心先进封装长电科技看日线加速是否来小二波，低位补涨人气pcb中京电子，首板有色半导体商业航天上游材料云南锗业；电力:煤炭火力发电、电网变压器、柔性直流电周期穿越中；商业航天:再升科技、铖昌科技新高，三大中军卫星、卫通、电子寻底不爆。

韬定律四个细分，最核心是先进封装主板人气长电科技（生益科技、华天科技），科创甬矽电子、生益电子；其次晶圆代工科创人气中芯国际、华虹公司；EDA软件华大九天；键合快克智能拓荆科技。韬定律有可能是这一波中周期ai硬件的终结者，今天观察现金封装是否加速，低切EDA扩散ai应用等，参与难度高快进快出是更好策略，不参与也没关系。其它电力短缺联动铝矿被限制出口的华电能源中国铝业的持续性；马斯克启动的商业航天我A认不认，观察博云新材是否被董秘错杀资金借势洗盘。

半导体内部低切都难得做，昨日高潮今天直接兑现，分歧很大。盘面失去了硬件的支撑，除了卖盘看不到轮动方向，进一步验证指数情绪震荡下跌的特征。